投资组合资产比例变化 - 截至2021年6月30日，按生息资产公允价值计算，公司投资组合中约79%为住宅抵押贷款，13%为非机构RMBS，9%为机构MBS；2020年12月31日，对应比例分别约为77%、13%和10%[256] - 2021年6月30日，非机构RMBS占比12.5%，2020年12月31日为12.6%[330] - 2021年6月30日，机构CMBS占比8.0%，2020年12月31日为10.2%[330] - 2021年6月30日，持有投资贷款占比79.0%，2020年12月31日为76.7%[330] - 2021年6月30日，固定利率投资占比93.7%，2020年12月31日为93.2%[330] 国债收益率及收益率曲线变化 - 2021年第二季度，10年期国债收益率从1.74%降至1.47%，2至10年期收益率曲线趋平36个基点[259] 证券化业务情况 - 2021年4月，公司发起CIM 2021 - R3（8.6亿美元优质再履约住宅抵押贷款证券化）和CIM 2021 - NR3（1.17亿美元优质住宅抵押贷款证券化），预计较之前证券化节省约200个基点；6月发起CIM 2021 - R4（5.46亿美元优质再履约住宅抵押贷款证券化），预计节省约180个基点[260] - 2021年6月，公司发起第三笔优质大额贷款证券化CIM 2021 - J3，规模3.2亿美元[261] - 公司利用低利率环境，在2021年第二季度赎回并终止六笔贷款证券化，发行三笔新的低利率贷款证券化，降低了融资成本[260] 商业用途贷款业务情况 - 2021年第二季度，公司新增3700万美元商业用途贷款，加权平均票面利率8.4%，2021年商业用途贷款收购总额达2.03亿美元[261] 每股账面价值变化 - 截至2021年6月30日，公司普通股每股账面价值为11.45美元，低于2020年12月31日的12.36美元[266] 疫情对公司业务的影响 - 2021年前六个月，金融市场从新冠疫情干扰中有所改善，但疫情及德尔塔变种对公司业务等仍存在不确定性[253] - 公司自2020年3月起远程办公，预计将继续，技术支持员工远程工作，业务连续性计划有效实施，运营影响有限[265] - 随着经济和就业情况改善，公司贷款拖欠率持续下降，但新冠疫情及新变种仍带来重大不确定性和风险[262] 公司净收入相关变化 - 2021年第二季度公司净收入为1.63321亿美元，2020年同期净亏损为5495500美元；2021年上半年净收入为3.20912亿美元，2020年同期净亏损为4.2571亿美元[270] - 2021年第二季度归属于普通股股东的净收入为1.44883亿美元，每股0.63美元，2020年同期净亏损为7339300美元，每股亏损0.37美元；2021年上半年归属于普通股股东的净收入为2.84037亿美元，每股1.23美元，2020年同期净亏损为4.62585亿美元，每股亏损2.39美元[270] 利息收入与支出变化 - 2021年第二季度利息收入为2.52677亿美元，较2020年同期增加700万美元，增幅3%；2021年上半年利息收入为4.95805亿美元，较2020年同期减少5038400美元，降幅9%[270][276][277] - 2021年第二季度利息支出为8061000美元，较2020年同期减少4864600美元，降幅38%；2021年上半年利息支出为1.88677亿美元，较2020年同期减少8270000美元，降幅30%[270][279] 净利息收入相关变化 - 2021年第二季度净利息收入为1.72067亿美元，2020年同期为1.16666亿美元；2021年上半年净利息收入为3.07128亿美元，2020年同期为2.7485亿美元[270] - 2021年第二季度经济净利息收入为1.73003亿美元，2020年同期为1.21024亿美元[285] - 2021年第二季度经济净利息收入从2020年同期的1.21亿美元增至1.73亿美元，增长5200万美元；2021年上半年从2.72亿美元增至3.09亿美元，增长3700万美元[295] - 2021年第二季度和上半年净息差分别较2020年同期增加200和150个基点；净利息收益率分别增加200和150个基点[295] 其他投资收益与费用变化 - 2021年第二季度其他投资总收益为2184800美元，2020年同期亏损为1.45082亿美元；2021年上半年其他投资总收益为9251900美元，2020年同期亏损为6.34168亿美元[270] - 2021年第二季度其他费用为3022900美元，2020年同期为3100000美元；2021年上半年其他费用为7458400美元，2020年同期为6450700美元[270] 平均生息资产与付息负债余额变化 - 2021年第二季度公司减少平均生息资产余额53亿美元至149亿美元，减少平均付息负债余额26亿美元至124亿美元；2021年上半年减少平均生息资产余额53亿美元至149亿美元，减少平均付息负债余额49亿美元至128亿美元[277][279] - 2021年第二季度平均生息资产净额从2020年同期的23亿美元降至20亿美元，减少2.82亿美元；2021年上半年从25亿美元降至21亿美元，减少3.89亿美元[295] - 2021年第二季度平均付息负债较2020年同期减少26亿美元，经济利息支出减少4500万美元[299] 衍生品相关情况 - 2021年上半年无衍生品损失，2020年同期衍生品净亏损为3.04052亿美元[270][274] - 2021年第二季度和上半年公司无衍生品头寸，无衍生品净损益；2020年第二季度无衍生品净损益，上半年衍生品净损失3.04亿美元[301] - 2020年上半年公司支付4.64亿美元终止名义价值41亿美元的利率互换协议，原到期日为2023 - 2048年[303] - 2020年上半年公司短期国债期货净实现损失3500万美元，因利率下降导致其价值降低[303] 生息资产与付息负债平均收益率和成本 - 2021年6月30日止季度，生息资产平均余额为144.62亿美元，利息为2.53亿美元，平均收益率为7.0%；付息负债平均余额为124.22亿美元，利息为7965.1万美元，平均成本为2.6%[289][291] - 