国债收益率与抵押贷款利率变化 - 第三季度，2年期国债收益率增加15个基点，10年期国债收益率增加73个基点；30年期抵押贷款利率从2021年的低点2.8%升至7.5%[107] 公司债务与融资成本变化 - 第三季度，公司的证券化债务和回购借款分别减少4.44亿美元和8300万美元，回购融资成本增加23个基点，证券化债务约占总负债的74%[107] 非机构RMBS市场情况 - 非机构RMBS本季度供应增加，但新发行量仍比去年同期约低50%[110] 公司净收入与亏损情况 - 截至2023年9月30日的季度，公司归属于普通股股东的净亏损为1600万美元，即每股平均基本亏损0.07美元；而截至6月30日的季度，净收入为1800万美元，即每股平均基本收益0.08美元[116] - 截至2023年9月30日的九个月，公司归属于普通股股东的净收入为4000万美元，即每股平均基本收益0.17美元；而2022年同期净亏损为6.66亿美元，即每股平均基本亏损2.84美元[117] 公司资产平均余额与收益率 - 截至2023年9月30日，机构RMBS平均余额为1.899亿美元，平均收益率为4.9%；机构CMBS平均余额为12.4094亿美元，平均收益率为5.5%；非机构RMBS平均余额为96.1257亿美元，平均收益率为12.0%；贷款投资平均余额为121.88221亿美元，平均收益率为5.3%[123] 公司有息负债平均余额与成本率 - 截至2023年9月30日，有息负债中，机构RMBS担保的融资协议平均余额为0，机构CMBS担保的融资协议平均余额为9.0205亿美元，成本率为5.3%；非机构RMBS担保的融资协议平均余额为74.2579亿美元，成本率为9.6%；贷款投资担保的融资协议平均余额为18.32445亿美元，成本率为6.5%；证券化债务平均余额为86.63773亿美元，成本率为3.6%[123] 公司季度经济净利息相关指标 - 截至2023年9月30日的季度，经济净利息收入为6599.1万美元，净利息利差为1.3%；净利息收益资产为19.6356亿美元，净利息利润率为2.0%；生息资产与有息负债的比率为1.17[123] - 截至2023年9月30日的季度，经济净利息收入从截至6月30日季度的6700万美元略降至6600万美元，净利息利差增加10个基点，净利息利润率增加10个基点，平均净利息收益资产减少2.66亿美元至20亿美元[125] 公司股息变化 - 公司普通股每股股息为0.18美元，较之前的0.23美元减少0.05美元[114] 公司前九个月经济净利息相关变化 - 2023年前九个月经济净利息收入从2022年同期的3.59亿美元降至2.02亿美元，减少1.57亿美元[126] - 2023年前九个月净息差较2022年同期下降170个基点，净利息收益率下降150个基点[126] - 2023年前九个月平均生息资产净额减少2.42亿美元[126] 公司利息支出情况 - 2023年第三季度经济利息支出为1.27299亿美元，资金成本率为4.49% [129] - 2023年第三季度利息支出较上一季度增加100万美元，即1%，达到1.32亿美元[145] - 2023年前九个月利息支出较去年同期增加1.57亿美元，即69%，达到3.83亿美元[146] 公司衍生品工具收益情况 - 2023年前九个月衍生品工具净收益（损失）为 - 1962.6万美元，而2022年同期为856.7万美元[133] - 2023年第三季度和第二季度公司衍生品总净收益分别为500万美元和1500万美元；2023年前九个月和2022年前九个月分别为净损失2000万美元和净收益900万美元[175] 公司利率互换情况 - 2023年9月30日，利率互换加权平均支付利率为3.26%，加权平均收取利率为5.31%，加权平均期限小于一年[134] 公司融资敞口变化 - 2023年前九个月公司将总追索融资敞口减少8.31亿美元，目前58%的追索融资采用长期、有限或非按市值计价的融资工具[136] 公司经济回报率与股息情况 - 2023年第三季度公司宣布普通股每股股息为0.18美元，第三季度经济回报率为 - 2.9%，前九个月为0.0% [137] 公司前九个月净利息与公允价值收益情况 - 2023年前九个月净利息收入为1.99亿美元，金融工具公允价值未实现收益为2800万美元，而2022年同期分别为3.59亿美元和 - 