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Chubb(CB) - 2021 Q2 - Quarterly Report
ChubbChubb(US:CB)2021-07-29 00:00

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日,公司总资产为1970亿美元,股东权益为600亿美元[181] - 2021年Q2净收入为23亿美元,上年同期净亏损3.31亿美元[184] - 2021年Q2股东权益增加9.86亿美元,主要源于净收入23亿美元和投资净未实现收益5.81亿美元[191] - 2021年7月,董事会批准了一项高达50亿美元的一次性增量股票回购计划,有效期至2022年6月30日[191] - 2021年Q2和上半年公司有效税率分别为12.3%和12.5%,2020年同期分别为15.8%和206.8%[284] - 截至2021年6月30日,总投资公允价值为1220.4亿美元,较2020年12月31日增加25亿美元[317] - 2021年第二季度和上半年净投资收入分别为8.84亿美元和17.47亿美元,较2020年同期分别增长7.0%和3.5%[313] - 2021年第二季度和上半年私募股权按市值计价的税前总收益分别为7.36亿美元和11.74亿美元,2020年同期分别亏损2亿美元和2.07亿美元[315] - 2021年6月30日和2020年12月31日,固定收益证券的平均久期分别为4.2年和4.0年;利率上升100个基点,2021年6月30日固定收益投资组合估值将减少约45亿美元[317] - 2021年6月30日,固定收益证券公允价值分别为1079.76亿美元和1075.54亿美元[317] - 2021年上半年运营现金流为52亿美元,较去年同期的37亿美元增加15亿美元,主要因商业险保费增长[351] - 2021年上半年投资所用现金为20亿美元,低于去年同期的27亿美元,去年同期含对华泰集团16亿美元的增持[352] - 2021年上半年融资所用现金为30亿美元,高于去年同期的8.98亿美元,增加21亿美元,主要因今年回购更多股份[353] - 截至2021年6月30日,有14亿美元不同期限的回购协议未到期,期限在未来九个月内[355] - 2021年上半年公司在公开市场回购24.4亿美元普通股,截至6月30日,库存股有38888051股,每股加权平均成本148.42美元,至12月31日还有6500万美元回购授权;7月19日董事会又授权最高50亿美元的回购计划,截至7月28日,还有50.6亿美元回购授权[357] - 2021年5月年度股东大会批准次年最高每股3.2美元的年度股息,较上一年每股增加0.08美元,预计分四个季度支付,每股0.8美元[360] - 截至2021年6月30日,长期债务为149.54亿美元,信托优先股为3.08亿美元,总股东权益为600.62亿美元,总资本为753.24亿美元,金融债务与总资本比率为19.9%,金融债务加信托优先股与总资本比率为20.3%[356] - 公司负债对全球股市的敏感度比例为80%-90%美国股市、10%-20%国际股市;对全球利率的敏感度比例为5%-15%短期利率、15%-25%中期利率、65%-75%长期利率[369][370] 净保费收入关键指标变化 - 2021年Q2净保费收入为95.46亿美元,同比增长14.3%;上半年净保费收入为182.08亿美元,同比增长11.5%[182] - 2021年Q2净保费收入为88亿美元,同比增长8.4%;财产险净保费收入增长9.1%,商业财产险和消费险分别增长11.6%和3.8%[189] - 2021年Q2净保费收入95.46亿美元,同比增长14.3%;2021年上半年净保费收入182.08亿美元,同比增长11.5%[195] - 2021年Q2净保费收入增长主要源于多数业务线增长,如商业意外险、职业责任险等;全球A&H业务线因亚洲和拉丁美洲业务下滑而减少[196] - 2021年Q2净保费收入增长6.85亿美元,增幅8.4%;2021年上半年净保费收入增长11.12亿美元,增幅7.0%[199] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月,净保费收入分别增加3200万美元(2.7%)和1600万美元(0.7%)[237] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月,净保费收入分别增加3400万美元(8.9%)和5000万美元(10.5%)[246] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月,净保费收入分别增加2.579亿美元(17.6%)和5.057亿美元(12.4%)[250] - 