客户与营收占比情况 - 2022年全年，公司前十大客户合计占总营收约31.0%，最大客户占总营收约4.7%[62] 产品推出与收购情况 - 2021年11月3日，公司宣布推出FMX，预计在第一季度末完成所有监管备案和提交[52] - 2018年11月，公司收购Poten & Partners，该公司全球有170名员工[60] - 2019年3月，公司收购Ginga Petroleum，完善现有能源经纪业务[61] - 2020年12月，LSEG以最高2.74亿英镑的总价收购Quantile[84] - 2021年1月，LSEG收购Refinitiv[82] - 2021年3月，TP ICAP收购Liquidnet[88] - 2021年6月，Tradeweb收购纳斯达克的美国固定收益电子交易平台eSpeed[87] - 2013年，BGC将eSpeed平台出售给纳斯达克，并随后推出竞争平台Fenics UST[87] - 2021年7月30日，公司以490万美元的价格收购Futures Exchange Group[500] - 2021年11月1日，公司完成保险业务处置，获得5.349亿美元现金收益，内部收益率为21.2%[506] 业务客户站点情况 - kACE分析品牌的衍生产品价格发现等软件在35个国家拥有超280个客户站点[58] 公司系统运行情况 - 公司系统的专用网络目前从6个并发核心数据中心运行[72] 商标注册情况 - 公司商标注册需定期续期，多数司法管辖区每10年续期一次[75] 公司竞争情况 - 公司主要与TP ICAP、Tradition、Dealerweb和XP Inc.的固收及外汇经纪业务竞争[79] 公司获奖情况 - 公司的Fenics Market Data获2022年全球衍生品奖欧洲及亚洲数据与分析供应商年度大奖等多个奖项[63] - 公司Capitalab获2021年全球资本美洲衍生品奖年度压缩服务奖等多个奖项[63] 公司产品预计推出情况 - 公司预计2023年第二季度推出美国利率期货[85] 公司收入占比情况 - 2022年和2021年，公司第一季度收入约占全年收入的28.2%[90] 股份转换条件情况 - 若BGC Group, Inc.在合并交易完成七周年前，未在某些收购交易中发行至少7500万美元的普通股，部分发行给Cantor的B类普通股将转换为A类普通股[94] - NPSUs替换为有限合伙单位的条件是公司及其附属公司在授予季度的总收入至少达到500万美元[91] 行业法规改革情况 - 《多德 - 弗兰克法案》对衍生品市场进行多项改革，包括互换市场新规、交易透明度要求、抵押或资本标准提高等[101] - 2014年2月起，符合条件的美国人士需在SEF上执行符合《多德 - 弗兰克法案》的“可交易”产品交易[102] - 2020年6月25日，CFTC批准禁止SEF上匿名执行、预先安排或协商且拟清算掉期交易后披露交易对手名称的最终规则，2020年11月1日对符合《商品交易法》第2(h)(8)条交易执行要求的掉期生效，2021年7月5日对不符合该要求但拟清算的掉期生效[103] - 2022年4月6日，SEC提议对基于证券的掉期执行设施进行注册和监管的规则，公开征求意见期60天[104][105] 公司违规处罚情况 - 2022年9月29日，公司子公司CX Futures Exchange与CFTC达成和解，支付650万美元民事罚款，因其在2017年9月至2021年8月未遵守系统保障规定，2017年11月至2020年6月未报告约20万笔期权交易数据，2017年11月至2022年8月未向掉期数据仓库报告相同交易数据[108] - 2022年12月8日，公司英国子公司BGC Brokers LP、GFI Brokers Limited和GFI Securities Limited因2016年7月至2018年1月交易监控系统缺陷被FCA罚款580万美元（480万英镑）[112] 公司业务市场变化情况 - 2017年7月1日，公司旗下ELX成为休眠合约市场，2021年7月完成从Cantor收购CX Futures Exchange（现FMX Futures Exchange）[102] 合规制度影响情况 - 2019年12月9日，英国高级管理人员和认证制度（SMCR）对FCA单独监管的公司生效，增加合规成本和违规处罚可能性[111] - 2018年1月，MiFID