公司收购情况 - 自2013年Onex收购公司业务后，公司收购并整合22个行业领先活动及相关业务，总代价约8.66亿美元[17] - 2021年公司完成两项收购，4月收购Sue Bryce Education和Portrait Masters，12月31日收购MJBiz相关资产，MJBizCon 2021年10月现场活动有超1200家参展公司和27000名参会者[21][22] - 2018年1月，Onex完成对SMG Holdings Inc.的收购；2020年11月，Onex承诺向Convex Group Limited投资超过3亿美元[126] - 2013年6月Onex收购后公司完成22项战略收购，除3.35亿美元收购GLM外，收购价格约500万 - 1.422亿美元，年收入约130万 - 2560万美元[185] - 2021年12月31日公司完成对MJBiz的收购[87] 股权与融资情况 - 2020年6月，公司向Onex Partners V发行47,058,332股7% A类可转换参与优先股，每股5.6美元，净收益约2.52亿美元；7月完成配股发行，净收益约970万美元；8月又向Onex出售22,660,587股优先股，净收益约1.213亿美元[18] - 截至2021年12月31日，Onex持有47,058,332股公司普通股，占已发行普通股的67.2%；持有69,718,919股可赎回可转换优先股，按转换后计算相当于170,056,580股普通股，Onex按转换后计算的普通股实益所有权约为86.1%[20] - 截至2021年12月31日，Onex持有公司47,058,332股普通股，占已发行普通股的67.2%；持有69,718,919股可赎回可转换优先股，按转换后计算相当于170,056,580股普通股，Onex按转换后计算对公司普通股的实益所有权约为86.1%[119] - 截至2021年12月31日，公司有71,442,407股可赎回可转换优先股流通在外，总清算优先权约为4.441亿美元，年累计增值回报率为7%[123] - 若可赎回可转换优先股按转换后计算占已发行普通股超过30%，未经其多数董事批准，公司在某些财务指标不满足时不得产生新债务等多项限制[121] - 2020年公司出售可赎回可转换优先股净收益3.733亿美元，使用0.5亿美元偿还债务[169][170] - 2021 - 2020年可赎回可转换优先股累计增值分别为3.56亿美元、1.56亿美元[170] - 2022年2月22日，公司普通股的在册持有人约为37人[152] - 2020年10月，董事会授权2000万美元股票回购计划，2021年10月该计划延长至2022年12月31日[153] - 2021年第四季度，公司共回购375,154股普通股，10月平均每股价格4.46美元，11月平均每股价格4.94美元[155] 业务线收入占比情况 - 2019 - 2021年公司现场活动收入占比分别为92%、75%、71%，虚拟活动和其他营销服务收入占比分别为8%、25%、29%[25] - 其他营销服务在2021年占公司收入的21.2%[32] - 2019年第一、二、三、四季度展会收入占比分别为40%、28%、22%和10%，2020年98%的展会收入来自第一季度，2021年第三、四季度展会收入占比分别为67%和26%[40] - 2019年公司前五大展会收入占总收入的30%[81] 公司组织架构情况 - 公司有六个运营部门，四个被合并为两个可报告部门，即商业部门和设计与技术部门，其余三个未达标准归入“其他”类别，还有公司层面活动类别[36] - 公司首席执行官基于六个执行品牌组合评估绩效，四个运营部门合并为两个可报告部门，其余归为“其他”类别，还有公司层面活动类别[195] 行业竞争情况 - 美国每年约有9400场B2B贸易展会，行业高度分散，多数由行业协会拥有[38] - 公司Elastic Suite平台与其他资本雄厚的软件即服务技术平台竞争[38] - 美国贸易展会行业其他竞争对手包括Reed Exhibitions、Informa Exhibitions和Clarion Events [39] - 贸易展行业高度分散，包括公司在内的三大公司仅占美国市场10%[191] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司有600名全职员工，其中纽约总部84人，南加州办事处51人[45] - 