8.49亿美元[141] 公司利息收入变化 - 2023年前九个月利息收入从2022年同期的5.86亿美元降至5.82亿美元，减少400万美元，降幅为1% [143] 公司信贷损失拨备情况 - 2023年第三季度与第二季度相比，信贷损失拨备均为300万美元，保持相对稳定；2023年前九个月信贷损失拨备增加900万美元，而去年同期增加300万美元[155] 公司净息差情况 - 2023年前九个月净息差为22亿美元，去年同期为24亿美元[152] 公司生息负债与经济利息支出变化 - 2023年前九个月平均生息负债较去年同期增加6300万美元，经济利息支出增加1.45亿美元[154] 公司金融工具公允价值净未实现收益情况 - 2023年前九个月公司记录的金融工具公允价值净未实现收益为2800万美元，去年同期为净未实现损失8.49亿美元[162] 公司互换期权合约情况 - 2023年前九个月公司签订三份名义总额为15亿美元的一年期远期互换期权合约，加权平均执行利率为3.56%[159] - 2023年前九个月公司签订并终止三份名义总额为23亿美元的新互换期权合约，实现净收益1100万美元[160] 公司债务清偿净收益情况 - 2023年第二季度公司以2.08亿美元收购摊余成本为2.12亿美元的投资贷款抵押证券化债务，实现债务清偿净收益400万美元[166] - 2023年前九个月公司以5.45亿美元收购摊余成本为5.51亿美元的投资贷款抵押证券化债务，实现债务清偿净收益600万美元[167] 公司平均生息负债与经济利息支出季度变化 - 2023年第三季度末平均生息负债较第二季度末减少1.88亿美元，经济利息支出维持在1.27亿美元[171] 公司支付利率互换协议终止费用情况 - 2023年前九个月公司支付4500万美元终止名义价值25亿美元的利率互换协议，终止的互换协议原到期日为2025 - 2028年[176] 公司国债期货合约情况 - 2023年前九个月公司分别签订6000份和1875份名义价值6亿美元和3.75亿美元的5年期和2年期美国国债期货空头合约，平仓后净实现损失600万美元；签订400份2年期和5年期美国国债期货看涨期权，平仓后实现损失18.7万美元[178] 公司金融工具公允价值未实现净损失情况 - 2023年第三季度末金融工具按公允价值计量的未实现净损失为4400万美元，第二季度末为未实现净收益700万美元[180] 公司薪酬和福利成本情况 - 2023年第三季度和第二季度薪酬和福利成本分别约为700万美元和800万美元；2023年前九个月和2022年前九个月分别约为2500万美元和3000万美元[184] 公司服务费用和资产管理人费用情况 - 2023年第三季度和第二季度服务费用和资产管理人费用均为800万美元；2023年前九个月和2022年前九个月分别为2500万美元和2700万美元[185] 公司投资与本金还款情况 - 2023年前九个月公司购买13亿美元投资，出售2.88亿美元投资，并从机构MBS、非机构RMBS和投资贷款组合中获得12亿美元本金还款[192] 公司平均股权回报率情况 - 2023年第三季度、第二季度、第一季度、2022年第四季度和第三季度的平均股权回报率分别为0.34%、5.51%、8.63%、14.61%和 - 26.47%[191] 公司非机构高级与次级抵押贷款支持证券情况 - 截至2023年9月30日，非机构高级抵押贷款支持证券本金价值10.91694亿美元，加权平均收益率17.0%；次级为5.88224亿美元，加权平均收益率6.8%等[195] 公司现金头寸变化 - 公司在2023年9月30日和2022年12月31日分别持有约1.39亿美元和2.65亿美元的现金及现金等价物，现金头寸减少1.26亿美元[201] 公司融资活动现金使用情况 - 2023年和2022年前九个月，公司融资活动分别使用现金4.83亿美元和13亿美元[202] - 2023年前九个月，公司主要使用现金偿还证券化债务15亿美元、支付担保融资协议净款项8.27亿美元等[202] - 2022年前九个月，公司使用现金偿还证券化债务15亿美元、支付担保融资协议净款项4.44亿美元等[202] 公司无抵押资产情况 - 公司目前有4.67亿美元的无抵押资产可用于获取额外短期融资或出售以筹集现金[203] 公司第三季度可分配收益与每股可分配收益情况 - 