II实施，要求部分市场工具在透明制度的交易场所交易，影响公司在欧盟的业务[116][117] - 2021年1月1日，英国正式脱欧，金融服务不在贸易协议范围内，市场参与者仍在调整业务方式[121][122] 公司资本要求情况 - 美国注册经纪交易商需遵守统一净资本要求，公司子公司Mint Brokers等FCMs还需遵守CFTC资本要求[127] - 美国证券交易委员会规定，若在任何30天内，资本的提取、分配、减少、贷款和预付款项合计超过超额净资本的30%，需提前通知；超过20%，需事后通知[129] - 公司的SEFs和期货交易集团需维持至少一年运营成本的财务资源，并保留至少足够支付六个月运营成本的现金或高流动性证券[130] - 欧盟自2021年6月起分阶段实施新的资本制度，英国自2022年1月起分阶段实施类似制度[132] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司在26个国家共雇佣约3818名员工，其中99%为全职员工[136] - 公司前台员工约1985人，占员工总数的52%，其中约28%位于美洲，约50.5%位于欧洲、中东和非洲，约21.5%位于亚太地区[136] - 截至2022年12月31日，公司前台创收员工人数约为1985人，较去年的2111人减少6.0%[140] - 2022财年，公司前台员工人均收入约为86.1万美元，较上一年增长6.1%，创历史新高[140] - 2022年，公司全电子业务的前台平均生产率较上一年增长6.1%[141] - 截至2022年12月31日，公司有1985名经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员[483] 公司股权持有情况 - 截至2022年12月31日，公司员工、合伙人、高管和董事在完全摊薄的基础上约持有公司17%的股权[144] 公司股份发行与流通情况 - 截至2022年12月31日，BGC Class A普通股已发行4.719亿股，流通3.259亿股；Cantor需向其现任和前任合伙人分配总计1580万股BGC Class A普通股[168][169] - 截至2022年12月31日，Cantor和CFGM共持有4590万股BGC Class B普通股，占公司总投票权的约58.5%；若全部转换为BGC Class A普通股，Cantor将持有12.1%的投票权，CFGM将持有0.2%，公众股东将持有87.7%[171][172] - 截至2022年12月31日，公司直接和间接持有3.717亿股BGC U.S. OpCo有限合伙单位和3.717亿股BGC Global OpCo有限合伙单位，占两者流通有限合伙单位的约76.9%；BGC Holdings持有1.114亿股，占约23.1%[175] - 截至2022年12月31日，不包括优先股和NPSU，流通的BGC Holdings合伙权益包括5190万LPUs、720万FPUs和5760万Cantor单位[177] - 2022年5月17日，Cantor从BGC Holdings购买427494个Cantor单位，总价841010美元；购买52681个Cantor单位，总价105867美元；10月25日，购买275833个Cantor单位，总价397196美元；购买77507个Cantor单位，总价142613美元[180] - 截至2022年12月31日，BGC Holdings有30万FPUs可赎回或交换，Cantor有权在赎回或交换后购买同等数量的Cantor单位[180] - 截至2022年12月31日，已授予并流通的优先股（包括Preferred N Units）有4390万个[182] - 优先股每季度按分配金额的0.6875%（即日历年的2.75%）分配BGC Holdings的净利润[182] - 2017年6月21日，Cantor质押1000万股BGC Class A普通股；2018年11月23日，这些股份转换为1000万股BGC Class B普通股并继续质押[168] - 2018年11月23日，BGC Partners向Cantor发行1030万股BGC Class B普通股，向CFGM发行70万股BGC Class B普通股[171] - 2015年6月5日公司与Cantor达成协议，Cantor等实体可将最多3460万股BGC A类普通股按一对一比例交换为BGC B类普通股[183] - 截至2022年12月31日，Cantor和CFGM无BGC