财务报告编制基础 - 财务报表依据美国公认会计原则编制并以美元列报[4] - 公司采用合并、Burford专属和集团范围三种非公认会计原则财务指标[5] - 集团范围指标反映所有法律融资资产的总规模，包括第三方权益[5] - 内部收益率基于实际和估计现金流计算，不包含未实现收益[8] - 已动用资本回报率衡量产生绝对回报的能力，70% ROIC等同于1.70倍MOIC[8] - 加权平均寿命衡量从资金部署到实现现金回收的平均时间[8] - 现金收款是非公认会计原则指标，代表资本配置资产产生的现金[9] - 资产管理规模定义为基金和个别资本工具中投资的公允价值加上可催缴资本[6] - 已部署成本指在特定时间点为资产提供的资金金额[6] - 承诺金额包括已部署成本和未提取承诺，总计同意提供的融资额[8] 收入和利润表现 - 资本配置收入增长31%至1.10278亿美元，而去年同期为8442.8万美元[30][31] - 资产管理收入增长27%至550.8万美元，而去年同期为432.9万美元[30][31] - 营业收入增长15.3%至1.05912亿美元，而去年同期为9188.9万美元[30] - 营业利润增长超过六倍至5172.4万美元，而去年同期为724.5万美元[30] - 税前利润扭亏为盈，达到1122.3万美元，而去年同期亏损2041.3万美元[30] - 归属于Burford Capital Limited股东的净亏损收窄至2150.1万美元，而去年同期为2859万美元[30] - 2022年上半年总收入为10.5912亿美元，较2021年同期的9.1889亿美元增长15.3%[114][116] - 2022年上半年资本配置收入为7.3775亿美元，较2021年同期的6.6433亿美元增长11%[114][116] - 2022年上半年税前利润为1122.3万美元，而2021年同期为税前亏损2041.3万美元[114][116] - 合并实现收入为1.059亿美元，其中资本配置收入为1.103亿美元，较2021年同期的8440万美元增长30.6%[95] - 总营业收入为5170万美元，相比2021年同期的720万美元大幅增长608.3%[95] - 净亏损归属于Burford Capital Limited股东为2150万美元，相比2021年同期的2860万美元亏损有所收窄[95] - 2022年上半年净亏损为350万美元，而去年同期净亏损为1985万美元[98] - 2022年上半年净亏损为2150.1万美元[102] - 2022年上半年基本和稀释后每股净亏损均为0.10美元，加权平均普通股流通量为2.189亿股[170] - 2022年上半年归属于Burford Capital Limited股东的净亏损为2150.1万美元[170] - 2022年上半年的稀释每股净亏损计算未包含360万份股权奖励，因其具有反稀释作用[170] - 截至2022年6月30日的六个月，资本准备金收入为1.103亿美元，而2021年同期为8440万美元[120] - 2022年上半年资产管理总收入为550万美元，其中绩效费收入为180万美元，而2021年同期总收入为430万美元，无绩效费收入[122] - 2022年上半年保险业务总收入为净亏损230万美元，而2021年同期为净收入80万美元[127] - 2022年上半年可销售证券和银行利息总收入为净亏损900万美元，而2021年同期为净收入130万美元[131] - 资本配置收入在Burford-only基础上为7378万美元，而合并基础为11028万美元[72] - 总收入在Burford-only基础上为7991万美元，而合并基础为10591万美元[72] - 营业利润在Burford-only基础上为2672万美元，而合并基础为5172万美元[72] - 税前利润在Burford-only基础上为亏损1378万美元，而合并基础为盈利1122万美元[72] - 净收入在Burford-only基础上为亏损2150万美元，而合并基础为盈利350万美元[72] - 合并总收入为9188.9万美元，其中资本供应收入为8442.8万美元，占收入的92%[73] - 布福德专属（Burford-only）总收入为8089.1万美元，运营亏损为149.1万美元[73] - 合并净亏损为1985.4万美元，布福德专属净亏损为2859万美元[73] - 2022年上半年合并资本配置收入为1.15亿美元，Burford-only部分为8018.3万美元[76][77] - 2021年上半年合并资本配置收入为8719万美元，Burford-only部分为6900.9万美元[78] - 2022年上半年合并已实现收益相对成本为3404万美元，Burford-only部分为2747.5万美元[77] - 2022年上半年合并资本供应资产收益为1.085亿美元，而2021年同期为4520万美元，同比增长140%[81][82] - 2022年上半年Burford-only总现金收入为8709万美元，其中直接资本供应贡献8151万美元，间接资本供应贡献558万美元[81] - 2022年上半年资产管理现金收入为550.8万美元，加上消除基金收入1151.4万美元，调整应收款增加后为1236.4万美元[81] - 2022年上半年总现金收入为9945.4万美元，较2021年同期的6321.9万美元增长57%[81][82] - 2022年上半年资本配置资产总收入为1.18721亿美元[146] 成本和费用表现 - 运营费用下降36%至5418.8万美元，而去年同期为8464.4万美元[30][32] - 薪酬与福利费用下降47%至约3600万美元，而去年同期为6800万美元[32][33] - 