2021年Q2和上半年净保费收入分别增加4.76亿美元和7.68亿美元,按固定汇率计算分别增加3.24亿美元和5.17亿美元[254] - 2021年Q2和上半年净保费收入分别增加3.85亿美元和5.56亿美元,按固定汇率计算分别增加2.16亿美元和3.05亿美元[255] - 2021年Q2和上半年净保费收入分别增加6700万美元和5600万美元,主要因新业务和费率上升[264] - 2021年Q2和上半年净保费收入分别增加2900万美元和2300万美元,反映净保费收入增加[266] - 寿险业务方面,2021年Q2净保费收入61500万美元,同比下降0.7%;上半年净保费收入12.35亿美元,同比下降2.3%[269] - 2021年Q2国际寿险业务净保费收入增长11.6%,上半年增长10.7%;北美联合保险业务Q2下降5.9%,上半年下降7.7%[270] - 2021年第三和第四季度,公司净保费收入分别为1.4709亿美元和1.4709亿美元[304] 净投资收入关键指标变化 - 2021年Q2净投资收入为8.84亿美元,同比增长7.0%;上半年净投资收入为17.47亿美元,同比增长3.5%[182] - 2021年Q2公司净投资收入(损失)为 - 1500万美元,同比下降33.6%;上半年净投资收入(损失)为 - 3200万美元,同比下降29.7%[274] 巨灾损失关键指标变化 - 2021年Q2总税前和税后巨灾损失分别为2.8亿美元和2.26亿美元,上年同期分别为18亿美元和15亿美元[185] - 2021年Q2巨灾损失2.8亿美元,2020年同期为18.07亿美元;2021年上半年巨灾损失9.8亿美元,2020年同期为20.44亿美元[202] - 2021年Q2和上半年巨灾损失分别为1000万美元和5000万美元,2020年同期分别为1300万美元和1300万美元[262] - 2021年1 - 6月北美商业财产险和意外险业务巨灾损失为5.27亿美元,2020年同期为13.91亿美元;北美个人财产险和意外险业务2021年1 - 6月巨灾损失为3.01亿美元,2020年同期为1.31亿美元[224][232] - 截至2021年6月30日,公司总财产险(P&C)损失和损失费用为48.18亿美元,其中巨灾损失及相关调整为2.8亿美元[296] - 公司巨灾损失及相关调整净额为18.01亿美元[298] - 公司巨灾损失净额为9.8亿美元,毛额为9.7亿美元[301] - 截至2020年6月30日,公司总财产险损失和损失费用为1.0692亿美元,巨灾损失净额为2018万美元[304] 财产险综合赔付率及相关比率关键指标变化 - 2021年Q2财产险综合赔付率为85.5%,上年同期为112.3%[187] - 2021年Q2 P&C综合比率为85.5%,2020年同期为112.3%;2021年上半年P&C综合比率为88.6%,2020年同期为101.0%[211] - 2021年Q2损失和损失费用比率下降26.5个百分点,2021年上半年下降11.7个百分点,主要因巨灾损失降低和前期发展有利[211] - 2021年Q2保单获取成本比率下降0.1个百分点,2021年上半年下降0.4个百分点,主要因业务组合变化[212] - 2021年Q2行政费用比率下降0.2个百分点,2021年上半年下降0.3个百分点,主要因净保费收入增加[213] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月,赔付及赔付费用率分别下降8.6个百分点和上升1.7个百分点[238] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月,赔付及赔付费用率分别下降2.4个百分点和0.4个百分点[247] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月,赔付及赔付费用率分别下降21.7个百分点和12.6个百分点[250] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月,保单获取成本率分别增加0.6个百分点和0.5个百分点[239] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月,保单获取成本率分别下降1.1个百分点和0.9个百分点[248] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月,保单获取成本率分别下降1.3个百分点和1.1个百分点[250] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月,行政费用率分别下降0.1个百分点和0.3个百分点[239] - 