投资组合结构变化 - 截至2022年6月30日，投资组合中约87%为住宅抵押贷款，10%为非机构RMBS，3%为机构MBS；2021年12月31日，对应比例分别为82%、12%、6%[252] 业务线结算数据 - 第二季度结算了2.01亿美元的优质再履约住宅抵押贷款和1.2亿美元的商业用途贷款[256] 融资与证券化业务 - 第二季度有追索权融资减少2.76亿美元，完成两笔总额7.28亿美元的证券化交易，将2.07亿美元非按市值计价的有担保融资工具再融资为3.08亿美元的12个月循环有担保工具，将5.29亿美元非按市值计价的有担保工具延长18个月至2024年3月，短期融资成本季度内增加73个基点[257] - 签订一份名义价值10亿美元、执行利率3.26%的一年期远期利率互换期权合约以对冲部分远期借款成本[258] - 5月完成CIM 2022 - R2证券化，本金余额5.08亿美元，出售约3.8亿美元高级证券，占资本结构约75%，平均债务成本4.4%；6月完成CIM 2022 - I1证券化，本金余额约2.19亿美元，出售约1.23亿美元高级证券，占资本结构约56%，平均债务成本5.1%[259][260] 资产收购与分配 - 截至2022年6月30日，年内收购9.25亿美元住宅贷款，完成三笔总额11亿美元的证券化，二季度末96%的资本分配给住宅信贷资产[261][262] 每股账面价值变化 - 2022年第二季度普通股每股账面价值降至8.82美元，较3月31日的10.15美元减少1.33美元[265] 股票回购情况 - 二季度回购540万股普通股，加权平均价格为每股9.10美元，总回购金额达4900万美元[266] - 2022年第二季度和上半年，公司分别回购约540万股普通股，平均价格为每股9.10美元，总金额为4900万美元；2021年同期分别回购约16.1万股，平均价格为每股11.39美元，总金额为200万美元[374] 每股净收益与净亏损 - 2022年第二季度和3月30日，基本每股净亏损分别为0.76美元和1.19美元；2022年和2021年上半年，基本每股净收益分别为0.43美元和1.23美元[269] - 2022年第二季度和3月30日，摊薄每股净亏损分别为0.76美元和1.19美元；2022年和2021年上半年，摊薄每股净收益分别为0.43美元和1.14美元[269] 公司净亏损情况 - 2022年第二季度净亏损1.8亿美元，每股亏损0.76美元，较上一季度净亏损2.81亿美元有所收窄，主要因金融工具公允价值未实现损失减少1.31亿美元[276] - 2022年上半年净亏损4.61亿美元，每股亏损1.95美元，去年同期净利润2.84亿美元，主要因金融工具公允价值未实现损失增加9.16亿美元，部分被债务清偿损失减少2.56亿美元抵消[277] - 2022年第二季度普通股股东可获得的净亏损为1.8亿美元，较上一季度的2.81亿美元有所减少，主要因金融工具公允价值未实现损失减少[276] - 2022年上半年普通股股东可获得的净亏损为4.61亿美元，去年同期为净利润2.84亿美元，主要因金融工具公允价值未实现损失增加[277] 利息收入变化 - 2022年第二季度利息收入降至1.95亿美元，较上一季度减少700万美元，降幅3%，主要因提前还款罚金和提前还款减少[278] - 2022年上半年利息收入降至3.98亿美元，较去年同期减少9800万美元，降幅20%，主要因平均生息资产减少和收益率降低[279] 利息支出变化 - 2022年第二季度利息支出增至7800万美元，较上一季度增加1400万美元，增幅22%，主要因联邦基金利率上升和平均计息负债余额增加[281] - 2022年上半年利息支出降至1.43亿美元，较去年同期减少4600万美元，降幅24%，主要因去杠杆和债务置换[284] 平均计息负债余额变化 - 2022年第二季度平均计息负债余额增至117亿美元，较上一季度增加6.12亿美元[283] - 2022年上半年平均计息负债余额降至113亿美元，较去年同期减少15亿美元[285] 经济净利息收入与相关指标变化 - 