公司业务概况 - 公司为全球超5000万人提供金融保护，业务包括Aflac日本和Aflac美国两个报告分部[269] - 公司收入主要来自保险保费和投资，运营费用主要包括保险福利、准备金、一般业务费用、佣金等[278] - 公司投资策略主要投资于固定到期证券，以提供可靠投资收入流，实现资产负债匹配[294] - 公司投资于主要面向美国企业借款人的中端市场贷款，目标包括提高投资资产收益率、分散信用风险等[362] - 公司在Aflac日本和Aflac美国投资组合中配置高收益公司债券，目标是提高投资资产收益率和分散信用风险[363] - 公司按行业对投资进行多元化配置，以避免集中于任何一个行业，管理风险敞口[365] - 公司保险活动主要现金流入来自保险费和投资收入，主要现金流出源于保单索赔、运营费用、所得税和利息费用[406] - 公司预计未来保费和投资组合的现金流足以满足福利和费用的现金需求[406] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收为53亿美元，2021年同期为59亿美元；净利润为10亿美元，摊薄后每股收益1.58美元，2021年同期分别为13亿美元和1.87美元[272] - 2022年第一季度税前净投资收益为1.22亿美元，2021年同期为3.07亿美元[272] - 2022年3月31日止三个月，日元/美元平均汇率为116.18，较2021年同期的105.88弱8.9%[273] - 2022年第一季度调整后收益为9.27亿美元，摊薄后每股收益1.42美元，2021年同期分别为11亿美元和1.53美元；较弱的日元/美元汇率使摊薄后每股调整后收益减少0.06美元[273] - 2022年3月31日，总投资和现金为1326亿美元，2021年12月31日为1430亿美元；2022年第一季度公司回购了5亿美元（800万股）普通股，3月31日还有4780万股授权回购额度[273] - 2022年3月31日，股东权益为295亿美元，每股45.75美元，2021年12月31日分别为333亿美元和50.99美元；2022年第一季度股东权益年化平均回报率为13.2%[274] - 2022年3月31日，剔除累计其他综合收益后的股东权益（调整后账面价值）为264亿美元，每股40.93美元，2021年12月31日分别为259亿美元和39.65美元；2022年第一季度剔除外汇影响后的年化调整后股本回报率为14.7%[276] - 2022年和2021年第一季度净利润分别为10.32亿美元和12.93亿美元，摊薄后每股收益分别为1.58美元和1.87美元[292] - 2022年和2021年第一季度调整后收益分别为9.27亿美元和10.58亿美元，摊薄后每股调整后收益分别为1.42美元和1.53美元[292] - 2022年第一季度当前期间外汇影响为3700万美元，摊薄后每股影响为0.06美元[292] - 2022年和2021年第一季度净投资（收益）损失分别为1.22亿美元和3.07亿美元，调整后净投资（收益）损失分别为1.34亿美元和3.04亿美元[294] - 2022年第一季度收购苏黎世北美美国企业人寿和养老金业务的整合成本为600万美元[301] - 2022年和2021年第一季度前三个月公司美国和日本综合有效所得税税率分别为19.1%和19.4%，预计未来约为20%[302] - 2022年第一季度调整后净投资收入同比增长5.9%，总调整后收入同比下降2.5%，税前调整后收益同比增长6.8%[314] - 2022年第一季度外汇衍生品套期保值净现金流出6.19亿美元，2021年同期净流入1.08亿美元[381] - 2022年第一季度，公司经营活动现金流为12.6亿美元，投资活动现金流为 - 12.1亿美元，融资活动现金流为 - 7.37亿美元，现金及现金等价物净变动为 - 7.76亿美元[405] - 2022年前三个月，公司通过库藏股回购和股息向股东返还现金7.5亿美元，2021年同期为8.69亿美元[410] - 2022年第一季度，公司库藏股购买金额为5亿美元，购买股份总数为835万股；2021年分别为6.5亿美元和1381.8万股[411] - 2022年第一季度，公司现金股息为每股0.4美元，2021年同期为每股0.33美元；2022年4月，董事会宣布第二季度现金股息为每股0.4美元，较2021年同期增长21.2%[413][414] - 公司已承诺向Aflac Ventures LLC投资4亿美元[408] - 2022年前三个月，Aflac U.S.