公司财务数据关键指标 - 截至2021年12月31日，公司资产达1821亿美元[10] - 截至2021年12月31日，Ally Bank总资产为1728亿美元，非关联方存款总额为1416亿美元[11] - 截至2021年12月31日，Ally Bank总资产为1728亿美元，2020年为1720亿美元，2019年为1675亿美元[42] - 截至2021年12月31日，联合银行资本状况良好，经纪存款总额为47亿美元，占联合银行总存款的3.3%[31] - 截至2021年12月31日，经纪存款总额为47亿美元，占联合银行总存款的3.3%[100] - 2021年12月31日，公司非优质消费者汽车贷款账面价值（未计贷款损失准备金）为88亿美元，约占总消费者汽车贷款的11.3%，2020年12月31日为86亿美元，约占11.7%[117] - 2021年和2020年12月31日，分别有2.94亿美元和3.37亿美元的非优质消费者汽车贷款被视为特定情况[117] - 2021年12月31日，公司消费者汽车二手车贷款在计提贷款损失准备前的账面价值为493亿美元，约占总消费者汽车贷款的63.0%，2020年12月31日分别为430亿美元和约58.3%[118] - 2021年12月31日止年度，公司约56%的平均盈利资产由车辆贷款、经营租赁及相关剩余证券化权益组成[128] - 截至2021年12月31日，公司未偿还债务本金约179亿美元，其中有担保债务76亿美元，2021年债务利息支出约占总融资收入和其他利息收入的10%[147] - 2022 - 2024年公司无担保债务到期本金分别约为11亿美元、21亿美元和15亿美元，有担保长期债务到期本金分别约为48亿美元、15亿美元和13亿美元，2022年联合银行定期存单到期约320亿美元[144] 公司业务线数据关键指标 - 公司主要业务线包括经销商金融服务、抵押贷款金融和企业金融[11] - 与2020年12月31日相比，公司拥有批发业务关系的经销商数量减少了约14%[124] - 2021年，公司31%的新车经销商库存融资和21%的消费者汽车融资业务量来自通用汽车经销商和客户，48%的新车经销商库存融资和26%的消费者汽车融资业务量来自Stellantis经销商和客户；2020年，这两组数据分别为40%和22%、40%和28%[125] 公司监管相关规定 - 根据BHC法案，收购实体控制权时，直接或间接拥有、控制或持有该实体任何类别有表决权证券25%或以上需审批[21] - 根据FRB规则，持有不足5%某类有表决权证券，且与实体有管理协议、实体董事会一半以上董事或三分之一以上总股本，公司将被推定有控制影响[21] - 公司受美国联邦、州和地方各级监管框架约束，在加拿大和其他国家的业务也需遵守当地法律[17] - 公司受FRB、UDFI、FDIC等多个政府机构和行业自律组织直接监督和定期检查[18] - 公司和IB Finance是BHC，公司还是FHC，FHC可从事更广泛金融及相关活动[20] - 公司总资产1000亿 - 2500亿美元，属第四类公司，需每两年接受一次监管压力测试，每年向美联储提交资本计划[22] - 2021年1月美联储发布最终规则，自4月5日起生效，第四类公司一般无需按美联储提供的情景计算前瞻性预测，压力资本缓冲部分计算频率改为每两年一次[24][25] - 联邦存款保险公司修改决议计划提交方式，改为三年周期，公司旗下联合银行下次决议计划提交截止日期为2022年12月1日[26] - 关联方交易中，受涵盖交易对单个关联方限制为联合银行资本股本和盈余的10%，对所有关联方限制为20%[29] - 美联储、犹他州金融机构部和联邦存款保险公司拥有广泛监管权力，可对公司及其子公司采取多种执法和监管行动[32] - 公司需作为存款机构子公司的财务实力来源，若无法履行，美联储可能要求剥离联合银行并实施运营限制[30] - 美国巴塞尔协议III要求公司和Ally Bank维持最低普通股一级风险资本比率4.5%、一级风险资本比率6%、总风险资本比率8%，公司资本保护缓冲要求为3.5%，Ally Bank为2.5%，最低一级杠杆比率为4%[36] - 公司和Ally Bank受美国巴塞尔协议III标准化方法约束，但不受先进方法和市场风险资本规则约束[38] - 截至2021年12月31日，Ally Bank在PCA框架下资本充足，公司和Ally Bank符合监管资本要求[39] - FDIC要求维持指定储备比率1.35%，2020年存款保险基金储备比率低于法定最低值，FDIC宣布恢复计划[43] - 公司零售汽车、消费抵押、个人贷款和信用卡业务受广泛联邦、州和地方法律约束[46] - Ally