Workflow
Chubb(CB) - 2021 Q1 - Quarterly Report
ChubbChubb(US:CB)2021-04-30 00:00

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日,公司总资产为1920亿美元,股东权益为590亿美元[157] - 2021年第一季度净收入为23亿美元,上年同期为2.52亿美元[158] - 2021年第一季度经营现金流为21.05亿美元,上年同期为17.12亿美元[162] - 2021年第一季度净投资收入为8.63亿美元,上年同期为8.61亿美元[163] - 2021年第一季度股票回购总额为5.19亿美元,平均回购价格为每股166.75美元[164] - 2021年第一季度总收入为99.71亿美元,上年同期为76.97亿美元,同比增长29.5%[166] - 公司2021年第一季度净收入为6.97亿美元,而2020年同期为亏损14.77亿美元[249] - 2021年第一季度有效税率为12.8%,2020年同期为46.0%,主要因低税率地区实现收益及员工福利计划离散税收优惠增加[259] - 2021年第一季度税前净收益(损失)为8.87亿美元,2020年同期为损失39.91亿美元[256] - 2021年和2020年第一季度,其他收入和费用分别为4.9亿美元和 - 0.55亿美元[275] - 2021年和2020年第一季度,已购买无形资产摊销费用分别为7200万美元和7300万美元[276] - 截至2021年3月31日,与其他无形资产相关的递延所得税负债为12.8亿美元[278] - 2021年第一季度,权益法核算的部分持股实体净收益为4.97亿美元,2020年为2900万美元[275] - 2021年第一季度,独立账户资产公允价值变动收益为400万美元,2020年为 - 5600万美元[275] - 2021年第一季度,联邦消费税和资本税为 - 500万美元,2020年为 - 600万美元[275] - 2021年第一季度净投资收入为8.63亿美元,与2020年同期的8.61亿美元基本持平,主要因公共股票股息增加被新投资和再投资资产再投资率降低导致的利息收入减少所抵消[282] - 2021年第一季度私募股权按市值计价的税前总收益为4.38亿美元,而2020年同期为亏损700万美元[283] - 截至2021年3月31日,总投资公允价值为119.599亿美元,较2020年12月31日增加7300万美元,主要得益于强劲的运营现金流、积极的股票市场回报和有利的外汇变动[287] - 2021年第一季度公司从百慕大子公司获得7.4亿美元股息,2020年同期为零[320] - 2021年第一季度经营现金流为21亿美元,较上年同期的17亿美元增加3.93亿美元[323] - 2021年第一季度投资所用现金为13亿美元,上年同期为10亿美元[324] - 2021年第一季度融资所用现金为8.12亿美元,较上年同期的6.45亿美元增加1.67亿美元[325] - 截至2021年3月31日,有14亿美元回购协议未到期,期限为未来八个月[327] - 2021年3月31日,长期债务为148.79亿美元,股东权益总额为590.76亿美元,总资本为742.63亿美元,金融债务与总资本比率为20.0% [328] - 2021年第一季度,公司在公开市场回购了价值5.19亿美元的普通股,截至2021年3月31日,库存股有2792.8305万股,加权平均成本为每股139.68美元[329] - 2020年5月批准的年度股息为每股3.12美元,分四个季度支付,每股0.78美元,较上一年每股增加0.12美元[332] 财产险业务数据关键指标变化 - 2021年第一季度财产险税前和税后巨灾损失分别为7亿美元(综合赔付率的9.1个百分点)和5.7亿美元,上年同期分别为2.37亿美元(综合赔付率的3.3个百分点)和1.99亿美元[158] - 2021年第一季度财产险综合赔付率为91.8%,上年同期为89.1%;剔除巨灾损失后的财产险当期事故年综合赔付率为85.2%,上年同期为87.5%[160] - 2021年第一季度合并净保费收入为87亿美元,同比增长8.6%,按固定汇率计算增长7.0%;财产险净保费收入为80亿美元,同比增长9.7%,按固定汇率计算增长8.1%[161] - 