公司股权结构 - 公司对经理人的所有权为19.8%[61] - 公司对服务方的股权权益为8.0%，有认股权证可额外收购12.0%[70] - GA - TRS持有公司在经理方19.8%的股权和服务方母公司8.0%的股权[82][85] 公司费用相关 - 公司向经理人支付的基础管理费为股东权益的1.5%/年，可选择50%-100%现金支付，其余以普通股支付[63] - 季度基础管理费首100万美元按75%现金+25%普通股支付，超100万美元部分可选择以普通股支付直至达到50/50比例，剩余部分可自行决定现金和股票支付比例[64] - 经理人有权获得季度激励费，为普通股股息和运营合伙单位分配总额超过账面价值8%部分的20%[65] - 服务方的年度服务费率为未偿本金余额（UPB）的0.65%-1.25%，部分合资企业的RPL贷款连续还款7次后，服务费率降至0.42%-0.20%/年[72] - 房地产资产的服务费用取抵押贷服务费率或REO公允价值/购买价的1.00%/年中的较高值[72] - 若服务协议非因正当理由终止，公司需支付相当于前12个月服务费用总和的终止费[73] 公司借款与融资 - 公司回购协议借款基数最高为市值的85%或购买价格的70%，不超过物业价值的65%[54] - 公司预计在经济高效时继续将整体贷款组合证券化，以创建长期、固定利率、无追索权的适度杠杆融资[475] 公司税务相关 - 公司自2014年12月31日结束的纳税年度起选择按REIT纳税，需至少分配90%的年度REIT应税收入（不包括净资本收益）[82] - 为避免REIT出售经销商财产的100%禁止交易税，公司可在出售资产前将其转让或出售给TRS [76] 公司运营规定 - 公司运营需确保非合并基础上投资证券价值不超过总资产价值的40% [83][84][87] - 部分子公司依赖《投资公司法》第3(c)(5)(C)条排除投资公司定义，需至少55%的资产投资于“合格房地产权益”，至少80%的资产投资于合格房地产权益和“房地产相关资产”[88] - 为获CPO注册豁免，公司需将建立掉期或期货头寸的初始保证金和保费限制在总资产公允价值的5%以内，且非“合格套期保值交易”的掉期和期货头寸年净收入低于总收入的5% [90] 公司信息披露 - 公司网址为www.greatajax.com，相关报告在提交SEC后会尽快发布在网站上[94] - 公司对披露控制和程序的有效性进行评估，首席执行官和首席财务官认为截至本10 - K表格报告期末，披露控制和程序有效[484] - 本项所需信息通过引用公司2021年年度股东大会的最终委托书纳入[493] 公司市场风险 - 公司主要市场风险包括房地产风险、利率风险、提前还款风险和信用风险[473] - 住宅物业价值受多种因素影响，利率上升会降低再融资量，房价上涨会放缓，物业价值下降可能导致公司亏损[474] - 利率上升对公司运营可能有积极影响，但如果房地产资产以浮动利率债务融资且贷款收益率、租金收益率和房产价值无相应增加，公司房地产资产价值和净收入可能下降[476] - 公司预计由于疫情，贷款提前还款速度将放缓[477] - 公司资产面临信用风险，借款人违约原因众多，公司依靠服务商降低风险，若大量再履约借款人违约，公司经营业绩将受影响[480] 公司员工薪酬 - 公司目前除特定激励性股票授予外无直接支付薪酬的员工，高管由经理方或服务方支付薪酬[93] 公司财务报告内部控制 - 公司管理层负责建立和维护适当的财务报告内部控制，评估截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性，认为其有效且该季度无重大影响的变化[489] - 截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制经Moss Adams LLP审计，该公司对内部控制和合并财务报表均发表无保留意见[490] - 公司上一财季财务报告内部控制无重大影响的变化[491] 服务方相关 - 服务方的员工在13个州拥有抵押贷款发起牌照[70]