Invest Securities LLC在SEC和50个州、哥伦比亚特区及波多黎各注册为证券经纪交易商，受相关法规要求约束[47] - Ally Invest Forex LLC在CFTC注册为介绍经纪商，受商品交易法、CFTC和NFA规则约束[48] - 公司保险业务在美国、加拿大和百慕大受最低总资本要求、净资产和股息限制[45] - 公司作为第四类公司，一般每两年接受一次监管压力测试，并需每年向美联储提交资本计划[98] - 公司需进行季度流动性压力测试，维持无抵押高流动性资产缓冲以满足30天规划期内预计的净压力现金流出[99] - 公司和联合银行需遵守美国巴塞尔协议III，未满足监管资本要求将导致资本分配受限[101][102] - 若公司或联合银行未达到监管资本要求，可能会面临重大监管制裁，如禁止资本分配、限制收购等[102] 公司战略与目标 - 公司长期战略目标围绕为客户、社区、员工和股东创造价值等六个方面[12] 公司市场竞争情况 - 公司在汽车融资、保险、银行等多个市场面临激烈竞争[15] 公司资本运作情况 - 2021年第二季度，公司发行13.5亿美元B系列优先股和10亿美元C系列优先股，所得款项用于赎回部分当时未偿还的2系列信托优先证券[25] - 2021年6月公司向美联储提交更新后的资本计划，8月宣布最终压力资本缓冲要求维持在3.5%不变[25] - 2022年1月10日，公司董事会授权股票回购计划，允许在2022年第一季度至第四季度回购至多20亿美元普通股，普通股现金股息从2021年第四季度的每股0.25美元提高至2022年第一季度的每股0.30美元[27] 公司员工相关情况 - 公司2021年末和2020年末分别有大约10500名和9500名员工，2021年员工增长主要源于业务和信息技术部门扩张[58] - 2021年约100名团队成员获“LEADing the Way”企业级认可项目奖励[63] - 2021年公司全公司归属感参与度调查得分比金融服务行业基准高8分[64] - 2021年员工社区志愿服务约2.8万小时，过去十年累计超10万小时，员工捐赠近500万美元[67] - 截至2021年12月31日，43%的员工至少加入一个员工资源团体（ERG），高于2020年的38%[72] - 截至2021年12月31日，员工性别比例约为女性48%、男性50%、未披露/其他2%[73] - 2021年和2020年员工敬业度得分在所有参与调查公司中排名前10%，分别为84分和87分，高于金融服务行业基准，员工保留率分别约为86%和90%[83] - 公司401(k)退休储蓄计划的匹配和公司供款每年可达员工工资的10%[86] - 2022年1月，公司连续第三年向所有活跃的正式员工授予100个受限股票单位，授予日价值最高达5000美元[86] - 2020年，公司为年收入低于10万美元的员工提供一次性1200美元的费用支付[87] - 自2020年5月推出以来，公司的员工救济基金已收到超过100万美元的捐款，帮助了700多名员工[87] - 2021年初，公司近99%的员工远程工作，年底准备在2022年1月为接种疫苗的员工重新开放公司和地区办事处[88] 公司社区相关情况 - 2020年Ally Bank社区再投资法案（CRA）绩效评估获“杰出”评级，2020年1月开始执行三年CRA战略计划[57] - 截至2021年12月31日，Ally慈善基金会资产约8000万美元，2021年公司和基金会承诺向夏洛特市长种族平等倡议投入500万美元[67] - 2021年赞助第三届“未来大亨”竞赛，有50名学生参赛，自2019年项目启动已为36名学生提供实习机会，2021年还承诺投入130万美元支持23个奖学金和项目[69] - 2021年和2020年，公司社区再投资法案（CRA）项目分别发放约15亿美元和14亿美元贷款和投资，2021年向多元化基金经理投资7000万美元，出售1000万美元高收益贷款参与权给自由银行[70] 公司业务创新与服务情况 - 2021年6月取消所有零售存款产品的透支费用，2022年1月推出Ally CoverDraft服务[76] 公司荣誉情况 - 2022年公司在福布斯大型雇主最佳雇主中排名第64位，获2022年美国最佳工作场所奖[80] 公司面临的外部环境风险 - 美国政治环境不稳定、国际关系中断等或对公司业务和财务结果产生不利影响[104] - 美国政府财政和货币政策，特别是美联储货币政策，会影响公司业务各方面[105] - 美国税收政策变化，如提高联邦法定税率等，可能对公司经营和财务状况产生重大影响[106] - 