公司业务概况 - 公司为全球超5000万人提供金融保护，业务包括Aflac日本和Aflac美国两个报告分部[292] - 公司保险业务分为Aflac Japan和Aflac U.S.两个板块，Aflac Japan是合并收益的主要贡献者[353] 各业务线销售额变化 - 2021年第三季度Aflac日本销售额按日元计算与2020年同期基本持平，前九个月销售额较2020年同期增长10.3% [294] - 2021年前三个月和前九个月Aflac美国销售额分别较2020年同期增长35.0%和15.5% [294] 员工工作模式 - 截至2021年9月30日，Aflac日本约57%的员工远程工作，预计远程模式可能无限期维持[301] - 截至2021年9月30日，超80%的美国员工远程工作，预计2022年第一季度分阶段返回工作场所[303] 公司资本与流动性 - 公司在危机中资本和流动性状况良好，有能力调整现金流管理[296] 公司投资组合 - 公司投资组合主要投资于固定到期证券以获取可靠收入流[299] - 公司投资策略主要投资固定到期证券，实现资产负债匹配[341] 员工福利政策 - Aflac日本自2021年6月起为员工等提供工作场所疫苗接种和特殊带薪休假制度[302] 业务发展举措 - Aflac美国加速数字投资，消费者市场业务保险销售持续增长[307] 外部环境影响 - 日本政府在2021年多次发布和解除紧急状态声明[309] 公司财务关键指标变化 - 2021年第三季度总营收为52亿美元，2020年同期为57亿美元；2021年前九个月总营收为167亿美元，2020年同期为162亿美元[316][317] - 2021年第三季度净收益为8.88亿美元，摊薄后每股收益1.32美元，2020年同期分别为25亿美元和3.44美元；2021年前九个月净收益为33亿美元，摊薄后每股收益4.82美元，2020年同期分别为38亿美元和5.31美元[316][317] - 2021年第三季度税前净投资损失为1.71亿美元，2020年同期为收益1.08亿美元；2021年前九个月税前净投资收益为2.24亿美元，2020年同期为损失5.25亿美元[318] - 2021年9月30日止三个月，日元兑美元平均汇率为110.11，较2020年同期的106.23弱3.5%；2021年9月30日止九个月，平均汇率为108.58，较2020年同期的107.63弱0.9%[319] - 2021年第三季度调整后收益为10亿美元，摊薄后每股收益1.53美元，2020年同期分别为9.94亿美元和1.39美元；2021年前九个月调整后收益为32亿美元，摊薄后每股收益4.65美元，2020年同期分别为28亿美元和3.88美元[321] - 2021年9月30日，总投资和现金为1460亿美元，2020年同期为1461亿美元；2021年前九个月，公司回购了17亿美元（3220万股）普通股，截至2021年9月30日，公司还有6700万股授权回购额度[321] - 2021年9月30日，股东权益为336亿美元，每股50.62美元，2020年同期分别为325亿美元和46.16美元；2021年第三季度年化平均股东权益回报率为10.6%[322] - 2021年9月30日，剔除累计其他综合收益后的股东权益（调整后账面价值）为259亿美元，每股39.06美元，2020年同期分别为246亿美元和34.91美元；2021年第三季度剔除外汇影响后的年化调整后股本回报率为16.2%[323] - 2021年第三季度净利润8.88亿美元，2020年同期为24.56亿美元；2021年前九个月净利润32.86亿美元，2020年同期为38.26亿美元[338] - 2021年第三季度调整后净投资收益（损失）为1.72亿美元，2020年同期为 - 1.17亿美元；2021年前九个月为 - 2.16亿美元，2020年同期为4.97亿美元[338] - 2021年第三季度和前九个月整合成本分别为800万美元和2000万美元[348] - 2021年5月公司赎回7亿美元3.625%高级票据，税前费用4800万美元；2020年1月赎回3.5亿美元4.00%高级票据，税前费用1500万美元[349] - 2021年第三季度公司美日综合有效所得税税率为20.2%，2020年同期为 - 112.9%；2021年前九个月为19.7%，2020年同期为 - 30.0%[350] - 公司预计未来有效税率约为20%[351] 保费宽限期政策 - 截至2021年9月30日，美国三个州和波多黎各的保费宽限期仍有效，2021年前九个月，美国部分州保费宽限期到期导致保单失效有所增加[314] - 2021年1月，日本紧急状态地区保单持有人保费支付宽限期延长至2021年7月31日，2月扩大至日本所有地区；之后又多次延长宽限期，公司将继续为紧急状态地区保单持有人提供最长六个月的宽限期[311] Aflac日本业务线数据关键指标变化 - 2021年9月30日止，公司日本分部年化保费收入降至1.38万亿日元，较2020年的1.44万亿日元下降4.6%；换算成美元为123亿美元，2020年为136亿美元[360] - 2021年第三季度和前九个月，公司日本分部净保费收入按日元计算下降，调整后净投资收入增加[359] - 2021年第三季度和前九个月，公司日本分部税前调整后收益分别为9.76亿美元和28.67亿美元，2020年同期分别为7.47亿美元和24.42亿美元[358] - 2021年第三季度和前九个月，公司日本分部调整后净投资收入分别为7.63亿美元和22.6亿美元，2020年同期分别为6.63亿美元和19.39亿美元[358] - 2021年第三季度和前九个月，公司日本分部总调整后收入分别为37.07亿美元和113.37亿美元，2020年同期分别为38.42亿美元和114.47亿美元[358] - 2021年第三季度和前九个月，公司日本分部赔付和调整后费用分别为27.31亿美元和84.69亿美元，2020年同期分别为30.94亿美元和90.06亿美元[358] - 2021年第三季度和前九个月，公司日本新年化保费销售额分别为1.14亿美元和3.71亿美元，2020年同期分别为1.19亿美元和3.39亿美元；按日元计算分别为126亿日元和402亿日元，2020年同期分别为126亿日元和364亿日元[367] - 2021年第三季度和前九个月，公司日本癌症保险新年化保费销售占比分别为49.9%和48%，2020年同期分别为55.7%和55.3%；医疗保险占比分别为36.3%和39.9%，2020年同期分别为32%和32.3%[368] - 2021年第三季度和前九个月，公司日本分部赔付率下降，调整后费用率在第三季度下降、前九个月上升，税前调整后利润率上升[364] - Aflac日本癌症产品在日本邮政集团渠道的销售自2019年8月起持续下滑，2021年4月1日日本邮政集团恢复主动销售[370] - 2021年第三季度，独立企业和个人代理对Aflac日本新年化保费销售的贡献为49.9%，2020年为51.7%；附属企业（含日本邮政）分别为43.8%和41.4%；银行分别为6.3%和6.9%[374] - 截至2021年9月30日，Aflac日本招募了13家新销售机构，约有8200家销售机构，超11.2万名持牌销售员工[374] - 截至2021年9月30日，Aflac日本与360家银行达成产品销售协议，约占日本银行总数的90%[375] - 2021年第三季度Aflac日本日元计价投资购买总额为2.49亿美元，2020年为4.14亿美元；美元计价投资购买总额为13.83亿美元，2020年为8.63亿美元[380] - 2021年第三季度Aflac日本新资金收益率为3.99%，2020年为3.14%；九个月期间2021年为3.38%，2020年为3.73%[382] Aflac美国业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度Aflac美国净保费收入为13.93亿美元，2020年为14.07亿美元；九个月期间2021年为42.23亿美元，2020年为43.48亿美元[384] - 2021年第三季度Aflac美国税前调整后收益为3.58亿美元，2020年为3.29亿美元；九个月期间2021年为12.17亿美元，2020年为10.82亿美元[384] - 截至2021年9月30日，Aflac美国年化有效保费降至59亿美元，较2020年的60亿美元下降0.7%[387] - 2021年第三和九个月期间，Aflac美国净保费收入下降主要因疫情导致销售受限，税前调整后收益增加主要因疫情下理赔低于预期[386] - 2021年前三季度和前三季度末，美国公司福利比率下降，调整后费用比率上升，税前调整利润率增加[390] - 