物业资产情况 - [截至2022年9月30日，公司全资拥有21处多户住宅物业，共5420个单元，账面价值6.537亿美元；通过非合并实体拥有8处多户住宅物业，共2781个单元，账面价值4030万美元；拥有一处240单元多户开发物业17.45%的权益，账面价值350万美元][110] - [截至2022年9月30日，公司在非合并合资企业中有权益，拥有八个多户住宅物业和一个开发项目，该季度获得分配1480万美元（含出售物业所得1330万美元），合资物业净权益账面价值为4380万美元，承担抵押贷款债务2.476亿美元][187] 物业收购与出售 - [2021年和2022年前九个月，公司分别完成购买3处和11处多户住宅物业的合资伙伴剩余权益，预计近期不再进行此类收购。若2022年完成的11次收购从年初纳入合并报表，前九个月将贡献1840万美元租金收入和1740万美元费用][114] - [2022年第三季度完成5处物业合资伙伴剩余权益购买，共1572个单元，总价6298.9万美元，相关物业债务共1.27904亿美元，利率3.73%-4.71%][115] - [2022年8月31日，公司持有80%股权的非合并合资企业出售物业，获3240万美元，确认1690万美元收益和57.3万美元抵押贷款提前还款费用，公司记录1150万美元收益和38.8万美元费用][117] 股权发售 - [2022年第三季度，公司通过股权发售计划出售174059股普通股，平均每股22.22美元，净收益380万美元][118] 信贷安排 - [公司修订信贷安排，借款额度从3500万美元增至6000万美元，用于营运资金和运营费用的额度从1500万美元增至2500万美元，期限延至2025年9月，利率降至最优惠利率（下限3.5%），并需满足多项条件，为此支付约35.7万美元费用][119] - [2022年10月31日，公司还清1490万美元抵押贷款，为此从信贷安排借款1500万美元][120] - [公司与VNB的信贷安排额度为6000万美元，可用于多户住宅物业收购、偿还债务和运营费用，其中运营费用使用上限为2500万美元，年利率按优惠利率计算，最低为3.50%，未使用额度有0.25%的年费，到期日为2025年9月，截至2022年11月4日，已使用1900万美元，可用额度为4100万美元][184] - [信贷安排有一定限制和契约，包括限制留置权、要求至少有三个无抵押物业且总价值至少7500万美元、维持最低有形净资产1.4亿美元等，截至2022年9月30日，公司在所有重大方面均符合要求][185][186] 收入情况 - [2022年第三季度与2021年同期相比，公司总收入从771.4万美元增至2169.7万美元，增幅181.3%，其中房地产租赁及其他收入从770.9万美元增至2169.1万美元，增幅181.4%，其他收入从5000美元增至6000美元，增幅20%][124] - [房地产租赁及其他收入增加主要因合资伙伴权益收购增加1330万美元，其中2022年第三季度完成的收购贡献490万美元；同店物业因平均租金上涨增加72.7万美元][125] - [九个月内，公司总收入从21774千美元增至47816千美元，增幅119.6%，主要因房地产租赁及其他收入增加][151] - [九个月内，房地产租赁及其他收入从21762千美元增至47804千美元，增幅119.7%，主要因合伙人收购增加2520万美元][151][152] - [三个月内，未合并合资企业租金及其他收入从29818千美元降至13502千美元，降幅54.7%，主要因合伙人收购和物业出售][138][139] - [非合并合资企业2022年前九个月租金及其他收入6084万美元，较上年同期减少3465.5万美元，降幅36.3%；总费用5624.2万美元，较上年同期减少4230.7万美元，降幅42.9%；净收入12003.3万美元，较上年同期增加4723.7万美元][170] - [非合并合资企业租金及其他收入减少主要源于合伙人收购减少2030万美元、大道/公园销售减少1040万美元等，同店销售增加380万美元部分抵消减少额][171][172] 费用情况 - [三个月内，公司总费用从9840千美元增至26094千美元，增幅165.2%，主要因房地产运营、利息、折旧和摊销费用增加][126] - [九个月内，公司总费用从29133千美元增至57910千美元，增幅98.8%，主要因房地产运营、利息、折旧和摊销费用增加][154] - [三个月内，房地产运营费用从3404千美元增至9195千美元，增幅170.1%，主要因合伙人收购增加570万美元][126][127] - [九个月内，房地产运营费用从9687千美元增至20296千美元，增幅109.5%，主要因合伙人收购增加1090万美元][154][155] - [九个月内，利息费用从4804千美元增至9994千美元，增幅108.0%，主要因合伙人收购相关利息费用增加640万美元][154][157] - [三个月内，所得税拨备从31000美元增至178000美元，因当期物业销售产生收入且部分州无净运营亏损结转可抵消该收入][133] - [2022年前九个月，非现金补偿费用增加120万美元，其中RSU摊销费用增加68.7万美元，受限股摊销费用增加54.8万美元；现金补偿费用增加19.1万美元][161] - [2022年前九个月，折旧和摊销费用增加主要因合伙人收购产生1210万美元费用，肯德尔出售抵消12.3万美元][163] - [2022年前九个月，所得税拨备从上年同期15.5万美元增至97.6万美元，因州级税应计增加][167] - [非合并合资企业房地产运营费用减少主要源于合伙人收购减少1000万美元、大道/公园销售减少460万美元等，同店物业费用增加77.3万美元部分抵消减少额][174][175] 税务处理与股息 - [公司选择按REIT规定处理税务，需向股东分配至少90%的普通应税收入，若未能符合REIT资格，将按企业税率缴纳联邦所得税，且后续四年可能无法重新符合资格][188] - [2021年12月31日公司净运营亏损约3600万美元，预计用于抵消2022年的收入，2022年10月7日支付季度现金股息每股0.25美元][189] - [公司最大的经常性可自由支配支出是季度股息，最近一个季度每股0.25美元，约470万美元，董事会每季度评估股息的时间和金额][190] 业绩指标 - [公司计算资金运营（FFO）和调整后资金运营（AFFO），认为这是衡量权益型REIT业绩的常用指标，但不代表GAAP定义的净收入或现金流，有一定局限性][193][194][195][196] - [2022年第三季度，GAAP归属于普通股股东的净收入为705.9万美元，FFO为540.5万美元，AFFO为716.8万美元；2022年前九个月，GAAP净收入为5417.4万美元，FFO为1564万美元，AFFO为2135.6万美元][199] - [2021年第三季度，GAAP归属于普通股股东的净收入为2810.6万美元，FFO为7000美元，AFFO为565.5万美元；2021年前九个月，GAAP净收入为3036.8万美元，FFO为1109.6万美元，AFFO为1626.9万美元][199] - [2022年第三季度，公司净收入为705.9万美元，2021年同期为2810.6万美元；前九个月净收入为5417.4万美元，2021年同期为3036.8万美元][214] - [2022年第三季度，稀释后每股运营资金（FFO）为0.29美元，调整后运营资金（AFFO）为0.38美元；前九个月FFO为0.84美元，AFFO为1.14美元][201] - [2022年第三季度FFO增加主要因非合并物业债务清偿损失减少、投资组合运营利润率提高等，AFFO增加主要因运营利润率改善和增量影响][202][203] - [2022年前九个月FFO和AFFO增加主要因运营利润率改善、增量影响、利息费用下降和债务清偿损失减少][207][208] - [2022年第三季度，稀释后每股FFO和AFFO受加权平均流通股增加71.3万股影响；前九个月受加权平均流通股增加89.2万股影响][204][209] - [2022年第三季度，净营业收入（NOI）增加820万美元，同店NOI增加63.4万美元；前九个月NOI增加1540万美元，同店NOI增加140万美元][214][215] 其他 - [公司正在评估建立UPREIT结构以增强收购多户住宅物业的能力，但无完成评估或实施的时间表，也无法保证会实施该结构][121] - [2021年三季度，公司出售纽约合作公寓获414000美元收益，2022年同期无此类收益][134] - [2022年11月4日，公司可用流动性为5590万美元，包括1490万美元现金及现金等价物和4100万美元信贷额度，信贷额度利率为7%][182] - [预计2022年10月1日至2024年，公司运营费用、7400万美元抵押贷款摊销及利息费用、1490万美元气球付款、信贷额度和次级从属票据利息费用、至少4210万美元现金股息支付将由运营现金流、房产销售及信贷额度提供资金][182] - [截至2022年9月30日，公司有6.732亿美元抵押贷款债务，其中合并子公司加权平均利率3.99%，剩余期限约7.8年；非合并子公司加权平均利率3.96%，剩余期限约7.3年][182] - [截至2022年9月30日，公司未偿还次级从属票据本金3740万美元，2022年11月4日、9月30日和2021年的利率分别为6.41%、4.78%和2.13%][183] - [2022年9月30日，次级附属票据利率为4.78%，信贷安排利率为6.25%；利率变动100个基点，年利息费用变动约44.4万美元][217]