公司业务概况 - 公司通过机构级平台为合作伙伴和客户提供加密服务、加密奖励、数字资产支付和忠诚度兑换服务四项核心业务[169] - 公司通过提供加密资产托管服务、忠诚度兑换服务和替代支付方式获得收入，其中忠诚度兑换收入占当前收入的绝大部分[173] - 公司业务增长依赖于活跃和交易用户数量的增长以及合作伙伴的增加[176][177] - 公司拥有并合并多个实体，包括Bakkt Trust、Bakkt Marketplace等，并于2020年2月收购Bridge2 Solutions [186] 公司业务规划 - 公司计划在获得必要监管批准和/或与现有持牌经纪交易商合作后，增加证券交易能力[171] 公司监管情况 - 公司受美国市场复杂、不确定和重叠的法律法规约束，并不断与监管机构合作[178][180] 公司发展历程 - 2020年新冠疫情对公司业务产生负面影响，2021年开始恢复，2022年持续恢复[181] - 2021年10月15日，公司完成业务合并，VIH收购Opco多数投票权，公司更名为Bakkt Holdings, Inc. [182][183] - 业务合并后，公司财务结果分为前期（2021年1月1日至3月31日）和后期（2022年1月1日至3月31日）[185] - 业务合并前，公司是洲际交易所（ICE）间接多数控股子公司，ICE和少数投资者在业务合并前贡献约4.83亿美元资本和资产[196] 公司账户情况 - 截至2022年3月31日的三个月，公司平台约有70万个交易账户[168] 公司财务数据对比（2022年Q1与2021年同期） - 2022年第一季度净收入为1253.2万美元，较2021年同期的814.5万美元增加438.7万美元，增幅53.9%，主要因忠诚度兑换业务交易收入增长[199][203][207] - 2022年第一季度运营费用为6101.8万美元，较2021年同期的3655.5万美元增加2446.3万美元，增幅67%，主要因非现金薪酬和员工人数增加[199][200] - 2022年第一季度薪酬和福利费用为3508.8万美元，较2021年同期的1523.3万美元增加1985.5万美元，增幅130.3%，主要因额外薪资、合同劳动力和非现金薪酬增加[199][205][211] - 2022年第一季度专业服务费用为467.5万美元，较2021年同期的91.3万美元增加376.2万美元，增幅412.0%，主要因专业、审计和税务、法律费用增加[199][214][220] - 2022年第一季度技术和通信费用为435.8万美元，较2021年同期的278.6万美元增加157.2万美元，增幅56.4%，主要因硬件和软件许可证费用增加[199][216][223] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为943.5万美元，较2021年同期的610.9万美元增加332.6万美元，增幅54.4%，主要因保险和租金费用增加，部分被营销费用减少抵消[199][218][237] - 2022年第一季度收购相关费用为51.6万美元，较2021年同期的782万美元减少730.4万美元，降幅93.4%，2021年费用与业务合并相关，2022年未再发生[199][229][239] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为585.1万美元，较2021年同期的279.4万美元增加305.7万美元，增幅109.4%，主要因业务合并中收购的技术和客户关系基础增加[199][232][241] - 2022年第一季度权证负债公允价值变动收益为242.8万美元，2021年同期无此项收益[199][235] - 2022年第一季度公司记录了240万美元的认股权证负债公允价值变动收益[248] - 2022年第一季度其他费用为50万美元，较2021年同期增加10万美元，主要因外汇交易损失[249] - 2022年第一季度净亏损4332.1万美元，2021年同期为2882万美元[279] - 2022年第一季度EBITDA为亏损4066.9万美元，2021年同期为亏损2595.4万美元[279] - 2022年第一季度调整后EBITDA为亏损2892.7万美元，2021年同期为亏损1687.8万美元[279] - 2022年第一季度调整后EBITDA较2021年同期减少1200万美元，降幅71.4%[282] - 调整后EBITDA减少主要因薪酬福利增加790万美元、专业服务费用增加380万美元、销售及管理费用增加330万美元[282] 公司资金状况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为3.552亿美元，受限现金为1650万美元[252] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为3320万美元，主要与4330万美元净亏损和400万美元经营资产负债变化有关[260] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为310万美元，主要是内部开发软件的资本化成本[263] - 2022年第一季度融资活动净现金流入不足10万美元，源于公开认股权证行权所得[265] 公司税务与合同 - 公司与Bakkt股权持有人签订税收应收协议，交换Bakkt普通股单位可能增加资产税基，减少未来纳税[266][267] - 截至2022年3月31日，公司重大合同义务和承诺总计4.3196亿美元[270] - 2022年4月7日，公司与美国银行达成企业卡服务协议，采购卡额度为3500万美元[272] 公司财务指标评估 - 公司将调整后EBITDA作为非GAAP财务指标，用于评估业务表现[275][277] 公司财务报表相关 - 公司合并财务报表按GAAP编制，需进行估计和判断，估计可能随时间变化[283] - 受疫情和东欧军事冲突影响，公司财务报表需进行相关估计和假设，目前未发现需更新估计或影响资产负债账面价值的情况[284] - 公司关键会计政策和估计自Form 10 - K以来无重大变化[285] - 本报告附注2描述了最近发布和采用的会计准则[286] 公司市场风险披露 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[287][288]