根据与联邦住房贷款银行亚特兰大分行的安排借入并偿还1.71亿美元，截至2022年3月31日，未偿还借款为4.71亿美元[409] - 截至2022年3月31日，母公司和Aflac有四条与第三方的信贷额度和十条公司间信贷额度[401] - 截至2022年3月31日，公司93%的资产和80%的负债估值受关键会计估计影响[426] - 2022年第一季度经营活动现金流量为12.6亿美元，2021年为13.66亿美元；投资活动现金流量为 - 12.1亿美元，2021年为 - 9.69亿美元；融资活动现金流量为 - 7.37亿美元，2021年为 - 4.7亿美元[405] - 2022年第一季度现金及现金等价物净变动为 - 7.76亿美元，2021年为 - 1.51亿美元[405] Aflac日本业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，Aflac日本销售额按日元计算同比下降14.8%[271] - 2022年第一季度Aflac日本净赚保费27.24亿美元，较上一时期下降12.8%；调整后净投资收入6.8亿美元，下降3.5%；总调整后收入34.13亿美元，下降11.1%；税前调整后收益8.62亿美元，下降2.8%[292][307][309] - 2021年第一季度Aflac日本净赚保费31.23亿美元，较上一时期下降0.9%；调整后净投资收入7.05亿美元，增长9.8%；总调整后收入38.41亿美元，增长1.0%；税前调整后收益8.87亿美元，增长3.7%[292][307][309] - 2022年第一季度Aflac日本日元兑美元加权平均汇率为116.18，2021年为105.88[309] - 截至2022年3月31日，年化有效保费降至1.35万亿日元，较2021年同期的1.41万亿日元下降4.6%；换算成美元后为110亿美元，2021年同期为127亿美元[311] - 2022年第一季度新年化保费销售额为1.03亿美元，较2021年的1.32亿美元下降22.4%；以日元计算为119亿日元，较2021年的140亿日元下降14.8%[318] - 2022年第一季度癌症产品在新年化保费销售中的占比为53.0%，高于2021年的45.4%；医疗产品占比为31.4%，低于2021年的43.3%[319] - 2022年第一季度保障型第一和第三部门产品日元销售额较2021年第一季度下降14.9%[320] - 2022年第一季度，独立企业和个人渠道销售占比为48.9%，低于2021年的54.3%；附属企业渠道占比为46.5%，高于2021年的40.6%[323] - 截至2022年3月31日，公司有大约7700家销售机构，约110000名持牌销售员工；该季度招募了6家新销售机构[323] - 截至2022年3月31日，公司与360家银行达成产品销售协议，约占日本银行总数的90%[324] - 2022年第一季度日元计价投资购买总额为4.18亿美元，低于2021年的16.03亿美元；美元计价投资购买总额为10.18亿美元，低于2021年的16.23亿美元[328] - 2022年第一季度新资金收益率为3.90%，高于2021年的2.72%；平均投资资产回报率为2.54%，高于2021年的2.47%[330] - 截至2022年3月31日，Aflac日本公司美元计价投资成本305.54亿美元，公允价值336.72亿美元；2021年12月31日成本为311.49亿美元，公允价值为352.74亿美元[378] - 2022年第一季度，Aflac Japan外汇远期合约期末名义金额为45亿美元，2021年为64亿美元；外汇期权期末名义金额为135亿美元，2021年为115亿美元[375] - 2022年第一季度，Aflac Japan外汇远期合约摊销对冲收入（成本）为 - 1300万美元，2021年为 - 1700万美元；外汇期权摊销对冲收入（成本）为 - 1300万美元，2021年为 - 300万美元[375] - 