收入与利润 - 公司在2022年第三季度实现了65%的国内收入和35%的国际收入，主要来自澳大利亚、百慕大、加拿大、加勒比地区、新西兰和英国[189] - 2022年第三季度，公司经纪业务占总收入的86%，风险管理业务占14%，企业业务占0%[189] - 经纪业务部门第三季度收入为17.362亿美元，同比增长16%[194] - 风险管理部门第三季度收入为2.755亿美元，同比增长11%[194] - 公司整体第三季度稀释后每股收益为1.19美元，同比增长12%[194] - 经纪业务部门九个月收入为55.995亿美元，同比增长24%[196] - 风险管理部门九个月收入为8.02亿美元，同比增长12%[196] - 公司整体九个月稀释后每股收益为4.57美元，同比增长18%[196] - 2022年经纪业务收入为17.36亿美元，同比增长9%[199] - 2022年风险管理业务收入为2.755亿美元，同比增长30%[199] - 2022年公司总调整后收入为20.13亿美元，同比增长4%[199] - 2022年经纪业务调整后EBITDAC为5.603亿美元，同比增长12%[199] - 2022年风险管理业务调整后EBITDAC为5020万美元，同比增长8%[199] - 2022年公司总调整后EBITDAC为5.897亿美元，同比增长4%[199] - 2022年经纪业务调整后净收益为3.948亿美元，同比增长12%[199] - 2022年风险管理业务调整后净收益为3020万美元，同比增长8%[199] - 2022年公司总调整后净收益为3.708亿美元，同比增长4%[199] - 2022年经纪业务调整后每股收益为1.83美元，同比增长12%[199] - 经纪业务2022年收入为55.995亿美元，同比增长24.4%[203] - 经纪业务2022年净利润为10.585亿美元，同比增长25.2%[203] - 经纪业务2022年EBITDAC为17.816亿美元，同比增长15.8%[203] - 风险管理业务2022年收入为8.02亿美元，同比增长12.4%[203] - 风险管理业务2022年净利润为7940万美元，同比增长22.3%[203] - 公司整体2022年收入为64.249亿美元，同比增长4.7%[203] - 公司整体2022年净利润为9.805亿美元，同比增长17.5%[203] - 公司整体2022年EBITDAC为18.14亿美元，同比增长18.9%[203] - 2022年第三季度经纪业务调整后净收入为39.48亿美元，同比增长13.6%[207] - 2022年第三季度风险管理业务调整后净收入为3.02亿美元，同比增长11.4%[207] - 2022年第三季度公司业务调整后净亏损为5.35亿美元，同比减少亏损45.5%[207] - 公司2022年第三季度总收入为17.362亿美元，同比增长16%，九个月总收入为55.995亿美元，同比增长24%[219] - 2022年第三季度净收益为2.825亿美元，同比增长11%，九个月净收益为10.585亿美元，同比增长25%[222] - 2022年第三季度EBITDAC为4.885亿美元，同比增长2%，九个月EBITDAC为17.816亿美元，同比增长16%[222] - 2022年第三季度调整后EBITDAC为5.603亿美元，同比增长16%，九个月调整后EBITDAC为19.598亿美元，同比增长26%[222] - 2022年第三季度有机收入（非GAAP）为15.38亿美元，同比增长7.8%[225] - 2022年第三季度补充收入为6.44亿美元，同比增长9.2%[225] - 2022年第三季度或有收入为5.18亿美元，同比增长19.4%[225] - 公司2022年第三季度总收入为307.5亿美元，同比增长26.9亿美元，增幅为9.6%[249] - 2022年第三季度净收益为26.9亿美元，同比增长4.9亿美元，增幅为22%[249] - 2022年第三季度EBITDAC为47.3亿美元，同比增长3.6亿美元，增幅为8%[249] - 2022年九个月期间总收入为899.4亿美元，同比增长84.4亿美元，增幅为10.4%[249] - 