公司成立与发展历程 - 公司于2014年6月20日成立，2015年1月27日成立两家全资子公司[22] - 2018年4月公司开始有限生产铅锭，7月开始销售纯精炼铅，10月开始销售适用于电池制造的精炼铅锭[23] - 2018年11月公司精炼铅获得官方供应商认证，12月开始直接向相关电池制造工厂发货[23] - 2019年公司运营示范精炼厂达到商业量产水平，生产超35,000个精炼锭[23] - 2019年公司示范精炼厂达到商业量产水平，生产超35000块精炼锭，精炼设备每6个模块产量达100千克/小时或每个约16 - 17千克/小时[87] - 2019年11月TRIC工厂火灾后，公司暂停基于工厂的创收业务，转变商业模式专注技术许可[128] - 2020年第四季度V1.25L精炼设备项目按时且低于预算完成，铅产量较2018 - 2019年V1.0设备提高100%；2021年8月V1.5设备完成，铅产量较V1.0提高超300% [89] - 2021年2月公司宣布对LINICO Corporation进行最高200万美元战略投资获10%股权，已投资150万美元（股份支付）和23.2万美元现金获约9%股权[90][95] - 2021年2月15日公司与LINICO签订工业租赁协议，租赁136,750平方英尺回收设施，租赁期2021年4月1日至2023年3月31日，LINICO有购买选择权，10月1日前后购买价格分别为1425万和1525万美元[43] - 2021年2月15日，公司与LINICO签订A系列优先股购买协议，发行37.5万股普通股，获LINICO 1500股A系列优先股，价值150万美元，还有购买500股A系列优先股的三年认股权证，1500股约占LINICO完全稀释后普通股的9%[53] - 2021年7月，公司就两起诉讼与相关方达成和解协议，一起需支付原告50万美元，另一起需进行公司治理改革，均需法院批准[118][119] - 2021年7月29日公司与ACME Metal Enterprise签署协议，将在其台湾基隆工厂部署精炼设备[92] - 2021年7月，公司与ACME Metal Enterprise Co., Ltd达成协议，将在其台湾工厂分阶段部署AquaRefining技术[126] - 2021年9月，公司在内华达州麦卡伦成立创新中心，专注锂离子电池回收研发[125] - 2021年10月15日，公司收到LINICO 125万美元付款，为工业租赁协议的不可退还押金，将用于TRIC设施购买价格[79] - 2021年10月，公司对Johnson Controls Fire Protections, LP提起诉讼，涉及其在2019年11月火灾中的责任[120] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为3.7327亿美元，较2020年12月31日的3.5138亿美元增长6.23%[9] - 截至2021年9月30日，公司总负债为653.8万美元，较2020年12月31日的399.9万美元增长63.49%[9] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为3078.9万美元，较2020年12月31日的3113.9万美元下降1.12%[9] - 2021年第三季度，公司产品销售成本为167万美元，较2020年同期的163.5万美元增长2.14%[12] - 2021年前三季度，公司产品销售成本为541.7万美元，较2020年同期的439.5万美元增长23.25%[12] - 2021年第三季度，公司运营亏损为462.4万美元，较2020年同期的341.1万美元增长35.56%[12] - 2021年前三季度，公司运营亏损为1326.4万美元，较2020年同期的1124.2万美元增长18%[12] - 2021年第三季度，公司净亏损为138.6万美元，较2020年同期的183.7万美元下降24.55%[12] - 2021年前三季度，公司净亏损为1348.8万美元，较2020年同期的1024.7万美元增长31.63%[12] - 2021年第三季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.02美元，2021年前三季度为0.20美元[12] - 2021年9月30日普通股数量为69,823,664股，股东权益总额为30,789美元；2020年12月31日普通股数量为64,461,065股，股东权益总额为31,139美元[15] - 2021年前九个月净亏损13,488,000美元，2020年同期净亏损10,247,000美元[18] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为3,753,000美元，2020年同期为8,992,000美元[18] - 2021年前九个月投资活动净现金使用量为1,506,000美元，2020年同期为提供6,961,000美元[18] - 2021年前九个月融资活动净现金提供量为10,426,000美元，2020年同期为91,000美元[18] - 2021年现金及现金等价物期末余额为11,700,000美元，2020年为5,635,000美元[18] - 2021年前三季度无营收，2020年前三季度营收10.8万美元，P. Kay Metals和Clarios分别占比84%和16%[39] - 截至2021年9月30日，公司因火灾获保险赔付总计3025万美元，其中2021年第三季度获赔525万美元为最终预期赔付[40] - 2021年前三季度公司确认租赁应收款减少约36.8万美元，记录利息收入4万美元[45] - 2021年9月30日存货总计33.3万美元，较2020年12月31日的109.1万美元减少[46] - 2021年前三季度公司将账面价值540万美元资产划分为待售资产，处置账面价值约220万美元待售资产[48] - 2021年9月30日物业和设备净值为182.2万美元，较2020年12月31日的2488.3万美元减少[50] - 2021年前三季度物业和设备折旧费用分别为5.86万美元和50万美元，2020年同期分别为50万美元和150万美元[50] - 2021年9月30日潜在稀释证券总计469.7497万股，2020年同期为544.1659万股[35] - 