监管等限制可能使子公司无法向公司自由转移资金[107] - 网络安全和数据隐私方面的立法或监管举措可能增加公司运营成本[109] - 政府应对气候变化及相关环境问题的行动或对公司业务和财务结果产生不利影响[111] - 经济条件不佳、承保失败等可能增加公司信用风险[116] - 2020年3月，美联储将联邦基金利率目标区间降至0 - 0.25%；2021年至2022年通胀显著上升，美联储官员预计未来一年将提高联邦基金利率并缩减资产负债表规模[132] - 2021年3月，英国金融行为监管局和LIBOR管理机构宣布，美元LIBOR设定将于2023年6月30日后停止提供或不再具有代表性；截至2021年12月31日，所有其他LIBOR设定已停止提供或不再具有代表性[134] - 2020年11月，美国银行监管机构鼓励银行尽快停止签订以美元LIBOR为参考利率的新合同，最迟不晚于2021年12月31日[134] - 2021年10月，美国银行监管机构强调，有LIBOR风险敞口的受监管机构应继续有序过渡，不再使用LIBOR[134] - 地缘政治、自然灾害、疫情等不可控因素可能对公司业务、运营结果、财务状况或前景产生不利影响[153] 公司面临的内部风险 - 公司依赖第三方服务提供商，其表现不佳可能影响公司声誉、业务和财务结果[136] - 公司面临潜在法律责任，法律事项结果不可预测，可能对业务和财务产生不利影响[137][138] - 公司难以吸引、留住和激励合格员工，可能影响业务和财务结果[139][140] - 公司进行收购面临风险，包括无法获得政府批准、整合困难等[141][142] - 公司业务需要大量资金和流动性，资金来源中断或无法进入资本市场会产生不利影响[143] - 公司债务和其他义务重大，可能影响业务和财务结果[146][147] - 公司信用评级下降或未达投资者预期，会对借款成本和进入市场的机会产生负面影响[148][149] - 公司所处市场竞争激烈，竞争压力可能影响业务和财务结果[150] - 套期保值策略可能无法成功降低利率、外汇和市场风险，影响公司财务结果[154] - 公司在确定资产和负债价值或金额时使用的估计和假设若不准确，会对现金流、盈利能力、财务状况和前景产生不利影响[155] - 投资证券或市场价格的大幅波动可能对公司财务结果产生负面影响[157] - 会计标准的变化可能对公司报告的收入、费用、盈利能力和财务状况产生不利影响[159] - 金融体系高度相互关联，单一金融机构或参与者的失败可能对公司产生不利影响[161] - 公司在部分州存在投资组合集中情况，当地经济和法律的不利因素可能影响公司业务和财务结果[163] - 公司面临广泛的安全风险，可能导致业务、声誉、财务和监管等方面的损害[168] - 公司运营系统或基础设施及其服务提供商的系统可能出现故障或中断，影响公司业务和财务状况[173] - 公司使用定量模型进行业务运营，若模型设计、实施或使用存在缺陷，可能导致决策失误并面临监管行动和诉讼[179] - 公司未来支付普通股股息或回购股份的能力可能受限，取决于董事会决定、业务财务状况、压力资本缓冲要求及美联储对年度资本计划的审查[180] - 公司未来的契约或融资安排可能限制支付资本股票股息的能力，且需符合特拉华州法律规定[181] - 公司作为数字金融服务公司和直销银行，高度依赖技术，技术相关举措存在实施风险，可能影响业务和财务结果[176] - 公司运营系统或基础设施故障即使及时解决，也可能消耗大量资源，影响客户满意度和声誉，面临合同索赔和诉讼[175] - 公司企业风险管理框架可能无法有效降低风险和损失，若框架存在缺陷，可能影响业务表现和价值[178] 公司反收购相关规定 - 公司组织文件规定，要求召集特别股东大会并提出议案的股东需至少持有公司25%的普通股[182] - 特拉华州普通公司法第203条规定，公司与持有15%或以上投票权股份的股东进行业务合并交易，在该股东成为利益相关股东后的三年内一般被禁止，除非获得董事会事先批准[183] - 公司组织文件和特拉华州法律中的反收购条款可能延迟或阻止收购，影响普通股市场价格[182] - 反收购条款可能限制股东获得股票溢价的机会，影响投资者购买公司普通股的意愿[184] 公司会计政策变化 - 公司于2020年1月1日采用CECL，选择延迟确认其对监管资本的影响至2021年12月31日，2022年1月1日起分阶段计入，预计影响为12亿美元[40] - CECL于2020年1月1日实施，大幅增加了公司的贷款损失准备，并对权益产生首日负调整[120] - 2020年1月1日起采用CECL，导致公司贷款损失准备金大幅增加[160] 行业历史情况 - 2007 -