A类普通股，后续最多可交换2360万股BGC B类普通股[184] - 2022年1月1日至12月31日，公司回购2710万股BGC A类普通股，为归属N单位发行1280万股BGC A类普通股[190] - 2022年1月1日至12月31日，公司为归属受限股票单位发行330万股BGC A类普通股，根据收购货架注册声明发行120万股A类普通股[192] - 2022年1月1日至12月31日，公司根据股息再投资和股票购买计划发行2.6万股，2021年3月提交的CEO计划货架注册声明可发行最高3亿美元BGC A类普通股[192] 汇率对收入影响情况 - 2022年第四季度，欧元和英镑兑美元分别下跌约11%和13%，若美元未走强公司季度总收入将增加1370万美元[484] 税收条款生效情况 - 2023年1月1日起，《2022年降低通胀法案》的税收条款生效，包括15%的企业替代最低税和1%的股票回购消费税[485] Fenics业务收入情况 - 2022年第四季度Fenics业务收入增长7.4%至1.089亿美元，全年增长12.0%至4.494亿美元[495] - 2022年第四季度Fenics Growth Platforms收入增长7.6%至1480万美元[492] - 2022年第四季度Fenics Markets收入增长7.4%至9410万美元，税前利润率为30.6%[493][495] - 2023年前35个交易日Fenics收入同比增长11%，其中Fenics Markets收入增长10%，Fenics Growth Platforms收入增长22%[496] 高利润率业务收入情况 - 2022年第四季度高利润率的数据、软件和交易后业务收入增长3.8%至2510万美元，全年增长7.1%至9640万美元[497] Fenics经纪收入情况 - 2022年第四季度Fenics经纪收入增长8.6%至8380万美元，全年增长13.4%至3.529亿美元[497] 公司预留资金情况 - 2022年公司因与受制裁俄罗斯实体的未结算交易和应收账款预留1140万美元[508] 公司转换预计情况 - 预计2023年第二季度提交公司转换相关的S - 4注册声明，第三季度完成公司转换[502][505] 经纪收入增长情况 - 2022年12月公司经纪收入增长7%，2023年第一季度前35个交易日收入增长8%，各资产类别均有增长，利率、外汇、信贷分别增长6%、6%、4%，能源和大宗商品增长15%，股票增长14%[515] 行业交易量与公司经纪收入情况 - 2022年全年，行业短期利率、外汇和股票（尤其是股票衍生品）交易量同比上升，信贷交易量有升有降，中长期利率交易量普遍下降，能源和大宗商品交易量因石油及英国和欧洲电力市场挑战而下降，公司除保险外的经纪收入同比下降2.6%[529] 美国国债与公司利率收入情况 - 2022年美国国债方面，期限少于三年的日均交易量增长14%，期限六年及以上的交易量下降11%，根据Clarus数据，在SEF交易的IRS交易量较2021年下降39%，公司整体利率收入同比下降1.6%至5.495亿美元[530] 公司业务增长预期情况 - 公司预计2023年二级市场利率、信贷和外汇交易持续增长，宏观交易环境良好，多数产品将实现广泛增长[514][527] 公司欧洲业务调整情况 - 公司实施计划确保欧洲服务连续性，2020年7月将马德里、哥本哈根、法兰克福、巴黎、都柏林等地分支机构所有权转移至Aurel BGC SAS，还在米兰设立新分支机构，在摩纳哥设立新办事处[519] 行业整合情况 - 过去十年行业内经纪商和批发商整合显著，公司预计行业整合未来将为业务带来额外运营杠杆[521][522] 公司业务驱动因素情况 - 公司业务主要受二级市场交易量、前台员工规模和生产力、监管问题以及全电子收入占比驱动，且与全球银行和经纪交易商的销售和交易收入短期和中期相关性较低[523] 市场交易量影响因素情况 - 市场交易量受金融工具发行水平、价格波动、宏观经济状况等多种因素影响，历史上价格波动增加常提升对冲工具需求[525] 利率与交易需求情况 - 全球低利率和央行量化宽松计划曾降低利率产品交易需求，通胀导致利率上升和资产购买缩减[526] 行业法规对业务影响情况 - 《巴塞尔协议III》使银行持有非主权债务资产成本增加，减少了银行在公司和资产支持固定收益证券等产品的自营交易活动，降低了公司经纪产品的市场敞口和行业交易量[528]