公司经营状况 - 2022年第二季度末，公司多个市场营收基本恢复，但新冠疫情的持续影响导致劳动力市场紧张，影响了部分市场的运营[149] - 美国混凝土泵送业务在20个州约有95个分支机构，美国混凝土废物管理服务业务在全美有17个运营地点，英国业务中Camfaud在英国约有30个分支机构[144][146][147] 公司收入情况 - 2022年4月30日止三个月，公司净收入为600万美元，上年同期净亏损1090万美元，收入同比增长25.5%[153][154] - 2022年4月30日止六个月，公司净收入为720万美元，上年同期净亏损2310万美元，收入同比增长23.5%[153][155] - 2022年第二季度总营收9.65亿美元，较2021年同期的7.69亿美元增长1.96亿美元；2022年前六个月总营收18.19亿美元，较2021年同期的14.73亿美元增长3.46亿美元[158] - 美国混凝土泵送业务2022年第二季度营收同比增长27.8%（1560万美元），前六个月同比增长24.3%（2640万美元），主要因收购及有机增长[160] - 英国业务2022年第二季度营收同比增长14.2%（170万美元），排除外汇影响同比增长19.7%；前六个月同比增长18.2%（390万美元），排除外汇影响同比增长21.1%，得益于疫情后复苏及单价提高[161] - 美国混凝土废物管理服务业务2022年第二季度营收同比增长25.2%（230万美元），前六个月同比增长24.7%（430万美元），源于有机增长、定价改善和疫情后复苏[162] 公司收购与扩张 - 2021年11月，公司以2020万美元收购Pioneer的资产，9月以1230万美元收购Hi - Tech的资产[145] - 2021财年，公司完成了向拉斯维加斯的绿地扩张[145] 公司融资与债务 - 2021年1月，Brundage - Bone完成3.75亿美元2026年到期的优先担保第二留置权票据的私募发行，利率为6%[151] - 公司修订并重述现有ABL信贷协议，承诺金额从6000万美元增至1.25亿美元[151] - 2021年1月28日，公司完成3.75亿美元高级担保第二留置权票据私募发行，修订ABL信贷安排至1.25亿美元，并偿还现有定期贷款协议下的所有未偿债务，产生155万美元债务清偿成本[169] - 高级票据原始本金总额为3.75亿美元，2026年2月1日到期，年利率6%，截至2022年4月30日未偿还本金为3.75亿美元[184][185] - ABL信贷工具最高借款本金为1.25亿美元，可额外增加7500万美元，截至2022年4月30日未偿还余额为2990万美元[187][188] 公司财务指标 - 截至2022年4月30日，公司总资产从2021年10月31日的7.927亿美元增至8.186亿美元，主要因收购Pioneer[156] - 2022年第二季度毛利率从2021年同期的43.3%降至40.4%，前六个月从42.9%降至40.2%，受通胀压力影响[164] - 2022年第二季度一般及行政费用为2850万美元，较2021年同期增加200万美元；前六个月为5530万美元，较2021年同期增加640万美元，主要因人力成本和英镑波动[166][167] - 2022年第二季度利息费用净额为630万美元，较2021年同期增加30万美元；前六个月为1260万美元，较2021年同期减少30万美元[170] - 2022年第二季度公司录得所得税费用50万美元，税前收入650万美元；前六个月录得所得税费用50万美元，税前收入770万美元[171] - 2022年第二季度调整后EBITDA为2767.4万美元，较2021年同期的2504.7万美元增长10.5%；前六个月为5164.8万美元，较2021年同期的4740.5万美元增长9.0%[173][174] - 截至2022年4月30日，公司现金及现金等价物为270万美元，ABL信贷工具可用借款额度为9370万美元，总可用流动性为9640万美元[180] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为2140万美元，净收入为720万美元[191] - 2022年上半年投资活动使用资金5710万美元，主要用于购买物业、厂房及设备[192] - 2022年上半年融资活动提供净现金2820万美元，主要包括ABL信贷工具净借款2920万美元[192] - 2021年上半年经营活动产生的净现金为3620万美元，净亏损为2310万美元[193] - 2021年上半年投资活动使用资金1300万美元，主要用于购买物业、厂房及设备[194] - 2021年上半年融资活动使用净现金1580万美元，包括高级票据发行所得3.75亿美元等[194] - 2022年4月调整后EBITDA为5164.8万美元，2021年4月为4740.5万美元[196] - 美国混凝土泵送业务2022年4月净利润为166.3万美元，2021年同期亏损92.5万美元；2022年调整后EBITDA为3378.4万美元，2021年为3159.2万美元[198] - 英国业务2022年4月净利润为0.8万美元，2021年同期为40.2万美元；2022年调整后EBITDA为706.2万美元，2021年为686.1万美元[199] - 美国混凝土废物管理服务业务2022年4月净利润为144.6万美元，2021年同期为83.3万美元；2022年调整后EBITDA为955.2万美元，2021年为770.2万美元[200] - 公司业务2022年4月净利润为278.7万美元，2021年同期亏损1116.3万美元；2022年调整后EBITDA为125万美元，2021年为125万美元[201] 公司会计与准则 - 公司作为新兴成长型公司，此前选择推迟采用新的或修订的会计准则，2022年10月31日起不再是新兴成长型公司，需采用并遵守非新兴成长型公司的会计和法律标准[202] - 公司评估商誉减值时采用两步法，先进行定性评估，若有减值迹象再进行定量评估[205] - 确定公允价值需大量判断，受假设、估计和市场因素变化影响，需对未来计划、行业和经济状况等进行假设和估计[206] - 进行商誉减值测试时，使用加权的收入法（DCF模型）和市场法（GPC方法）确定报告单元的估计公允价值[207] - 公司会将报告单元的总公允价值与市值比较，计算隐含控制权溢价，并与近期可比市场交易的控制权溢价比较[207] - 公司认为编制财务报表时使用的估计和假设是当时最合适的，但不利变化可能对经营成果、财务状况和流动性产生重大影响[204] - 减值费用主要因新冠疫情，其降低公司市值、提高DCF模型折现率、影响短期现金流预期[211] - 公司在美国、英国和其他司法管辖区需缴纳所得税，确定所得税拨备需重大判断[211] - 所得税包括当期应付联邦、州和外国税以及递延税，递延税资产和负债根据差异和税率确定[212] 公司内部控制与诉讼 - 截至2022年4月30日，公司披露控制和程序有效，能确保信息按规定记录、处理、汇总和报告[214] - 2022年4月30日结束的财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[215] - 公司目前未参与重大诉讼，也无可能产生重大不利影响的未决或威胁诉讼[217] 公司战略 - 公司将战略收购视为提升价值主张的机会，预计利用资产负债表上的现金和循环信贷额度进行机会性并购[143]