2022年九个月期间净收益为79.4亿美元，同比增长14.5亿美元，增幅为22%[249] - 2022年九个月期间EBITDAC为140.0亿美元，同比增长8.9亿美元，增幅为7%[249] - 公司2022年第三季度净收益率为9.8%，相比2021年同期的8.9%提高了89个基点[252] - 公司2022年第三季度调整后EBITDAC利润率为18.2%，相比2021年同期的19.5%下降了126个基点[252] - 公司2022年第三季度有机收入（非GAAP）为274.0亿美元，同比增长12.2%[254] - 2022年第三季度总收入为300万美元，相比2021年同期的3.579亿美元大幅下降3.576亿美元[270] - 2022年九个月期间总收入为2340万美元，相比2021年同期的9.216亿美元大幅下降8.982亿美元[270] - 2022年前九个月公司EBITDAC为18.144亿美元，较2021年同期的15.257亿美元有所增长[299] 业务表现 - 2022年第三季度财产/意外保险经纪业务表现强劲，客户保留率和新业务生成率持续增长[222] - 2022年第三季度风险管理部门收入占总收入的14%，提供合同索赔结算、索赔管理、损失控制服务和风险管理咨询[247] - 公司经纪业务在2022年前九个月占总收入的86%，主要涵盖零售、批发和再保险经纪业务[213] - 公司经纪业务收入主要来自承保企业的佣金，基于客户支付的保费百分比或服务费用[214] - 公司于2021年12月1日以32.5亿美元收购了Willis Towers Watson plc的再保险经纪业务，并可能额外支付7.5亿美元[211] - 公司经纪业务在2022年前九个月的调整后净收入为14亿美元，同比增长25.6%[210] - 公司风险管理业务在2022年前九个月的调整后净收入为8590万美元，同比增长14.4%[210] - 公司企业部门在2022年前九个月的调整后净亏损为1.493亿美元，同比减少亏损[210] - 公司正在接受美国国税局对其微型自保业务的自2013年以来的审计，预计不会对财务报表产生重大影响[216] - 2022年第三季度公司完成了6笔收购，预计年化收入为2040万美元[226] - 2022年9月29日，公司签署协议以1.7亿美元现金收购M&T保险代理公司，并可能支付2250万美元的额外对价[227] - 2021年12月1日，公司以32.5亿美元收购Willis Towers Watson plc的再保险经纪业务，并可能支付7.5亿美元的额外对价[228] - 2022年九个月期间，公司完成1次收购，预计年化收入为250万美元，而2021年同期完成2次收购，预计年化收入为5000万美元[257] - 公司拥有35家清洁煤生产厂，其中29家为自建，6家为第三方收购，所有工厂均使用Chem-Mod LLC的专有技术生产精炼煤[291] - 2021年12月1日，公司以32.5亿美元的初始总对价收购了Willis Towers Watson plc的再保险经纪业务，并可能根据第三年收入目标追加7.5亿美元[294] - 2022年前九个月，公司完成了20笔收购，总对价为4.189亿美元，并发行了17.2万美元的普通股作为部分对价[304] - 2022年9月30日，公司信托资金为47亿美元，较2021年同期的33亿美元大幅增加，主要由于收购Willis Towers Watson plc的再保险经纪业务[300] 费率与市场趋势 - 2022年第二季度商业财产/意外险费率平均上涨7.1%，预计第三季度将保持类似趋势[191] - 公司预计2022年剩余时间和2023年财产/意外险费率将继续上涨，特别是在美国财产巨灾市场可能面临显著价格上涨[192] - 公司预计在2023年续保季节，美国财产巨灾市场可能面临价格大幅上涨、条款收紧和供需失衡[192] 非GAAP指标 - 公司调整后的非GAAP指标包括EBITDAC、EBITDAC利润率、调整后EBITDAC、调整后EBITDAC利润率、调整后每股收益等[177] - 公司调整后的非GAAP指标排除了资产剥离的净收益、收购整合成本、员工相关费用、租赁终止费用、收购相关调整、交易相关成本、无形资产摊销等[180] - 