2021年第一季度合并已赚净保费为82亿美元,同比增长5.5%,按固定汇率计算增长4.2%;财产险已赚净保费增长6.5%[162] - 2021年第一季度净保费收入增加4.27亿美元,按固定汇率计算增加3.3亿美元,商业财产险和意外险业务增长10.1%,消费业务下降4.7%[174] - 2021年第一季度巨灾损失为7亿美元,2020年为2.37亿美元;有利的前期发展金额2021年为1.92亿美元,2020年为1.18亿美元[177] - 2021年第一季度税前净有利前期发展金额为1.92亿美元,长尾业务占19%,短尾业务占81%;2020年为1.18亿美元,长尾业务占28%,短尾业务占72%[179][180] - 2021年第一季度财产险综合比率为91.8%,2020年为89.1%;损失和损失费用比率增加3.9个百分点[182] - 2021年第一季度净保费收入增加4.12亿美元,增长12.7%,商业财产险和意外险业务增长14.7%,消费业务下降18.5%[196] - 2021年第一季度损失和损失费用比率增加5.1个百分点,主要由于巨灾损失增加,部分被有利的前期发展金额增加所抵消[198] - 2021年第一季度综合赔付率95.1%,较2020年上升12.1个百分点,主要因巨灾损失增加[202] - 2021年第一季度北美农业保险净保费收入1.83亿美元,较2020年增长16.5%,因保单数量增长和商品价格上涨[210][216] - 2021年第一季度北美农业保险综合赔付率90.9%,较2020年上升6.1个百分点,主要因有利的前期发展减少[210][217] - 2021年第一季度海外综合保险净保费收入28.9亿美元,较2020年增长11.2%,按固定汇率计算增长7.1%[221] - 2021年第一季度海外综合保险承保收入2.81亿美元,较2020年增长88.3%,主要因赔付及费用支出控制较好[221] - 2021年第一季度海外综合保险综合赔付率88.7%,较2020年下降4.8个百分点,主要因巨灾损失减少和有利的前期发展增加[221] - 2021年第一季度净保费收入增加2.92亿美元,按固定汇率计算增加1.93亿美元,商业财险业务增长15.2%,消费险业务下降4.2%[227] - 2021年第一季度净保费收入增加1.71亿美元,按固定汇率计算增加0.89亿美元[228] - 2021年第一季度综合赔付率下降3.5个百分点,主要由于巨灾损失减少和有利的前期发展[229] - 2021年第一季度保单获取成本率下降0.8个百分点,主要由于业务组合变化[230] - 2021年第一季度行政费用率下降0.5个百分点,主要由于净保费收入增加的有利影响[231] - 截至2021年3月31日,公司P&C总损失和损失费用为48.56亿美元[271] - 公司巨灾损失净额为7亿美元,毛额为6.82亿美元[271] - 公司PPD净额为1.92亿美元,毛额为1.96亿美元[271] - 公司CAY损失和损失费用(不含巨灾)为43.7亿美元[271] - 公司政策获取成本和行政费用调整后为21.45亿美元[271] - 公司净保费收入为76.26亿美元,不含调整为76.45亿美元[271] - 公司P&C综合比率为91.8%[271] - 公司CAY P&C综合比率(不含巨灾)为85.2%[271] - 公司损失和损失费用比率为63.7%,调整后为57.2%[271] - 公司政策获取成本和行政费用比率为28.1%,调整后为28.0%[271] - 2020年3月31日,公司财产险总损失及损失费用为42.85亿美元,巨灾净损失为2.37亿美元[273] - 2020年3月31日,公司净已赚保费为71.63亿美元,财产险综合比率为89.1%[273] 北美商业财产险和意外险保险业务数据关键指标变化 - 北美商业财产险和意外险保险业务2021年第一季度净保费收入为36.64亿美元,2020年为32.52亿美元,增长12.7%;净保费收入为36.74亿美元,2020年为33.76亿美元,增长8.8%[192] - 北美商业财产险和意外险保险业务2021年第一季度承保收入为3.46亿美元,2020年为4.44亿美元,下降22.1%;部门收入为8.84亿美元,2020年为9.63亿美元,下降8.3%[192] - 