融资成本增长42%至3656.1万美元，而去年同期为2564.6万美元[30][33] - 运营费用总额为5419万美元，相比2021年同期的8464万美元下降36.0%[95] - 其他费用总额为4050万美元，相比2021年同期的2766万美元增长46.4%[95] - 所得税支出为770万美元，而2021年同期为所得税收益60万美元[95] - 营业费用在Burford-only基础上为5319万美元，而合并基础为5419万美元[72] - 同期总财务成本为3656.1万美元，其中债务利息支出为3501万美元，债务发行成本为155.1万美元[137] - 2022年上半年支付的债务利息为3156万美元，高于去年同期的1974万美元[101] - 有效税率在截至2022年6月30日的六个月内为69%的税收费用，而在2021年同期为3%的税收收益[113] - 2022年上半年经营租赁成本为113.6万美元[174] 资产和投资组合表现 - 资本配置资产增长7%至31亿美元，而2021年12月31日为29亿美元[34] - 公司Burford-only投资组合总规模达35亿美元，较2021年底的33亿美元增长6%[44][46] - 公司集团层面投资组合规模达55亿美元，其中35亿美元归属于Burford-only业务[44] - 集团投资组合在半年内增长7%，过去四年半复合年增长率为20%[46] - 资本提供资产总账面价值为31亿美元，其中23%以成本计量，37%基于市场交易，40%基于案件里程碑[48] - Burford-only直接资本提供资产的公允价值调整达2.12亿美元，占相关资产账面价值的14%[48] - YPF相关资产账面价值从7.77亿美元微增至7.79亿美元，主要因法律费用支出增加[49] - 公司资本提供直接资产的已部署成本从12.51亿美元增至13.18亿美元[45][46] - 公司资本提供直接资产的未提取承诺从11.32亿美元增至12.17亿美元[45][46] - Burford-only资本供应直接资产账面价值从2021年12月31日的21.38亿美元增至2022年6月30日的22.77亿美元[50][51] - 2022年上半年Burford-only资本供应直接资产已实现收益同比下降65%至2700万美元[52] - 2022年上半年Burford-only资本供应直接资产未实现收益增至5800万美元，而2021年同期为1100万美元[52] - 截至2022年6月30日，合并未提取承诺为16亿美元，Burford-only未提取承诺为12亿美元，集团整体未提取承诺为19亿美元[52] - 截至2022年6月30日，Burford-only资本供应直接未提取承诺中，确定性承诺占48%（5.53亿美元），自由裁量承诺占52%（5.88亿美元）[54] - 截至2022年6月30日，Burford-only投资组合中最大单一企业承诺为2.13亿美元，占集团整体承诺的8%[55] - 与最大单一律所关系的安排总额在集团层面约为3.67亿美元，占集团整体承诺的8%[57] - Burford-only已结清投资组合的加权平均寿命从2021年12月31日的1.9年（按部署加权）和2.3年（按实现加权）微增至2022年6月30日的2.0年和2.4年[56][57] - 截至2022年6月30日，Burford-only资本供应直接已结清资产自成立以来累计投入资本回报率为92%，内部收益率为30%[58] - Burford-only资本供应直接资产累计实现收益从2021年12月31日的18.61亿美元增至2022年6月30日的19.31亿美元[58] - 截至2022年6月30日，公司资本提供-直接投资的自成立以来ROIC为70%，IRR为24%[59] - 2009年vintage的已结案投资组合ROIC高达251%，IRR为32%[61] - 2010年vintage的已结案投资组合ROIC为125%，IRR为21%[61] - 2015年vintage的已结案投资组合ROIC为268%，IRR高达137%[61] - 2019年vintage的已结案投资组合ROIC为162%，IRR为139%[62] - 2021年vintage的已结案投资组合ROIC为245%，IRR高达412%[62] - 整个资本提供-直接投资组合中已结案部分的ROIC为92%，IRR为30%[62] - 整个资本提供-直接投资组合的总承诺金额为37.77亿美元，已部署成本为23.44亿美元[62] - 整个资本提供-直接投资组合已实现收益为19.31亿美元[62] - 2011年vintage的已结案投资组合ROIC为-2%，IRR为0%[61] - 截至2022年6月30日，资产管理规模（AUM）为34亿美元，较2021年12月31日的28亿美元增长[67] - 截至2022年6月30日，合并资本配置资产期末价值为31.15亿美元，其中Burford-only部分为22.77亿美元[76] - 2022年上半年合并资本配置资产新增部署2.037亿美元，Burford-only部分为1.288亿美元[76] - 2022年上半年合并资本配置资产实现回收8844.6万美元，Burford-only部分为7618.9万美元[76] - 截至2022年6月30日，合并资本配置资产未实现公允价值为13.85亿美元，Burford-only部分为9.413亿美元[76] - 截至2022年6月30日，合并资本配置未提取承诺总额为16.296亿美元，Burford-only部分为12.215亿美元[80] - 截至2022年6月30日，Burford-only法律金融未提取承诺为11.418亿美元，其中确定性承诺5.534亿美元，自由裁量承诺5.884亿美元[80] - 