公司有机收入增长排除了收购和剥离业务的影响，以及外币折算的期间影响[184] - 公司调整后的非GAAP指标旨在提高期间结果的可比性，排除高波动性项目的影响[181] - 2022年第三季度经纪业务无形资产摊销为8.53亿美元，同比增长21.7%[207] - 2022年第三季度风险管理业务无形资产摊销为1000万美元，同比减少37.5%[207] - 2022年第三季度经纪业务收购整合成本为3.03亿美元，同比增长558.7%[207] - 2022年第三季度风险管理业务收购整合成本为50万美元，同比减少90.0%[207] - 2022年第三季度经纪业务员工和租赁终止成本为4500万美元，同比增长36.4%[207] - 2022年第三季度风险管理业务员工和租赁终止成本为170万美元，同比减少57.5%[207] - 2022年第三季度公司业务交易相关成本为5900万美元，同比减少28.0%[207] - 2022年第三季度调整后EBITDAC利润率为32.2%，同比下降123个基点[222] - 2022年第三季度有机费用收入增长率为12.2%，相比2021年同期的16.6%有所下降[252] - 2022年九个月期间有机费用收入增长率为12.5%，相比2021年同期的11.9%有所上升[252] - 2022年九个月期间，摊销费用减少120万美元，主要由于收购相关无形资产摊销[265] 税务与税率 - 公司预计经纪业务和风险管理业务的有效税率分别为24.0%至25.5%和25.0%至27.0%[187] - 2022年第三季度有效所得税率为24%，与2021年同期持平[219] - 2022年第三季度经纪部门有效所得税率为23.8%，略低于2021年同期的24.2%[244] - 2022年九个月期间，公司所得税有效税率为26.3%，较2021年同期的25.4%有所上升[267] - 公司预计未来风险管理部门的调整后有效税率将在25.0%至27.0%之间[267] - 公司2022年第三季度的综合有效税率为18.6%，而2021年同期为-3.1%[281] - 公司2022年前九个月的综合有效税率为18.6%，而2021年同期为3.2%[281] - 2022年前九个月公司未产生任何税收抵免，而2021年同期产生了1.561亿美元的税收抵免[281] - 2022年第二季度公司因法律实体重组获得一次性美国州税优惠，并因英国税收影响调整了递延所得税负债[281] - 2022年前九个月公司因股票期权授予或结算产生的所得税优惠为4280万美元，而2021年同期为3110万美元[290] - 2022年10月，公司提交了2021年联邦税表，加速了约1.5亿美元的税收抵免使用，预计将在2022年第四季度记录[306] 成本与费用 - 2022年第三季度投资收入为290万美元，同比增长2.9%[231] - 2022年第三季度补偿费用为9.315亿美元，同比增长18.6%[233] - 2022年第三季度补偿费用比率为53.6%，同比下降0.7个百分点[233] - 2022年第三季度运营费用为15.79亿美元，同比增长19.1%[234] - 2022年第三季度运营费用为261.9百万美元，同比增长71.3百万美元，主要由于收购相关费用增加34.6百万美元，以及旅行、娱乐、技术、广告等客户相关费用增加24.0百万美元[236] - 2022年前九个月运营费用为756.5百万美元，同比增长219.0百万美元，主要由于收购相关费用增加99.3百万美元，以及旅行、娱乐、技术、广告等客户相关费用增加83.1百万美元[237] - 2022年第三季度折旧费用增加1.3百万美元，主要由于办公设备购置和计算机系统升级[238] - 2022年第三季度摊销费用增加，主要由于2021年第四季度收购的估值调整影响[239] - 2022年第三季度收购收益支付调整费用为19.2百万美元，同比增长11.3百万美元，主要由于利率上升和市场波动导致的估值调整[240] - 2022年第三季度薪酬费用为169.3亿美元，同比增长13.7%，主要由于基本薪酬增加和招聘支持增长[258] - 