2021年前三季度和前三季度末，美国公司新年化保费销售额分别为2.99亿美元和8.14亿美元，较上年同期分别增长35.0%和15.5%[392] - 2021年第三季度，美国公司意外险、残疾险、重症监护险和住院 indemnity 险销售额较上年同期分别增长30.6%、41.7%、25.4%和20.9%[393] - 2021年第三季度，美国公司销售团队平均约有5900名美国代理商，包括经纪人，每周积极开展业务[394] - 2021年前三季度和前三季度末，美国公司投资购买总额分别为4.4亿美元和13.75亿美元，较上年同期分别增长50.7%和87.8%[397] - 2021年前三季度和前三季度末，美国公司新资金收益率分别为3.87%和3.59%，较上年同期分别增长1.07和0.35个百分点[400] 企业及其他业务数据关键指标变化 - 2021年前三季度和前三季度末，公司企业及其他业务税前调整后收益分别为 - 4100万美元和 - 1.44亿美元，较上年同期分别减少200万美元和7500万美元[402] - 2021年前三季度和前三季度末，公司企业及其他业务保费收入分别为4500万美元和1.38亿美元，较上年同期分别减少400万美元和800万美元[402] - 2021年前三季度和前三季度末，公司企业及其他业务净投资收入（损失）分别为1100万美元和1400万美元，较上年同期分别减少300万美元和4500万美元[402] - 2021年前三季度和前三季度末，公司企业及其他业务调整后净投资收入分别为2400万美元和5900万美元，较上年同期分别减少1200万美元和7800万美元[402] 调整后总收入与税前调整后收益变化原因 - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，调整后总收入下降主要因联邦历史修复和太阳能投资价值变化及摊销对冲收入降低，税前调整后收益减少主要因调整后净投资收入降低和债务发行利息费用增加[403] 公司投资分布情况 - 截至2021年9月30日，公司总投资13.9796亿美元，其中Aflac Japan为11.8861亿美元，Aflac U.S.为1.744亿美元，Corporate and Other为0.3495亿美元；投资与现金总计14.6004亿美元[409] - 截至2020年12月31日，公司总投资14.4612亿美元，其中Aflac Japan为12.4378亿美元，Aflac U.S.为1.7166亿美元，Corporate and Other为0.3068亿美元；投资与现金总计14.9753亿美元[411] 固定到期证券信用评级分布 - 2021年9月30日与2020年12月31日相比，固定到期证券信用评级分布中，AAA级占比均为1%左右，AA级从4.5%升至5%，A级基本稳定在69%以上，BBB级保持21.9%左右，BB或更低级从3.3%降至2.7%[413] 公司投资组合未实现损失情况 - 截至2021年9月30日，公司投资组合中10大未实现损失头寸里，KLM Royal Dutch Airlines未实现损失1.3亿美元，Intesa Sanpaolo Spa为0.7亿美元等[415] 公司低于投资级证券投资情况 - 截至2021年9月30日，公司低于投资级证券投资总计74.51亿美元，摊余成本70.19亿美元，公允价值76.88亿美元，未实现收益6.69亿美元[418] 公司投资策略目标 - 公司投资于主要面向美国企业借款人的中端市场贷款，目标是提高投资资产收益率、分散信用风险、降低利率上升和对冲成本风险[418] - 公司在Aflac Japan和Aflac U.S.投资组合中配置高收益公司债券，目标是提高投资资产收益率和分散信用风险[419] - 公司通过按行业分散投资来管理风险，避免对单一行业过度集中[421] - 公司投资策略是在监管和资本目标内寻求长期风险调整后的投资回报和稳定收入，同时维护股东价值[405] 公司投资资产情况 - 截至2021年9月30日，公司固定到期证券摊销成本为10.9841亿美元，公允价值为12.847亿美元，占比100%[422] - 截至2021年9月30日，公司公开和私募发行证券投资成本分别为9.1648亿美元和1.9654亿美元，公允价值分别为10.6445亿美元