截至2022年6月30日，集团整体投资组合的已部署成本为24.61亿美元，较2021年底的23.21亿美元增长6%[83][84] - 截至2022年6月30日，集团整体投资组合的账面价值为36.05亿美元，未提取承诺为18.64亿美元，总额达54.69亿美元[83] - 截至2022年6月30日，合并资本供应资产账面价值为31.15亿美元，其中直接资本供应占22.55亿美元，间接资本供应占0.23亿美元[85] - 截至2022年6月30日，合并资本供应资产的未提取承诺为16.30亿美元，使合并总额达到47.45亿美元[85] - 截至2022年6月30日，合并未提取承诺总额为16.3亿美元，其中法律融资占15.2亿美元，法律风险管理占8000万美元[87] - 截至2021年12月31日，合并未提取承诺总额为14.93亿美元，其中法律融资占14.05亿美元，法律风险管理占8800万美元[87] - 2022年上半年合并资本配置资产新增资金额为2.037亿美元，消除第三方权益后Burford-only总配置额为1.288亿美元[88] - 2021年上半年合并资本配置资产新增资金额为3.788亿美元，消除第三方权益后Burford-only总配置额为2.16亿美元[88] - 截至2021年12月31日，合并已部署成本为15.94亿美元，加上公允价值调整后账面价值为29亿美元[86] - 截至2021年12月31日，Burford-only已部署成本为12.51亿美元，加上公允价值调整后账面价值为21.38亿美元[86] - 截至2021年12月31日，集团范围未提取承诺总额为17.2亿美元，其中BOF-C基金占3.59亿美元[87] - 2022年上半年Burford-only资本配置直接部署额为1.245亿美元，调整后实际部署额为1.221亿美元[88] - 2021年上半年Burford-only资本配置直接部署额为2.151亿美元，减去实物分配资产后为2.14亿美元[88] - 2021年12月31日Burford-only未提取承诺为11.32亿美元，若考虑2022年初的基金转移调整后应为10.69亿美元[87] - 2022年上半年Burford-only总实现额为7619万美元，相比2021年同期的1.4225亿美元下降46.4%[90] - 资本配置直接实现额为7020万美元，相比2021年同期的1.4122亿美元下降50.3%[90] - 总资产从2021年12月31日的35.247亿美元增长至2022年6月30日的38.453亿美元，增幅为9.1%[97] - 现金及现金等价物从1.803亿美元大幅增加至3.532亿美元，增幅达95.9%[97][99] - 资本配置资产从29.005亿美元增长至31.15亿美元，增幅为7.4%[97] - 截至2022年6月30日，资本配置资产总额为31.1497亿美元，较2021年12月31日的29.00465亿美元增长7.4%[116][117] - 2022年上半年资本配置资产部署额为2.03742亿美元，收入为1.14957亿美元[117] - 截至2022年6月30日，资本配置资产未实现公允价值为13.85375亿美元[117] - 与成本相比，已实现收益在2022年上半年为3400万美元，较2021年同期的8700万美元下降61%[120] - 期间公允价值调整在2022年上半年为8690万美元，远高于2021年同期的2030万美元[120] - 与YPF相关资产的账面价值为12亿美元，截至2022年6月30日未实现收益为11亿美元[120] - 来自资产结算的应收款项在2022年6月30日降至6790万美元，而2021年同期为1.954亿美元[121] - 财产和设备净值在2022年6月30日降至970万美元，而2021年12月31日为1310万美元[129] - 2022年6月30日可销售证券总额为1.257亿美元，较2021年12月31日的1.753亿美元减少28%[130] - 截至2022年6月30日，公司三级公允价值资产总额为31.59093亿美元，较2021年12月31日的29.86776亿美元增长5.8%[144][146] - 2022年上半年，单案资本配置资产从6.17088亿美元增至6.69355亿美元，增长8.5%[146] - 投资组合资本配置资产在2022年上半年从16.18963亿美元微增至16.54434亿美元，增长2.2%[146] - 2022年上半年，资本配置资产的新部署总额为1.75752亿美元[146] - 2022年上半年，资本配置资产的实现总额为8844.6万美元[146] - 与资本配置资产中第三方权益相关的金融负债从2021年12月31日的3.98595亿美元略降至2022年6月30日的3.97581亿美元[144][146] - 2022年上半年，合资企业及权益法投资从1.39964亿美元增至1.55489亿美元，增长11.1%[146] - 诉讼融资资产中，BOF-C从2021年12月31日的3.06478亿美元增至2022年6月30日的3.7696亿美元，增长23%[146] - 按公允价值计量的可售证券总额从2021年12月31日的2.6136亿美元降至2022年6月30日的711.1万美元，主要因互惠基金和美国国债及商业票据持有量减少[144][146] - 三级资本供应资产总账面价值为28.60234亿美元，其中成本为14.14918亿美元，未实现收益为14.45316亿美元[150] - 直接资本供应资产成本为16.86682亿美元，未实现收益为13.81145亿美元，账面价值为30.67827亿美元[151] - 间接资本供应资产成本为2145.8万美元，未实现收益为188.7万美元，账面价值为2334.5万美元[151] - 截至2022