因LINICO出售37.5万股Aqua股票净收益不足150万美元，公司需支付差价23.2万美元[56] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，应计负债分别为470.5万美元和125.3万美元，其中2021年9月建筑维修应计负债227.4万美元，工资相关应计负债100.3万美元等[59] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月，公司分别确认转租收入约12.7万美元、38.2万美元和10.8万美元、32.4万美元[62] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，公司使用权资产分别约为68万美元和84万美元，经营租赁负债分别约为75万美元和98万美元[63] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月，产品销售成本分别为1.4万美元、2.3万美元、6.1万美元和6.7万美元[67] - 2020年5月7日，公司获约33.2万美元薪资保护计划贷款，2021年9月30日前的九个月，两笔共计33.2万美元的贷款获豁免[67] - 2021年9月30日前的九个月，公司因各种原因共发行普通股约336.7万股，其中按市价发行协议发行247.3359万股，净收益930万美元[68][69] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月，基于股票的薪酬费用分别为40万美元、52万美元、169.8万美元和203.2万美元[72] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，产品销售较2020年同期均下降100% [99] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，产品销售成本较2020年同期分别增加2.1%和23.3% [99] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，研发成本较2020年同期分别增加30%和10.3% [99][101] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，一般及行政费用较2020年同期分别增加61.9%和13.1% [99][102] - 截至2021年9月30日，公司总资产为3730万美元，营运资金为1030万美元，总现金为1170万美元[108][113] - 2021年前三季度，保险净收益为479.2万美元，较2020年同期的146.7万美元增加332.5万美元，增幅226.7%；三个季度保险净收益为434.4万美元，较2020年同期的172.2万美元增加262.2万美元，增幅152.3%[103] - 2020年5月收到的两笔总额33.2万美元的PPP贷款已获豁免，其中13.1万美元于2021年1月豁免，20.1万美元于2021年5月豁免[104] - 2021年第三季度和前三季度，资产处置损失分别约为140万美元和566.5万美元[103][105] - 2021年前三季度和三个季度，利息支出分别为1.5万美元和0.5万美元，较2020年同期分别减少49.8万美元和1.61万美元，降幅分别为97.1%和97.0%[103][105] - 2021年前三季度和三个季度，利息及其他收入分别为33.4万美元和31万美元，较2020年同期分别增加29.1万美元和29.2万美元，增幅分别为676.7%和1622.2%[103][106] - 2021年前三季度和2020年前三季度，经营活动净现金使用量分别为380万美元和900万美元；投资活动净现金使用量和提供量分别为150万美元和700万美元；融资活动净现金提供量分别为1040万美元和10万美元[109][110][111][112] - 截至2021年9月30日，公司现金总额为1170万美元，营运资金为1030万美元[132] 业务相关技术与市场情况 - 2020和2021年公司AquaRefining设备研发成果使铅产量比2018和2019年商业生产时的原Aqualyzer高出超300%[24] - 铅全球市场价值超200亿美元，公司预计2025年锂离子电池回收总潜在市场约90亿美元[85] - 公司AquaRefined铅纯度至少达99.99%，2018年11月获Clarios供应商批准[136] - 公司自2020年初开始专注于200多亿美元铅电池回收市场的许可机会，并于2021年2月就TRIC签订了三重净租赁购买协议[124] - 公司已在多个国家/地区获得专利，美国、加拿大、中国等，还有美国及15个司法管辖区的专利申请待决[139][140] - 公司业务扩张至美国以外地区将面临知识产权保护、法规合规等风险[146] - 公司及其被许可方在美国的运营受联邦、州和地方法规监管，可能面临违规处罚[147] - 公司AquaRefining技术的发展依赖于获得必要的许可和批准，否则将影响业务[151] 公司业务风险与限制 - 公司业务可能受新冠疫情、劳动力问题、知识产权等风险影响[133][138][139] - 公司与Clarios的设备供应协议于2021年9月终止，该协议于2017年2月签订[143] - 铅价从2015年5月5日的每吨2139美元降至2015年11月23日的每吨1554美元，2021年9月底约为每吨1918美元[145] - 2020年4月1日至2021年7月29日，公司普通股报告的高低销售价格范围为0.35美元至8.06美元[156] - 公司过去未支付股息，且暂无支付计划，计划将收益用于业务和运营[161] - 公司与内华达州职业安全与健康管理局就2018年8月的违规罚单达成和解协议[149] - 未来大量出售公司普通股或其可能性可能对股价产生不利影响[160] - 公司章程和特拉华州法律可能抑制股东认为有利的收购[162] 报告相关信息 - 报告日期为2021年11月4日[171] - 公司总裁、首席执行官兼董事Stephen Cotton代表公司签署报告[171] - 公司首席财务官Judd Merrill代表公司签署报告[171]