2021年6月30日止半年，生息资产平均余额为148.81亿美元，利息为4.96亿美元，平均收益率为6.7%；付息负债平均余额为127.77亿美元，利息为1.87亿美元，平均成本为2.9%[294] 金融工具未实现净收益与投资销售净收益 - 2021年第二季度和上半年，公司金融工具按公允价值计量的未实现净收益分别为3600万美元和3.06亿美元，而2020年同期分别为未实现净损失1.72亿美元和4.33亿美元[305] - 2021年第二季度和上半年，公司投资销售实现净收益分别为800万美元和4500万美元，而2020年同期分别为2600万美元和1.02亿美元[310] 债务收购与清偿情况 - 2021年第二季度，公司以11亿美元收购了摊余成本余额为10亿美元的投资贷款抵押证券化债务，产生债务清偿净损失2200万美元；上半年，以40亿美元收购了摊余成本余额为37亿美元的相关债务，产生债务清偿净损失2.56亿美元；2020年同期，收购摊余成本余额为1.47亿美元的相关债务，产生债务清偿净收益45.9万美元[312] 票据转换及相关费用情况 - 截至2021年6月30日，约3.53亿美元的票据已转换为约5400万股普通股，6月30日和12月31日，这些票据的未偿本金分别为2100万美元和5300万美元，应计利息分别为36.7万美元和100万美元，未摊销递延债务发行成本分别为41.3万美元和100万美元；2021年第二季度和上半年的净利息费用分别为100万美元和200万美元，2020年同期为400万美元[313] 公司各项成本费用情况 - 2021年和2020年第二季度，公司薪酬和福利成本分别约为900万美元和1000万美元，上半年均为2300万美元[315] - 2021年和2020年第二季度，公司G&A费用均约为600万美元，上半年均为1100万美元[316] - 2021年和2020年第二季度，公司证券化交易费用分别为600万美元和500万美元，上半年分别为2200万美元和1000万美元[318] - 2021年和2020年第二季度，公司服务和资产管理费用分别为900万美元和1000万美元，上半年服务费用分别为1800万美元和2100万美元[319] 核心收益及相关指标变化 - 2021年第二季度，公司核心收益为1.3亿美元，或每股摊薄普通股0.54美元，较2020年同期的7600万美元或每股0.32美元增加了5400万美元或每股0.22美元[324] - 2021年第二季度，公司平均股权回报率较2020年同期增加2478个基点，经济净利息收入占平均股权的百分比增加466个基点，核心收益占平均普通股股东权益的百分比增加675个基点[325] 公司资金运作情况 - 2021年上半年金融市场从疫情影响中改善，公司通过再融资降低资金成本[326] - 2021年第二季度，公司购买16亿美元投资，出售15亿美元投资，收到18亿美元本金还款[326] 计息资产、负债及杠杆率变化 - 2021年6月30日，计息资产为153.84亿美元，2020年12月31日为170.94亿美元[330] - 2021年6月30日，计息负债为120.46亿美元，2020年12月31日为135.14亿美元[330] - 2021年6月30日，GAAP杠杆率为3.3:1，2020年12月31日为3.6:1[330] - 2021年6月30日，有追索权GAAP杠杆率为1.0:1，2020年12月31日为1.2:1[330] - 2021年6月30日和2020年12月31日公司的追索杠杆分别为1.0:1和1.2:1，有所降低[350] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司有息债务账面价值分别约为120亿美元和135亿美元，杠杆比率分别约为3.3:1和3.6:1[359] 部分资产余额变化 - 可 accretable 折扣（扣除溢价后）在2021年6月30日余额为338,024千美元，较期初358,562千美元有所减少[335] - 非机构RMBS在2021年6月30日余额为129,053千美元，较期初133,607千美元减少[337] - 持有投资贷款在2021年6月30日余额为420,323千美元，较期初448,763千美元减少[337] 现金及现金等价物与各项活动现金流量 - 公司在2021年6月30日和2020年12月31日分别持有现金及现金等价物约3.47亿美元和2.69亿美元，现金增加7800万美元[346] - 2021年和2020年上半年经营活动分别提供净现金约2.59亿美元和1800万美元[347] - 2021年和2020年上半年投资活动分别提供现金17亿美元和70亿美元[348] - 2021年和2020年上半年融资活动分别使用现金18亿美元和69亿美元[349] - 2021年上半年利息收入超过利息支出3.45亿美元，2020年上半年为3.05亿美元[347] 贷款投资组合及相关情况 - 2021年第二季度末贷款投资组合和机构MBS、非机构RMBS组合价格升值，逾期率下降，利率降低[339] 担保融资协议质押情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司为担保融资协议质押的证券或现金分别为48亿美元和67亿美元[360] 股票回购计划情况 - 2021年2月，公司董事会将股票回购计划授权增加至2.5亿美元，且该授权无到期日[364] - 2021年上半年，公司回购约16.1万股普通股，平均价格为每股11.39美元，总计200万美元[365] 普通股及优先股分红情况 - 2021年第二季度和上半年，公司因3200万美元可转换优先票据转换发行约500万股普通股[366] - 2021年第二季度和上半年，公司向普通股股东宣布分红分别为7900万美元和1.49亿美元，每股分别为0.33美元和0.63美元[367] - 2021年第二季度和上半年，公司向A类优先股股东宣布分红分别为300万美元和600万美元，每股分别为0.50美元和1.00美元[368] - 2021年第二季度和上半年，公司向B类优先股股东宣布分红分别为700万美元和1300万美元，每股分别为0.50美元和1.00美元[369] - 2021年第二季度和上半年，公司向C类优先股股东宣布分红分别为500万美元和1000万美元，每股分别为0