截至2022年6月30日的季度，公司经济净利息收入从1.38亿美元降至1.17亿美元，减少2100万美元，净息差和净利息收益率均下降80个基点，平均生息资产净额从25亿美元降至24亿美元，减少1.25亿美元[295] - 截至2022年6月30日的六个月，公司经济净利息收入从3.09亿美元降至2.54亿美元，减少5500万美元，净息差和净利息收益率均下降50个基点，平均生息资产净额从21亿美元增至24亿美元，增加3050万美元[296] 信贷损失拨备变化 - 截至2022年6月30日的季度和3月31日的季度，公司信贷损失拨备净增加分别为400万美元和24万美元，主要因预期损失和逾期增加[302] - 2022年上半年和2021年上半年，信贷损失拨备净增加额分别为500万美元和32.7万美元[303] 生息资产与计息负债相关数据 - 截至2022年6月30日，公司生息资产平均余额为140.69454亿美元，利息为1.95276亿美元，平均收益率为5.6%；截至3月31日，平均余额为135.82766亿美元，利息为2.02157亿美元，平均收益率为6.0%[291] - 截至2022年6月30日，公司计息负债平均余额为117.04063亿美元，利息为7846.7万美元，平均成本为2.7%；截至3月31日，平均余额为110.92249亿美元，利息为6447.3万美元，平均成本为2.3%[291] - 截至2022年6月30日的六个月，公司生息资产平均余额为137.45574亿美元，利息为3.97433亿美元，平均收益率为5.8%；截至2021年6月30日，平均余额为148.81091亿美元，利息为4.9577亿美元，平均收益率为6.7%[294] - 截至2022年6月30日的六个月，公司计息负债平均余额为113.37161亿美元，利息为1.42939亿美元，平均成本为2.5%；截至2021年6月30日，平均余额为127.77184亿美元，利息为1.86641亿美元，平均成本为2.9%[294] - 截至2022年6月30日，公司生息资产与计息负债的比率为1.20；截至3月31日，该比率为1.22[291] - 截至2022年6月30日的六个月，公司生息资产与计息负债的比率为1.21；截至2021年6月30日，该比率为1.16[294] 衍生品与金融工具未实现损益 - 2022年第二季度和上半年，衍生品未实现净损失总计200万美元，2022年第一季度和2021年上半年无衍生品[304] - 2022年第二季度，贷款投资、非机构RMBS和机构MBS的未实现净损失分别为4.51亿美元、3400万美元和1800万美元，被证券化债务未实现净收益2.64亿美元抵消；2022年上半年，上述三项未实现净损失分别为10亿美元、8200万美元和5400万美元，被证券化债务未实现净收益5.21亿美元抵消[306] - 2022年第二季度和2022年第一季度，公允价值计量的金融工具未实现净损失分别为2.39亿美元和3.7亿美元[307] - 2022年上半年和2021年上半年，公允价值计量的金融工具未实现净损失分别为6.09亿美元和未实现净收益3.06亿美元[308] 投资销售与收购情况 - 2021年上半年出售部分机构CMBS和非机构RMBS投资实现收益4500万美元，2022年第二季度和上半年无投资销售[310] - 2021年上半年，公司以40亿美元收购摊余成本为37亿美元的贷款支持证券化债务，导致债务清偿净损失2.56亿美元，2022年相关季度和上半年无此类收购[313] 费用相关情况 - 2022年第二季度和第一季度，总薪酬、G&A和交易费用分别为2153万美元和2087万美元，占平均资产比例分别为0.59%和0.54%[317] - 2022年第二季度和第一季度，服务和资产管理费均为900万美元；2022年和2021年上半年，该费用分别为1900万美元和1800万美元[320] 可供分配收益情况 - 2022年第二季度，可供分配收益为7393.1万美元，摊薄后每股可供分配收益为0.31美元[326] - 2022年第二季度可分配收益为7400万美元，每股0.31美元，较上一季度减少2000万美元，每股减少0.08美元[327] 回报率与收益占比变化 - 2022年第二季度平均股权回报率为-20.45%，较上一季度提升927个基点[330] - 