财务数据关键指标变化 - 2021年归属于普通股股东和OP单位持有人的净收入为1390万美元，摊薄后每股0.17美元，2020年为2980万美元，摊薄后每股0.38美元[29] - 2021年归属于普通股股东和OP单位持有人的运营资金为8540万美元，摊薄后每股1.05美元，2020年为8300万美元，摊薄后每股1.06美元[29] - 2021年归属于普通股股东和OP单位持有人的正常化运营资金为8730万美元，摊薄后每股1.07美元，2020年为8620万美元，摊薄后每股1.10美元[29] - 2021年季度现金普通股股息从年化每股0.44美元增至0.68美元，增幅为54.5%[30] 各业务线净营业收入变化 - 2021年物业部门净营业收入为1.238亿美元，较2020年的1.094亿美元增长13.2%[29] - 2021年同店净营业收入为9210万美元，较2020年的8990万美元增长2.5%[29] 物业入住率情况 - 截至2021年12月31日，稳定投资组合入住率为96.7%，2020年为94.4%[29] - 截至2021年12月31日，公司稳定零售物业组合的净可出租面积为4,067,355平方英尺，平均入住率为96.0%[46][47] - 249 Central Park Retail物业入住率为94.0%[47] - Apex Entertainment物业入住率为100.0%[47] - 截至2021年12月31日，公司稳定办公物业组合的净可出租面积为1,301,319平方英尺，平均入住率为96.8%[49] - 4525 Main Street办公物业入住率为100.0%[49] - Armada Hoffler Tower Brooks Crossing Office办公物业入住率分别为99.3%和100.0%[49] - One City Center办公物业入住率为87.6%[49] - Thames Street Wharf办公物业入住率为100.0%[49] - 公司多户住宅物业入住率为97.4%[50] - 1405 Point物业入住率95.8%[50] - Edison Apartments物业入住率99.4%[50] - Encore Apartments物业入住率98.3%[50] - Greenside Apartments物业入住率98.2%[50] - Hoffler Place物业入住率96.9%[50] 物业租金情况 - 截至2021年12月31日，公司稳定零售物业组合总基本租金为66,896,225美元，每平方英尺基本租金为17.13美元[46][47] - 249 Central Park Retail物业基本租金为2,304,127美元，每平方英尺基本租金为26.53美元[47] - Apex Entertainment物业基本租金为1,492,772美元，每平方英尺基本租金为14.45美元[47] - 截至2021年12月31日，公司稳定办公物业组合总基本租金为35,556,640美元，每平方英尺基本租金为28.21美元[49] - 4525 Main Street办公物业基本租金为7,043,627美元，每平方英尺基本租金为29.96美元[49] - Armada Hoffler Tower Brooks Crossing Office办公物业基本租金分别为9,319,944美元和1,887,674美元，每平方英尺基本租金分别为29.72美元和19.25美元[49] - One City Center办公物业基本租金为4,258,812美元，每平方英尺基本租金为32.06美元[49] - Thames Street Wharf办公物业基本租金为7,493,734美元，每平方英尺基本租金为28.45美元[49] - 公司多户住宅物业季度年化收入（AQR）总计5811.3249万美元，每单元/床位平均收入1680美元[50] - 1405 Point物业AQR为795.3108万美元，每单元收入2393美元[50] - Edison Apartments物业AQR为290.2883万美元，每单元收入1398美元[50] - Encore Apartments物业AQR为520.525万美元，每单元收入1544美元[50] - Greenside Apartments物业AQR为437.1398万美元，每单元收入1648美元[50] - Hoffler Place物业AQR为381.888万美元，每单元收入1273美元[50] 物业租赁到期情况 - 公司办公物业租赁方面，2027年到期的租赁面积为287267平方英尺，占组合净可出租面积的22.1%，年化基本租金（ABR）为842.6765万美元，占办公组合ABR的23.7%[53] - 公司零售物业租赁方面，2025年到期的租赁面积为635648平方英尺，占组合净可出租面积的15.6%，ABR为893.3617万美元，占零售组合ABR的13.4%[54] - 公司办公物业租赁总计107份租约到期，总到期面积130.1319万平方英尺，ABR总计3555.664万美元，每平方英尺ABR为28.21美元[53] - 公司零售物业租赁总计576份租约到期，总到期面积406.7355万平方英尺，ABR总计6689.6225万美元，每平方英尺ABR为17.13美元[54] 物业租户租金占比情况 - 办公物业前十大租户年化基础租金（ABR）总计1896.6万美元，占办公物业组合ABR的53.4%，占总物业组合ABR的11.9%，其中摩根士丹利ABR为570.3万美元，占办公物业组合ABR的16.0%，占总物业组合ABR的3.6%[56] - 零售物业前十大租户ABR总计1553.6万美元，占零售物业组合ABR的23.4%，占总物业组合ABR的9.6%，其中Harris Teeter/Kroger ABR为373.9万美元，占零售物业组合ABR的5.6%，占总物业组合ABR的2.3%[57] 开发项目成本情况 - 未交付开发项目预计总成本2.87亿美元，已发生成本8300万美元，包括Gainesville