截至2022年2月2日，公司高级管理团队女性占比55%，全体员工女性占比60%[45] 公司环保承诺情况 - 公司承诺到2050年实现净零碳排放，到2030年将温室气体排放量减少50%[53] 活动取消保险情况 - 2020 - 2022年主要活动取消保险政策的总限额分别约为1.911亿美元、1.914亿美元和1亿美元[58] - 2020 - 2022年冲浪博览会活动取消保险政策的限额分别为600万美元、770万美元、840万美元和650万美元[59] - 截至2021年12月31日，公司已收到活动取消保险理赔款1.844亿美元，已提交2.49亿美元的理赔申请[60] - 2022年活动取消保险政策不包括传染病爆发导致的活动取消，新冠疫情影响保险理赔和续保价格及可用性[66] - 2022年活动取消保险政策不涵盖传染病爆发造成的损失，如新冠疫情[70] - 公司维持活动取消保险，2020 - 2021年涵盖传染病如COVID - 19导致的活动取消损失，2022年续保政策不再涵盖[202] 新冠疫情影响情况 - 新冠疫情导致公司2020年和2021年大量活动取消或推迟，对业务、运营和财务结果产生严重负面影响，目前活动参展和参会人数仍远低于疫情前水平[65] - 为应对新冠疫情，公司实行混合工作政策，远程工作导致部分流程变慢，可能影响财务报告内部控制，还可能影响人才吸引和保留[68] - 新冠疫情导致展会attendance下降，且可能因全球或当地旅行条件中断继续下降[70] 业务风险情况 - 一般经济状况和特定行业状况可能影响展会需求，持续通胀也会产生不利影响[71] - 数字营销等替代渠道的增长可能使营销预算从线下展会转移[73][74] - 无法确保展会获得理想日期和地点，可能影响业务和财务状况[75] - 展会品牌声誉受损可能影响参展商和观众数量，大型展会下滑会产生重大不利影响[76] - 未能吸引领先品牌参展商和高质量观众，可能失去“网络效应”，影响展会业绩[77] - 公司与行业协会的关系存在风险，如协会不续签赞助协议、终止协议等，可能对业务、财务状况等产生重大不利影响[93][94] - 公司面临活动取消或业务中断风险，保险可能无法完全覆盖损失，新冠疫情和自然灾害导致活动取消保险保费增加和免赔额提高[96] - 公司未能建立和维持有效的财务报告内部控制，已识别出重大缺陷，可能影响财务报告准确性和股价，面临监管调查等后果[97][98][99][104][105] - 公司因优先股会计处理的重大缺陷，重述了2020年12月31日及该年度的合并财务报表以及2020年各季度的合并财务信息[101] - 公司未来有效所得税税率可能受递延税项资产和负债估值、股价、税法变化等影响，税务检查可能导致意外税务负债[109] - 公司高额债务可能限制融资能力、增加现金流压力、使公司易受经济变化影响等，还可能进一步增加债务[110][111][113][115] - 公司普通股股价波动较大，近期从历史交易水平大幅下跌，未来可能继续波动，股价下跌可能导致商誉减记[117] - 公司不拥有其运营的某些贸易展览或相关商标，与第三方关系的重大中断可能对相关贸易展览收入产生重大不利影响[138] - 公司依靠信息技术系统运营业务，系统实施可能无法达到预期结果，且可能受不可控因素影响[140] - 公司面临不断演变的网络安全等风险，可能导致信息损失、业务中断等后果[141] 财务数据关键指标变化情况 - 2020年公司记录非现金商誉减值6.034亿美元，特定客户关系和特定商号的非现金无形资产减值分别为6090万美元和1590万美元；2021年记录非现金商誉减值720万美元，特定商号和特定客户关系的非现金无形资产减值分别为2430万美元和840万美元[106][108] - 截至2021年12月31日，公司在修订和重述定期贷款安排下有5.197亿美元未偿还借款，在修订和重述循环信贷安排下有1.09亿美元额外借款能力（考虑100万美元未偿还信用证后）[110][113][115] - 修订和重述循环信贷安排包含财务契约，要求公司遵守5.50比1.00的优先第一留置权净担保杠杆比率测试，若循环贷款、摆动贷款和信用证未偿总额（最多扣除1000万美元未偿信用证）超过该安排下总承诺的35%，则按季度进行测试[116] - 