2022年第二季度经济净利息收入占平均股权的比例为14.81%，较上一季度下降76个基点[330] - 2022年第二季度可分配收益占平均普通股股东权益的比例为13.29%，较上一季度下降109个基点[330] 投资与还款情况 - 2022年上半年公司购买了15亿美元的投资，并收到了16亿美元的本金还款[331] 资产负债相关数据 - 截至2022年6月30日，计息资产为137.45287亿美元，计息负债为109.12855亿美元[333] - 截至2022年6月30日，GAAP杠杆率为3.7:1，GAAP追索杠杆率为1.1:1[333] 投资组合相关比例与价值 - 截至2022年6月30日，非机构RMBS占投资组合的摊余成本为7.8%，公允价值为9.6%[335] - 截至2022年6月30日，投资组合中固定利率占比为94.9%，浮动利率占比为5.1%[335] 非机构抵押贷款支持证券数据 - 截至2022年6月30日，高级非机构抵押贷款支持证券的本金或名义价值为12.03494亿美元，加权平均票面利率为4.7%，平均收益率为18.3%[337] - 非机构抵押贷款支持证券高级部分期末本金或名义价值为1283788千美元，加权平均票面利率4.5%，加权平均收益率18.0%[339] - 非机构抵押贷款支持证券次级部分期末本金或名义价值为845432千美元，加权平均票面利率3.8%，加权平均收益率7.1%[339] 可 accretable 折扣与资产余额 - 截至2022年6月30日可 accretable 折扣（扣除溢价）期末余额为241391千美元[341] - 非机构RMBS截至2022年6月30日期初余额为94590千美元，期末余额为91187千美元[343] - 持有投资贷款截至2022年6月30日期初余额为409650千美元，期末余额为315299千美元[344] 现金头寸变化 - 2022年6月30日和2021年12月31日公司分别持有现金及现金等价物约1.58亿美元和3.86亿美元，现金头寸减少2.28亿美元[354] 现金流量情况 - 2022年和2021年上半年经营活动分别提供约2.59亿美元净现金，主要源于利息收支差额分别为3.08亿美元和3.45亿美元[355] - 2022年和2021年上半年，投资活动提供的现金分别为1.69亿美元和17亿美元[356] - 2022年和2021年上半年，融资活动使用的现金分别为6.55亿美元和18亿美元[357] 杠杆比率变化 - 2022年6月30日和2021年12月31日，追索杠杆分别为1.1:1和0.9:1[358] 担保融资协议相关数据 - 2022年6月30日和2021年12月31日，RMBS和贷款担保融资协议的总本金分别为31.48832亿美元和32.61613亿美元，加权平均借款利率分别为3.26%和2.30%[361] - 2022年6月30日和2021年12月31日，机构RMBS IOs、机构CMBS、非机构RMBS和投资贷款担保融资协议的加权平均减记率分别为20.0%、8.5%、26.7%和15.0%、6.7%、27.9%[361] - 截至2022年6月30日，公司签订了8.77亿美元的非按市值计价融资安排和4.81亿美元的有限按市值计价融资安排[362] - 2022年6月30日和2021年12月31日，机构RMBS IOs、机构CMBS、非机构MBS和投资贷款担保融资协议的加权平均借款利率分别为1.5%、1.4%、3.5%和0.7%、0.2%、2.8%[364] - 2022年6月30日和2021年12月31日，总计息债务账面价值分别约为109亿美元和111亿美元，杠杆比率分别约为3.7:1和3.0:1[366] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司分别有40亿美元和44亿美元的证券或现金用于担保融资协议义务[367] - 截至2022年6月30日，公司对担保融资协议交易对手的总敞口为8.63117亿美元[369] 股票回购计划与发行情况 - 2021年2月，公司董事会将股票回购计划授权金额提高至2.5亿美元，截至2022年6月30日，该计划剩余可回购金额约为1.77亿美元[373][374] - 202