公司愿景与业务 - 公司愿景是连接数字经济，平台提供加密服务、加密奖励、数字资产支付和忠诚度解决方案四类产品和服务[197][198] - 公司业务增长依赖活跃用户和交易手续费，以及合作伙伴数量的增长，忠诚度兑换、加密资产交易、订阅和服务收入将是业务的重要驱动力[206][207] 公司收购与结构变化 - 2022年11月2日，公司与Apex Fintech Solutions达成协议，以5500万美元现金收购Apex Crypto，若达成盈利目标，最高可额外支付1.45亿美元A类普通股，交易预计2023年上半年完成[205] - 2021年10月15日，公司完成业务合并，VIH收购Opco多数投票权，公司组织形式变为伞形合伙公司结构[214] - 截至2022年11月1日，公司对Opco普通股的所有权从约20.3%增至30.3%[216] - 公司拥有并合并了2019 - 2020年期间成立和收购的多个实体，包括Bakkt Trust、DACC Technologies等[220][221] 法规影响 - 公司受美国市场复杂法规影响，需遵守消费者保护、隐私和数据保护等多方面法律，并不断评估和更新合规模型[210][211] 疫情影响 - 新冠疫情在2020年对公司业务产生负面影响，主要体现在忠诚度和旅游业务收入下降，2021 - 2022年业务逐渐恢复[213] 财务结果分期 - 业务合并后，公司财务结果分为前期（2021年1月1日 - 9月30日）和后期（2022年1月1日 - 9月30日）[217] 负债情况 - 截至2022年9月30日，公司因持有第三方加密资产记录的保障义务负债约为1.194亿美元，并采取措施降低潜在损失风险[218] 2022年第三季度财务情况 - 2022年第三季度净收入为1286万美元，较2021年同期的914.2万美元增长371.8万美元，增幅40.7%，主要得益于忠诚度兑换业务的强劲交易收入[230][233][237] - 2022年第三季度运营费用为16.07761亿美元，较2021年同期的3900.4万美元增加1.5688亿美元，主要是由于商誉和无形资产减值费用[230][232] - 2022年第三季度交易收入增加390万美元，订阅和服务收入减少20万美元，交易收入增加主要源于忠诚度兑换服务业务客户活动增加及新合作伙伴带来的额外交易量[237] - 2022年第三季度薪酬和福利费用为3780万美元，较2021年同期的2222.5万美元增加1557.5万美元，增幅70.1%，主要因额外薪资、合同劳动力和非现金补偿增加[230][240][244] - 2022年第三季度专业服务费用为270.7万美元，较2021年同期的333.4万美元减少62.7万美元，降幅18.8%，主要因专业及其他费用减少[230][241][245] - 2022年第三季度技术和通信费用为413.7万美元，较2021年同期的314.8万美元增加98.9万美元，增幅31.4%，主要因硬件和软件许可证费用增加[230][242][251] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为779.2万美元，较2021年同期的444.9万美元增加334.3万美元，增幅75.1%，未来绝对金额将继续增加，但占收入百分比有望下降[230][249][252] - 2022年第三季度收购相关费用为45.4万美元，较2021年同期的176.6万美元减少131.2万美元，降幅74.3%[230][250] - 2022年第三季度折旧和摊销费用为639.1万美元，较2021年同期的327万美元增加312.1万美元，增幅95.4%[230][251] - 2022年第三季度调整后EBITDA亏损较2021年同期增加660万美元，增幅27.3%[224] - 2022年第三季度亏损增加主要因薪酬福利增加760万美元和销售、一般及行政费用增加330万美元，部分被收入增加370万美元抵消[224] 收入季节性与趋势 - 公司收入具有季节性，通常第四季度较高，预计随着合作伙伴和用户数量增长，加密资产交易、数字资产支出等收入将成为重要驱动力，忠诚度收入占比将下降[235] 2022年前三季度财务情况 - 2022年前三季度净收入增加1320万美元，增幅51.2%，主要源于忠诚度兑换业务的强劲交易收入[263][265][266] - 