北美商业财产险和意外险保险业务2021年第一季度巨灾损失为3.62亿美元,2020年为1.18亿美元;有利的前期发展金额2021年为1.27亿美元,2020年为1.05亿美元[194] 其他业务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净保费收入10.98亿美元,较2020年下降0.8%,主要因2300万美元复效保费及汽车退费影响,部分被续保率抵消[202][204] - 2021年第一季度净保费收入11.84亿美元,较2020年下降1.3%,反映净保费收入下降[202][205] - 2021年第一季度赔付及费用支出8.19亿美元,较2020年增长19.8%,主要因巨灾损失增加[202] - 2021年第一季度承保收入5800万美元,较2020年下降71.6%,主要因赔付及费用支出增加[202] - 全球再保险业务2021年第一季度净保费收入下降5.1%,按固定汇率计算下降6.2%[234] - 全球再保险业务2021年第一季度承保收入下降85.3%[234] - 人寿保险业务2021年第一季度净保费收入下降3.8%,按固定汇率计算下降4.7%[243] - 人寿保险业务2021年第一季度承保收入下降14.3%,但分部收入增加11.2%[243][248] 投资相关数据关键指标变化 - 2021年第一季度投资组合损失17.79亿美元,主要因固定收益收益率上升,部分被全球股票正回报抵消[256] - 2021年第一季度可变年金再保险衍生交易实现收益2.75亿美元,因GLB负债公允价值净减少3.19亿美元,部分被其他衍生品净实现损失4400万美元抵消[257] - 2020年第一季度可变年金再保险衍生交易实现损失5.6亿美元,因GLB负债公允价值净增加6.85亿美元,其他衍生工具净实现收益1.25亿美元[258] - 2021年第一季度固定到期证券未实现净收益为2400万美元,2020年同期为损失23.17亿美元[256] - 2021年第一季度固定收益和股权衍生品未实现净收益为1.09亿美元,2020年同期为0[256] - 2021年第一季度公共股权销售实现净收益4500万美元,2020年同期为损失2400万美元[256] - 2021年第一季度公共股权按市值计价实现净收益3.22亿美元,2020年同期为损失500万美元[256] - 2021年第一季度外汇实现净收益9800万美元,2020年同期为损失9.27亿美元[256] 资产配置与风险相关数据关键指标变化 - 2021年3月31日和2020年12月31日,固定收益证券的平均久期分别为4.3年和4.0年,预计利率上升100个基点将使固定收益投资组合估值减少约46亿美元[285] - 2021年3月31日,固定到期投资和短期投资按类型划分,美国国债/机构债券占比3%(37.24亿美元),企业和资产支持证券占比36%(387.11亿美元)等;按信用评级划分,AAA级占比15%(154.62亿美元),AA级占比33%(359.3亿美元)等[288] - 2021年3月31日,公司对企业债券的10大全球敞口按公允价值计算,富国银行7.13亿美元、美国银行6.46亿美元等[290] - 2021年3月31日,抵押贷款支持证券公允价值总计21.434亿美元,其中机构住宅抵押贷款支持证券17.786亿美元,非机构RMBS 3710万美元,商业抵押贷款支持证券3.277亿美元[291] - 非美国投资级固定收益投资组合与非美国业务的保险负债进行货币匹配,平均信用质量为A,48%的持仓为AAA级或由政府或准政府机构担保[294] - 非美国政府证券公允价值总计123.37亿美元,摊销成本净额总计118.12亿美元[297] - 非美国公司证券公允价值总计151.8亿美元,摊销成本净额总计145.99亿美元[298] - 公司固定收益投资组合中低于投资级和未评级证券约占15%,涉及超1500个发行人,最大单一风险敞口为1.72亿美元[299] - 截至2021年3月31日,未支付损失和损失费用中,总损失为692.55亿美元,再保险可收回金额为14.86亿美元,净损失为543.95亿美元[305] - 1-in-100情景下,美国飓风事件年度税前总损失超27.07亿美元,占2021年3月31日股东权益总额的4.6% [31