Apartments等项目[58] - 已交付未稳定的开发/再开发项目预计成本1.2亿美元，已发生成本1.14亿美元，如Wills Wharf项目，截至2021年12月31日，该项目整体出租率为70.4%[59][63] - 计划的权益法投资（预开发阶段）预计总成本4.42亿美元，已发生成本1400万美元，涉及T. Rowe Price Global HQ和Parcel 4 Mixed - Use项目[65] 贷款及投资情况 - Interlock Commercial夹层贷款最高本金7010万美元，总最高承诺1.07亿美元，截至2021年12月31日余额9540万美元，2021年确认利息收入1280万美元，2022年2月借款人还款1350万美元[66][67] - Nexton Multifamily于2021年4月进行2230万美元优先股投资，截至2021年12月31日本金余额2230万美元，2021年确认利息收入130万美元，贷款总余额达2360万美元[67][68] - Solis Apartments at Interlock夹层贷款最高本金承诺2520万美元，总最高承诺4110万美元，2021年6月7日借款人全额还清，公司共收到3300万美元[69][70] 物业收购情况 - 2021年完成德尔雷海滩广场、绿蔷薇广场和overlook村收购[31] - 2021年2月26日，公司以2760万美元合同价加20万美元资本化交易成本收购Delray Beach Plaza，收购时开发商偿还1430万美元夹层应收票据[74] - 2021年6月28日，公司以30万美元现金购买Hoffler Place剩余7.5%所有权权益，以50万美元现金购买Summit Place剩余10%所有权权益[74][75] - 2021年7月28日，公司以2830万美元合同价加10万美元资本化收购成本收购Overlook Village[75] - 2021年8月24日，公司以3650万美元总对价加30万美元资本化收购成本收购Greenbrier Square，并承担2000万美元应付票据[76] - 2022年1月14日，公司以约9220万美元现金和向卖方提供1280万美元贷款收购Exelon Building 79%会员权益和11%经济权益，并将15610万美元贷款再融资为17500万美元新贷款[80] 物业出售情况 - 2021年完成奥克兰市场广场出售，售价550万美元[30] - 2021年，公司完成多项物业出售，如Hanbury Village的7 - Eleven外铺以290万美元出售，收益240万美元；Johns Hopkins Village以7500万美元出售，收益1440万美元等[76][78] 房地产减值情况 - 2021年3月31日止三个月，公司确认Socastee Commons购物中心300万美元房地产减值；2021年12月31日止三个月，确认Hoffler Place和Summit Place学生住房物业1830万美元房地产减值[81][82] 工资税递延支付情况 - 公司递延支付2020年3月27日至12月31日雇主部分社会保障工资税60万美元，2021年支付30万美元，剩余30万美元递延至2022年12月31日[89] 公司REIT资格情况 - 公司自2013年12月31日应税年度起选择并符合美国联邦所得税REIT资格，需每年分配至少90%的REIT应税收入[99][100] 租户保护措施影响 - 弗吉尼亚州新的租户保护措施于2021年8月10日生效，至2022年6月30日，拥有超过4套住宅单元的房东终止租赁协议前需发出14天支付或搬离通知[98] 公司房产风险情况 - 截至2021年12月31日，公司投资组合中除两处房产外其余均位于易受飓风影响地区[101] - 公司房产需遵守包括《美国残疾人法案》在内的各类法规，部分房产可能未达标[104] - 公司可能因房产存在有害物质污染而承担重大责任和成本[105] 公司竞争情况 - 公司在运营、开发、收购、借贷和建筑业务方面面临激烈竞争[113][114][116] 公司员工及办公地点情况 - 截至2021年12月31日，公司有138名员工，提供全面奖励计划[117] - 公司主要行政办公室位于弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩，建筑办公室位于马里兰州巴尔的摩[118] 公司报告提交情况 - 公司向美国证券交易委员会提交多种报告，相关文件可在SEC网站和公司网站获取[119] 公司市场风险及债务情况 - 公司主要市场风险为利率风险，主要利率敞口是LIBOR，使用固定利率融资和衍生品管理风险[427] - 截至2021年12月31日，约5.344亿美元（占比55.8%）的债务为固定利率或受利率互换影响，约4.23亿美元（占比44.2%）为可变利率，96.0%的债务为固定利率或经济对冲[428] - 截至2021年12月31日，LIBOR约为10个基点，SOFR约为5个基点，BSBY约为8个基点；利率上升100个基点，现金流每年减少约190万美元；利率降至0基点，现金流每年增加约30万美元[428] 公司业务发展计划 - 公司计划利用建设和开发平台吸引更多第三方客户，继续开展和拓展建设业务及其他第三方服务[43] - 公司打算在认为回报最大化时择机剥离物业，并将资金重新投入到预计能产生更高潜在风险调整后回报的新项目中[44] 合资企业开发项目情况 - 公司与他人成立50/50合资企业开发T. Rowe Price新全球总部和Harbor Point Parcel 4混合用途设施，预计项目成本分别为2.5亿美元和1.92亿美元，两个项目股权要求合计6000万美元，预计2022年第二季度动工[71][72][73] 特定开发项目情况 - Gainesville Apartments是佐治亚州盖恩斯维尔正在开发的5200万美元、223单元A级多户住宅物业，预计2022年交付[60] 公司股份持有情况 - 截至2021年12月31日，公司高管和董事合计持有公司约12.9%股份（完全摊薄基础）[36]