2022年前三季度运营费用增加16.105亿美元，主要受商誉和无形资产减值费用推动[265] - 2022年前三季度薪酬和福利增加4980万美元，增幅86.7%，主要因额外薪资、软件开发合同工和非现金薪酬增加[264][268] - 2022年前三季度销售、一般和行政成本增加750万美元，增幅38.3%，主要因保险和占用成本增加，部分被营销费用减少抵消[272][276] - 2022年前三季度收购相关费用减少1090万美元，降幅90.5%，2022年费用与收购Apex有关，2021年与业务合并有关[273][277] - 2022年前三季度折旧和摊销增加920万美元，增幅101.6%，主要因业务合并中技术和客户关系基础增加[280][281] - 2022年前三季度商誉和其他无形资产减值15.477亿美元，因加密资产产品合作伙伴激活延迟和股价下跌[257][282] - 2022年前三季度认股权证负债公允价值变动收益1310万美元，为非现金收益，受认股权证市场价格波动驱动[284] - 2022年前三季度其他收入（费用）净额为60.7万美元，较2021年增加13.4万美元，增幅28.3%，主要因上一期间的非经常性加密货币收入[285] - 2022年前三季度所得税收益为884.4万美元，较2021年增加903.9万美元，主要为分配给Bakkt Holdings的净亏损产生的递延所得税收益[288][289] - 2022年前九个月调整后EBITDA亏损较2021年同期增加2340万美元，增幅35.5%[225] - 2022年前九个月亏损增加主要因薪酬福利增加2400万美元、专业服务费用增加430万美元和销售、一般及行政费用增加750万美元，部分被收入增加1320万美元抵消[225] 现金情况 - 业务合并完成后公司前身现金增加5.324亿美元，包括私募所得3.25亿美元和信托资金2.074亿美元[290] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.599亿美元，受限现金为1650万美元，可供出售债务证券为1.139亿美元[291] 经营、投资与融资活动现金流 - 2022年前九个月经营活动净现金流出9390万美元，主要因净亏损16.635亿美元和经营资产负债变动560万美元，非现金费用抵减15.752亿美元[300] - 2021年前九个月经营活动净现金流出4380万美元，主要因净亏损8960万美元，非现金费用和经营资产负债变动抵减部分亏损[301] - 2022年前九个月投资活动净现金流出1.366亿美元，包括购买债务证券1.888亿美元和软件开发资本化成本2250万美元，出售证券收入7470万美元[302] - 2021年前九个月投资活动净现金流出910万美元，主要为软件开发资本化成本1090万美元，出售股票收入180万美元[303] - 2022年前九个月融资活动净现金流入不足10万美元，来自公开认股权证行权所得；2021年前九个月融资活动净现金流出不足10万美元，因支付资本租赁款[305] 股权兑换与税收 - 截至2022年9月30日，1960.5805万个Opco普通股单位已兑换为A类普通股，基于公司应税亏损历史，未在税收应收协议下记录价值[308] 合同义务与承诺 - 截至2022年9月30日，公司重大合同义务和承诺总计5.2747亿美元，包括采购义务2亿美元和未来最低经营租赁付款3.2747亿美元[310] 重大合同协议 - 2022年4月7日公司与美国银行达成企业卡服务协议，新采购卡额度3500万美元，无明确到期日[314] 财务指标说明 - 非GAAP财务指标有局限性，应与GAAP财务指标一同考虑[321,322] 财务报表编制 - 公司合并财务报表按GAAP编制，需进行估计和判断，实际结果可能与管理层估计有重大差异[326] 财务报表估计 - 因新冠疫情和东欧军事冲突，公司需对财务报表相关项目进行估计和假设，这些估计可能随新情况变化[327] 会计政策 - 公司关键会计政策和估计自Form 10 - K以来无重大变化[328] 会计声明 - 最近发布和采用的会计声明在报告附注2中描述[329] 市场风险披露 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[330,331]