公司业务及财务状况 - Angel Oak Mortgage REIT, Inc. 是一家专注于在美国抵押贷款市场收购和投资首位非Qm贷款和其他与抵押贷款相关资产的房地产金融公司[69] - 在2023年第二季度，美联储继续加息，导致我们的投资组合价值受到负面影响，整体宏观经济环境对我们产生影响[72] - 我们在2023年上半年持有的目标资产较去年同期减少，导致利息收入减少，同时由于变动利率较高，利息支出增加[73] 财务指标 - 公司关键财务指标包括可分配收益、可分配收益回报率、每股普通股账面价值和每股普通股的经济账面价值[77] - 可分配收益为非GAAP指标，用于评估公司的财务表现，不包括特定交易的影响[77] - 可分配收益在2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内分别为负3,859千美元和正22,805千美元[79] - 可分配收益回报率在2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内分别为-6.4%和23.1%[79] - 每股普通股账面价值在2023年6月30日为9.34美元，2022年12月31日为9.49美元[80] - 每股普通股的经济账面价值在2023年6月30日为13.16美元，2022年12月31日为13.11美元[80] - 净利息收入在2023年6月30日和2022年6月30日的三个月内分别为6,452千美元和16,431千美元[81] - 净利息收入下降主要是由于2023年6月30日的投资组合构成导致的[82] 投资组合情况 - 公司截至2022年12月31日的投资组合中，居住抵押贷款、RMBS和其他目标资产约为29亿美元[89] - 公司整体资本中，居住抵押贷款占55.4%，RMBS占42.1%[89] - 公司截至2023年6月30日的居住抵押贷款平均利率为4.84%，平均贷款额为574千美元[90] - 公司截至2022年12月31日的居住抵押贷款平均利率为4.80%，平均贷款额为496千美元[91] - 公司截至2023年6月30日的商业抵押贷款平均利率为6.35%，贷款期限为12.73年[97] - 公司截至2022年12月31日的商业抵押贷款平均利率为7.03%，贷款期限为7.68年[97] - 公司参与的RMBS交易中，截至2023年6月30日，90+天逾期贷款占2.7%[100] - 公司持有的RMBS中，截至2023年6月30日，平均信用评分为729，当前3个月CPR为15.7%[100] - 公司持有的RMBS中，截至2023年6月30日，第一损失部分的公允价值为5,514千美元[100] 融资情况 - 公司与全球投资银行3签订的静态贷款池融资协议于2022年12月31日持有约380万美元的限制性现金[113] - 公司与机构投资者A和B签订的1个月期SOFR利率为3.5%的主要回购协议，融资约为168.7万美元[114] - 公司于2023年6月30日未使用的融资额总计为695.22万美元[117] - 公司于2023年6月30日持有的再购协议中，美国国债证券的平均每日利率为5.15%[118] - 公司于2023年6月30日持有的再购协议中，RMBS的平均利率为6.95%[118] - 公司于2023年6月30日持有的再购协议中，RMBS的平均剩余到期日为14天[118] - 公司于2023年6月30日持有的再购协议中，总未使用的再购额度为929.19万美元[117] - 公司于2023年6月30日持有的再购协议中，RMBS的平均再购余额为101.73万美元[119] - 公司于2023年6月30日持有的再购协议中，RMBS的最高月末余额为340.70万美元[119] - 公司于2023年6月30日持有的再购协议中，RMBS的平均再购余额为206.90万美元[119] 现金流及其他 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物余额足以满足公司在融资设施下的流动性契约[121] - 2023年6月30日，受限现金约为9.6百万美元，其中大部分资金由Global Investment Bank 3控制，可由其自行决定提取[122] - 2023年6月30日，经营活动提供的现金为280,560千美元，较2022年6月30日的使用现金635,830千美元有显著增长[123] - 公司的关键会计政策和估计在2022年12月31日以来未发生重大变化[124] - 请参阅本报告中包含的简明综合财务报表附注，以了解最近的会计准则和对公司的预期影响[125]