2023年第三季度，公司可分配收益为2900万美元，较上一季度增加26.7万美元[210] - 2023年第三季度，公司平均普通股摊薄后每股可分配收益为0.13美元，较上一季度增加0.01美元[210] 公司第三季度相关比率变化 - 2023年第三季度，公司平均股本回报率较上一季度下降517个基点[212] - 2023年第三季度，公司经济净利息收入占平均股本的百分比较上一季度增加16个基点[212] - 2023年第三季度，公司可分配收益占平均普通股股东权益的百分比较上一季度增加39个基点[212] 公司非机构RMBS占比情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，非机构RMBS摊余成本占比分别为7.4%和7.5%，公允价值占比分别为8.1%和8.9%[214] 公司投资活动现金情况 - 2023年和2022年前九个月，投资活动提供的现金分别为1.75亿美元和6.56亿美元；2023年前九个月收到本金还款12亿美元、出售机构MBS获现2.86亿美元，投资购买用现13亿美元；2022年前九个月收到本金还款22亿美元，投资购买用现15亿美元[221] 公司追索杠杆情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，追索杠杆分别为1.0:1和1.3:1[222] 公司借款利率与本金情况 - 2023年9月30日，不同期限加权平均借款利率为7.99%，借款本金总计26.31692亿美元；2022年12月31日，加权平均借款利率为6.61%，借款本金总计34.43431亿美元[223] 公司加权平均“haircut”情况 - 2023年9月30日，机构CMBS和非机构RMBS及投资贷款抵押的加权平均“ haircut ”分别为5.1%和25.2%；2022年12月31日，机构RMBS IOs、机构CMBS和非机构RMBS及投资贷款抵押的加权平均“ haircut ”分别为20.0%、7.8%和25.7%[224] 公司加权平均借款利率情况 - 2023年9月30日，机构CMBS和非机构MBS及投资贷款抵押的加权平均借款利率分别为5.5%和8.1%；2022年12月31日，机构RMBS IOs、机构CMBS和非机构MBS及投资贷款抵押的加权平均借款利率分别为4.7%、4.5%和6.9%[226] 公司总付息债务账面价值与杠杆比率情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，总付息债务账面价值分别约为103亿美元和106亿美元，杠杆比率分别约为4.1:1和4.0:1[228] 公司股票回购计划授权情况 - 2023年6月，公司董事会将股票回购计划授权增加7300万美元至2.5亿美元[233] 公司向普通股股东宣布股息情况 - 2023年第三季度和前九个月，公司向普通股股东宣布的股息分别为4200万美元和1.38亿美元，每股分别为0.18美元和0.59美元；2022年同期分别为5600万美元和2.12亿美元，每股分别为0.23美元和0.89美元[236] 公司向优先股股东宣布股息情况 - 2023年和2022年第三季度及前九个月，公司向B系列优先股股东宣布的股息均为700万美元和2000万美元，每股均为0.50美元和1.50美元；向D系列优先股股东宣布的股息均为400万美元和1200万美元，每股均为0.50美元和1.50美元[237][238] - 2023年第三季度和前九个月，公司向A类优先股股东分别宣派300万美元和900万美元股息，每股股息分别为0.50美元和1.50美元；2022年同期数据相同[267] - 2023年第三季度和前九个月，公司向C类优先股股东分别宣派500万美元和1500万美元股息，每股股息分别为0.484375美元和1.453125美元；2022年同期数据相同[268] 公司优先股股息率计算参考利率替换情况 - 公司8%的B系列、7.75%的C系列和8%的D系列优先股，自2024年3月30日（B、D系列）或2025年9月30日（C系列）起，股息率计算参考利率将由三个月伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）自动替换为三个月芝加哥商业交易所（CME）定期担保隔夜融资利率（SOFR）加0.26161%的适用期限利差调整[239] 公司股权奖励计划情况 - 2023