截至2022年3月31日，Aflac日本未对冲的以美元计价的投资组合公允价值为99亿美元[379] - 2022年第一季度，公司用于对冲Aflac日本以美元计价投资的货币衍生品净现金流出为6.19亿美元，2021年为净流入1.08亿美元[381] - 截至2022年3月31日，公司对Aflac日本的净投资部分对冲金额为100亿美元，其中日元债务31亿美元，外汇远期和期权69亿美元；2021年12月31日为102亿美元，其中日元债务33亿美元，外汇远期和期权69亿美元[382] - 2022年3月31日，Aflac日本投资收入为58.42亿美元，较2021年12月31日的62.33亿美元下降6.3%[387] - 2022年第一季度，Aflac日本递延保单获取成本以日元计算下降0.3%[388] - 2022年3月31日，Aflac日本保单负债以日元计算增长0.1%；公司整体保单负债为996.43亿美元，较2021年12月31日的1050.72亿美元下降5.2%[389] - 2022年和2021年第一季度，Aflac日本为生命保险保单持有人保护公司（LIPPC）评估确认费用9亿日元；美国担保基金评估金额不重大[391][392] - 2022年第一季度，Aflac日本向母公司支付管理费1.5亿美元、股息3.39亿美元（411亿日元）；2021年分别为1.5亿美元、3.77亿美元（410亿日元）[399] - Aflac Japan有一项1000亿日元的高级无担保循环信贷安排和一项约1200亿日元的再保险安排作为资本应急计划[417] - 截至2022年3月31日，Aflac日本的偿付能力边际比率（SMR）较高，反映出强大的资本和盈余状况[419] - 2022年3月，日本国会通过立法将对生命保险保单持有人保护公司（LIPPC）的财政支持延长至2027年3月，自2014年4月起，整个寿险行业的年度LIPPC缴款额从400亿日元降至330亿日元，2022年和2021年第一季度，公司均确认LIPPC评估费用9亿日元[391] - 2022年第一季度，Aflac日本向母公司支付管理费1500万美元，与2021年持平；宣告或支付股息3.39亿美元，2021年为3.77亿美元；以日元计算，2022年为411亿日元，2021年为410亿日元[399] Aflac美国业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，Aflac美国销售额同比增长19.0%[271] - 2022年第一季度，美国业务净赚保费14.13亿美元，较2021年的14.22亿美元下降0.6%；调整后净投资收入1.84亿美元，较2021年的1.76亿美元增长4.5%；税前调整后收益3.25亿美元，较2021年的4.45亿美元下降27%[333] - 截至2022年3月31日，年化有效保费为59亿美元，较2021年3月31日的60亿美元下降1.4%[334] - 2022年第一季度，美国业务新年化保费销售额为2.99亿美元，较2021年的2.51亿美元增长19%；其中，意外险销售额增长14.1%，残疾险增长21.5%，重症监护保险增长11.6%，医院 indemnity保险增长18.6%，牙科/视力保险增长47.8%[338] - 2022年第一季度，美国业务销售团队平均约有6100名美国代理商（包括经纪人）每周积极开展业务[340] - 2022年第一季度，美国业务投资购买总额为5.28亿美元，较2021年的3.79亿美元有所增加；其中，其他固定到期证券购买2.32亿美元，基础设施债务900万美元，股权证券900万美元等[343] - 2022年第一季度，美国业务新资金收益率为4.60%，较2021年的3.22%有所增加；平均投资资产回报率为4.61%，较2021年的4.69%略有下降；期末投资组合账面收益率为4.95%，较2021年的5.12%有所下降[345] - 2022年第一季度，美国业务赔付与理赔占总调整后收入的比例为37.9%，较2021年的34.2%有所上升；调整后费用占比为42.2%，较2021年的38.5%有所上升；税前调整后收益占比为19.8%，较2021年的27.3%有所下降[335] - 2022年第一季度，美国业务赔付与理赔占总保费的比例为44.0%，较2021年的39.1%有所上升；调整后费用中，