公司概况 - 公司愿景是连接数字经济，平台处于加密资产、忠诚度和支付的交叉点[190] - 公司提供四类产品和服务，包括加密服务、加密奖励、数字资产支付和忠诚度解决方案[191][192][193][194] - 公司主要通过用户交易数字资产产生收入，业务增长依赖活跃用户和合作伙伴数量的增加[198][199] - 公司受美国市场复杂法规影响，需不断更新合规模型[200][202] - 公司拥有并合并多个实体，包括Bakkt Trust、Bakkt Marketplace等[211] - Bakkt Trust是纽约有限目的信托公司，提供比特币期货、期权和托管服务[212] - Bakkt Marketplace创建了集成平台，用户可交易数字资产，已获得相关许可证和注册[217] 业务发展历程 - 2020年新冠疫情对公司业务产生负面影响，2021 - 2022年业务逐渐恢复[204] - 2021年10月15日完成业务合并，公司所有权结构发生变化，截至2022年8月5日，公司对Opco普通股的所有权增至29.0%[205][206] 财务状况 - 截至2022年6月30日，与为其他方持有的加密资产相关的保障义务负债约为1.471亿美元[209] - 2022年6月30日止三个月净收入为1357.2万美元，较2021年同期的848.6万美元增加508.6万美元，增幅59.9%，主要因忠诚度兑换业务交易收入增加[223][226][230] - 2022年6月30日止三个月运营费用为5712.3万美元，较2021年同期的3981.1万美元增加1731.2万美元，增幅43%，主要因非现金薪酬和员工人数增加[223][225] - 2022年6月30日止三个月薪酬和福利费用为3424.7万美元，较2021年同期的1991.6万美元增加1433.1万美元，增幅72.0%，主要因额外薪资、合同劳动力和非现金薪酬增加[223][233][237] - 2022年6月30日止三个月专业服务费用为191万美元，较2021年同期的76万美元增加115万美元，增幅151.3%，主要因专业和法律费用增加，部分被审计和税务费用减少抵消[223][234][238] - 2022年6月30日止三个月技术和通信费用为416.4万美元，较2021年同期的391.6万美元增加24.8万美元，增幅6.3%，主要因硬件和软件许可证费用增加，部分被托管费用减少抵消[223][235][244] - 2022年6月30日止三个月销售、一般和行政费用为976.9万美元，较2021年同期的895.6万美元增加81.3万美元，增幅9.1%，主要因保险和租金费用增加，部分被营销费用减少抵消[223][242][246] - 2022年6月30日止三个月收购相关费用为17.8万美元，较2021年同期的248.9万美元减少231.1万美元，降幅92.8%，2021年费用与业务合并相关，2022年未再发生[223][243][247] - 2022年6月30日止三个月折旧和摊销费用为609.8万美元，较2021年同期的303.4万美元增加306.4万美元，增幅101.0%[223][244] - 2022年第二季度折旧和摊销费用增加310万美元，增幅101.0%，主要因业务合并中收购的技术和客户关系基础增加300万美元[250] - 2022年第二季度权证负债公允价值变动收益为1030万美元，为非现金收益，受权证市场价格波动驱动[251] - 2022年上半年净收入增加950万美元，增幅57%，主要源于忠诚度兑换业务的强劲交易收入[254][256][259] - 2022年上半年薪酬和福利增加3420万美元，增幅97.3%，主要因额外薪资、软件开发合同工和非现金薪酬增加[261] - 2022年上半年专业服务费用增加490万美元，主要因专业及其他费用、审计和税务费用、法律费用增加[262] - 2022年上半年技术和通信费用增加180万美元，增幅27.1%，主要因软硬件许可费用增加[265][268] - 2022年上半年销售、一般和行政成本增加410万美元，增幅27.5%，主要因保险和租金费用增加，营销费用减少部分抵消[266][269] - 2022年上半年收购相关费用减少960万美元，降幅93.3%，2021年相关费用为业务合并产生，2022年未再发生[267][270] - 截至2022年6月30日，公司有现金及现金等价物1.268亿美元、受限现金1650万美元，有1.887亿美元可供出售债务证券[280] - 2022年上半年经营活动净现金流出6040万美元，主要因净亏损7100万美元和经营资产负债变化210万美元，非现金费用1260万美元部分抵消[288] - 2021年上半年经营活动净现金流出1870万美元，主要因净亏损6070万美元，非现金费用990万美元和经营资产负债变化约3220万美元抵消部分亏损[290] - 2022年上半年投资活动净现金流出2.039亿美元，包括购买可供出售债务证券1.892亿美元和内部开发软件资本化成本1480万美元[291] - 2021年上半年投资活动净现金流出650万美元，包括内部开发软件资本化成本820万美元，出售附属公司股票收益180万美元部分抵消[292] - 截至2022年6月30日，17554639个运营公司普通股单位已兑换为A类普通股，公司预计税基增加或减少未来纳税额，TRA规定公司向兑换持有人支付85%净所得税收益[296] - 截至2022年6月30日，公司重大合同义务和承诺总计4940.6万美元，包括云计算采购义务2000万美元和未来最低经营租赁付款2940.6万美元[299] - 2022年4月7日，公司与美国银行达成企业卡服务协议，新采购卡额度3500万美元，无明确到期日，需维持700万美元集中账户最低流动性[301] - 2022年第二季度调整后EBITDA较2021年同期减少470万美元，降幅19.0%，主要因薪酬福利、专业服务和销售管理费用增加，部分被收入增长510万美元抵消[310] - 2022年上半年调整后EBITDA较2021年同期减少1680万美元，降幅40.2%，主要因薪酬福利、专业服务和销售管理费用增加，部分被收入增长950万美元抵消[311] 未来展望 - 公司预计随着业务增长，薪酬和销售、一般及行政费用绝对值将增加，但占收入的百分比将下降[237][245] - 公司预计加密资产交易、数字资产支出等收入将成为业务重要驱动力，随着合作伙伴和用户增加，这些收入将增长，忠诚度收入占总收入的百分比将下降[228] - 公司计划用无限制现金和债务证券到期收益增加销售和营销、研发、维护和扩展技术基础设施及运营支持，未来可能进行收购或投资[282] 风险与估计 - 因新冠疫情和东欧军事冲突，全球经济和金融市场存在不确定性和干扰，公司需对所得税估值备抵、无形资产和财产设备软件使用寿命、金融资产和负债公允价值等进行估计和假设[313] - 公司评估了确定坏账准备、收购有形和无形资产估值等影响，截至报告发布日未发现需更新估计和假设或重大影响资产负债账面价值的特定事件或情况[315] 会计政策 - 公司关键会计政策和估计自Form 10 - K以来无重大变化[316] - 报告中Note 2描述了最近发布并采用的会计声明[317] 市场风险披露 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[318][319]