2022年九个月期间，公司运营费用增加2160万美元，主要由于专业费用、商业保险和客户相关费用增加[264] - 2022年第三季度折旧费用减少300万美元，主要由于办公室整合和计算机系统升级[264] - 2022年第三季度补偿费用为2670万美元，相比2021年同期的2370万美元增加了300万美元[274] - 2022年九个月期间补偿费用为7640万美元，相比2021年同期的6130万美元增加了1510万美元[274] - 2022年第三季度运营费用为700万美元，相比2021年同期的1960万美元减少了1890万美元[275] - 2022年九个月期间运营费用为3130万美元，相比2021年同期的6130万美元减少了3000万美元[276] - 2022年第三季度利息费用为6440万美元，相比2021年同期的6030万美元增加了410万美元[270] - 2022年九个月期间利息费用为1.929亿美元，相比2021年同期的1.646亿美元增加了2830万美元[270] - 2022年前九个月公司员工401(k)计划的匹配贡献为6570万美元，使用普通股进行支付[297] - 2022年前九个月，公司资本支出为1.403亿美元，预计全年资本支出为1.85亿美元，主要用于办公室搬迁和信息技术投资[303] - 2022年前九个月，公司为401(k)计划支付了5980万美元的匹配贡献，较2021年同期的5180万美元有所增加[326] 现金流与融资 - 公司在2022年10月通过诉讼和解获得5500万美元现金，预计净收益为3500万美元，将用于招聘生产人才和技术投资[215] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的现金流为19.25亿美元，较2021年同期的12.103亿美元显著增长[296] - 2022年前九个月，公司通过信贷协议借款22.9亿美元，并偿还了21.45亿美元，主要用于收购和一般企业用途[307] - 公司于2021年5月5日完成了7500万美元的无担保高级票据私募发行，利率为2.46%，到期日为2036年，加权平均利率为3.98%[311] - 公司于2021年5月20日发行了15亿美元的无担保高级票据，分为两批：6.5亿美元的2.50%票据（2031年到期）和8.5亿美元的3.50%票据（2051年到期），加权平均利率为3.13%[312] - 公司于2021年11月9日发行了7.5亿美元的无担保高级票据，分为两批：4亿美元的2.40%票据（2031年到期）和3.5亿美元的3.05%票据（2052年到期），加权平均利率为2.80%[315] - 截至2022年9月30日，公司拥有16亿美元的高级票据、2.48亿美元的公司相关借款、1.9亿美元的信贷额度、2.454亿美元的保费融资债务以及5.537亿美元的现金及现金等价物[318] - 公司在2022年前九个月宣布了3.248亿美元的现金股息，每股0.51美元，较2021年同期增长6%[320] - 公司于2021年5月12日通过公开发行1030万股普通股筹集了14.379亿美元，用于支付Willis Towers Watson plc再保险经纪业务交易的现金对价[323] - 公司在2022年前九个月通过股票期权和员工股票购买计划发行普通股筹集了1.022亿美元，较2021年同期的8600万美元有所增加[325] - 公司预计2022年全年用于融资活动的净现金约为4.301亿美元，较2021年增加约3810万美元[320] - 公司截至2022年9月30日拥有58.48亿美元的借款，其公允价值估计为48.907亿美元[330] - 公司估计市场风险为假设2022年9月30日加权平均借款利率下降1个百分点，债务的公允价值将比其账面价值低6.113亿美元（或52.367亿美元）[333] - 公司估计市场风险为假设2022年9月30日加权平均借款利率上升1个百分点，债务的公允价值将比其账面价值低12.629亿美元（或45.851亿美元）[333] - 截至2022年9月30日，公司信贷协议下的借款余额为1.9亿美元，保费融资债务工具下的借款余额为2.454亿美元[334] - 假设2022年9月30日加权平均短期借款利率下降1个百分点，公允价值与