2021年公司营收1.455亿美元，2020年为1.274亿美元，2019年为3.609亿美元，2018年为3.807亿美元，2017年为3.417亿美元[163] - 2021年公司净亏损7810万美元，2020年为6.336亿美元，2019年为5000万美元，2018年为2510万美元，2017年净利润8180万美元[163] - 2021年基本每股净亏损1.64美元，2020年为9.09美元，2019年为0.70美元，2018年为0.34美元，2017年为1.19美元[163] - 2021年经营活动提供净现金9000万美元，2020年使用3710万美元，2019年提供6780万美元，2018年提供1.039亿美元，2017年提供1.108亿美元[163] - 2021年投资活动使用净现金1.319亿美元，2020年使用3730万美元，2019年使用1670万美元，2018年使用7470万美元，2017年使用9550万美元[163] - 2021年融资活动使用净现金2220万美元，2020年提供3.601亿美元，2019年使用6200万美元，2018年使用1960万美元，2017年使用1930万美元[163] - 2021 - 2017年现金及现金等价物分别为2.312亿美元、2.953亿美元、0.096亿美元、0.205亿美元、0.109亿美元[164] - 2021 - 2017年总资产分别为10.624亿美元、10.544亿美元、14.717亿美元、15.8亿美元、16.379亿美元[164] - 2021 - 2017年总债务分别为5.197亿美元、5.252亿美元、5.354亿美元、5.699亿美元、5.542亿美元[164] - 2021 - 2017年总负债分别为7.479亿美元、6.599亿美元、8.315亿美元、8.717亿美元、8.767亿美元[164] - 2021 - 2017年销售、一般及行政费用中合同终止等成本分别为0.94亿美元、0.7亿美元、0.64亿美元、0.92亿美元、2.35亿美元[165] - 2021 - 2017年销售、一般及行政费用中基于股票的薪酬费用分别为1.04亿美元、0.67亿美元、0.77亿美元、0.61亿美元、0.24亿美元[165] - 2021 - 2020年商誉减值分别为0.72亿美元、60.34亿美元，2019年为69.1亿美元[166] - 2021年12月31日营收为4.11亿美元，2021年9月30日为7.65亿美元，2020年12月31日为1.22亿美元[175] - 2021年12月31日其他收入为5.99亿美元，2021年9月30日为0.11亿美元，2020年12月31日为4.27亿美元[175] - 2021年12月31日营收成本为1.42亿美元，2021年9月30日为3.37亿美元，2020年12月31日为1.05亿美元[175] - 2021年12月31日销售、一般和行政费用为4.03亿美元，2021年9月30日为3.88亿美元，2020年12月31日为2.98亿美元[175] - 2021年12月31日运营亏损为0.49亿美元，2021年9月30日为0.71亿美元，2020年12月31日为2.94亿美元[175] - 2021年12月31日利息费用为0.38亿美元，2021年9月30日为0.39亿美元，2020年12月31日为0.41亿美元[175] - 2021年12月31日基本每股亏损为0.24美元，2021年9月30日为0.25美元，2020年12月31日为0.59美元[175] - 2021年12月31日摊薄每股亏损为0.24美元，2021年9月30日为0.25美元，2020年12月31日为0.59美元[175] - 2021 - 2017年总资产中商誉分别为5.142亿美元、4.043亿美元、9.803亿美元、10.365亿美元、9.937亿美元[171] 公司业务定位与发展战略情况 - 公司是美国领先的企业对企业贸易展会运营商，展会在各自行业垂直领域通常占据市场领先地位[179][180] - 公司主要专注于通过理解和利用增加参展商和参会者参与度的驱动因素来实现有机增长[182] - 公司主要通过按每平方英尺向参展商出售贸易展展位空间创收，还有赞助、附属展览服务费用和参会注册费等收入来源[1