2021年Q2和上半年赔付率分别下降21.7和12.6个百分点,主要因巨灾损失减少和有利的前期发展[256] - 2021年Q2和上半年保单获取成本率分别下降1.3和1.1个百分点,主要因业务组合变化[257] - 2021年Q2和上半年行政费用率分别下降0.2和0.3个百分点,主要因净保费收入增加[258] - 公司财产险损失和损失费用比率为58.7%,政策获取成本和行政费用比率为26.8%,综合比率为85.5%[296] - 北美商业保险损失和损失费用为24.26亿美元,净保费收入为38.03亿美元,综合比率为83.1%[296] - 美国个人财产险损失和损失费用为6.76亿美元,净保费收入为12.24亿美元,综合比率为80.7%[296] - 北美农业保险损失和损失费用为3.31亿美元,净保费收入为4.1亿美元,综合比率为88.1%[296] - 海外保险一般损失和损失费用为11.86亿美元,净保费收入为25.79亿美元,综合比率为83.9%[296] - 全球再保险损失和损失费用为1.1亿美元,净保费收入为1.92亿美元,综合比率为86.6%[296] - 公司CAY财产险综合比率(不含巨灾)损失和损失费用比率调整后为58.6%,政策获取成本和行政费用比率调整后为26.8%,综合比率为85.4%[296] - 公司财产险综合赔付率为112.3%[298] - 北美商业保险财产险综合赔付率为117.3%[298] - 美国个人保险财产险综合赔付率为88.8%[298] - 公司财产险综合比率为88.6%,不含巨灾损失的当前年度财产险综合比率为85.3%[301] - 北美商业财产险和意外险损失和损失费用比率为66.7%,保单获取成本和行政费用比率为20.1%[301] - 个人财产险和意外险损失和损失费用比率为62.1%,保单获取成本和行政费用比率为25.7%[301] - 北美农业保险损失和损失费用比率为80.0%,保单获取成本和行政费用比率为8.7%[301] - 海外保险一般损失和损失费用比率为48.4%,保单获取成本和行政费用比率为37.8%[301] - 截至2020年6月30日,公司财产险综合比率为101.0%,剔除巨灾损失后的CAY财产险综合比率为87.5%[304] - 2021年第三和第四季度,公司损失和损失费用比率分别为72.8%和72.8%[304] - 2021年第三和第四季度,公司政策获取成本和行政费用比率均为28.2%[304] 保单给付关键指标变化 - 保单福利代表长期合同损失,包括意外和补充健康产品、定期和终身寿险产品等[214] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月,保单给付分别为1.85亿美元和2.23亿美元,其中独立账户负债损失分别为1500万美元和4000万美元[215] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月,保单给付均为3.52亿美元,其中独立账户负债(收益)损失分别为1900万美元和 - 1600万美元[218] 各业务线承保收入关键指标变化 - 2021年截至6月30日的三个月和六个月,北美商业财产险和意外险业务承保收入分别从 - 6.23亿美元变为6.43亿美元、从 - 1.79亿美元变为9.89亿美元[222] - 2021年截至6月30日的三个月,北美个人财产险和意外险业务承保收入从1.33亿美元增长76.6%至2.36亿美元;六个月承保收入从3.37亿美元下降12.9%至2.94亿美元[232] - 全球再保险业务2021年Q2和上半年承保收入分别为2500万美元和3200万美元,同比分别下降32.3%和60.8%[261] - 2021年Q2寿险承保收入7700万美元,同比增长8.6%;上半年承保收入1.48亿美元,同比下降3.8%[269] - 2021年Q2寿险业务部门收入1.02亿美元,同比增长16.1%;上半年部门收入2.06亿美元,同比增长13.6%[269] 公司企业业务关键指标变化 - 公司企业业务2021年Q2