公司成立与上市信息 - 公司于2011年8月9日成立，2012年12月17日开始运营，初始募资2500美元[315] - 2021年9月21日，公司进行2比1反向股票分割，流通股数量从1.13916869亿股减至5695.844万股，每股面值0.001美元不变[325] - 2021年10月5日，公司普通股在纽约证券交易所开始交易，股票代码为“CION”[317] 融资安排变动 - 2022年3月28日，34th Street对第三修订的JPM信贷安排进行首次修订，借款总额从5.75亿美元增加到6.75亿美元，新增最高1亿美元借款利率为三个月期SOFR加3.10%，另加0.15%的LIBOR到SOFR信用利差调整[329] - 2022年4月27日，公司与More Provident签订More定期贷款协议，获得5000万美元无担保定期贷款，扣除费用后净借款约4900万美元，用于营运资金和其他一般公司用途[331] More定期贷款协议条款 - More定期贷款借款利率为三个月期SOFR加3.50%，有1.0%的SOFR下限，按季付息，2027年4月27日到期，提前还款需支付费用[332] - More定期贷款协议要求公司保持作为BDC的地位，最低股东权益为2021年12月31日净资产值的60%加上2022年4月27日后出售某些股权的净现金收益的50%，最低资产覆盖率不低于150%，无抵押资产覆盖率为1.25比1.00[334] 公司投资策略与收入费用来源 - 公司主要投资于美国私营和交易不活跃的中型市场公司的高级有担保债务，目标公司年EBITDA一般不超过7500万美元[326] - 公司主要收入来源为持有的债务证券利息收入和投资组合公司债务或其他股权的资本收益，还可能有承诺费、资本结构费等[327] - 公司主要运营费用为投资顾问协议下的管理费和收入次级激励费，以及融资安排的利息费用[328] 高级有担保第一留置权债务数据 - 2022年第一季度高级有担保第一留置权债务购买和提取额为136,698美元，2021年同期为181,990美元，2021年全年为868,031美元[339] - 截至2022年3月31日，高级有担保第一留置权债务投资公允价值为1,597,364美元，占投资组合的91.8%；截至2021年12月31日，其公允价值为1,526,989美元，占比91.6%[339][341] - 截至2022年5月，公司投资组合公允价值为18.07104亿美元，高级有担保第一留置权债务占比92.2% [350] 投资组合综合数据 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，投资组合公司数量分别为115家和113家；平均年度EBITDA分别为4890万美元和5040万美元；中位数年度EBITDA分别为3280万美元和3630万美元[339][341] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，按购买价格计算的总投资组合年收益率分别为8.64%和8.62%[339][341] - 截至2022年3月31日，浮动利率投资公允价值为1,474,698美元，占投资组合的84.8%；截至2021年12月31日，其公允价值为1,403,097美元，占比84.2%[341] - 截至2022年3月31日，商业服务行业投资公允价值为320,042美元，占投资组合的18.4%；截至2021年12月31日，其公允价值为240,316美元，占比14.4%[343] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，未使用承诺金额分别为95,995美元和107,247美元；截至2022年5月5日，未使用承诺金额为105,147美元[343] 投资评级与审查 - 公司使用1 - 5的投资评级系统来评估投资组合的信用风险，评级不决定公允价值或收入确认，仅作参考[344] - 评级为3、4或5的投资，公司会加强对相关投资组合公司的审查[346] 疫情影响 - COVID - 19最初对公司投资收入产生不利影响，未来可能再次产生不利影响，还可能影响公司业务、财务状况、经营成果和现金流[336] 财务关键指标对比（2022年和2021年第一季度） - 2022年和2021年第一季度，公司投资收入分别为4.1683亿美元和3.6303亿美元 [351] - 2022年和2021年第一季度，公司运营费用和所得税分别为2.22亿美元和1.8704亿美元 [351] - 2022年和2021年第一季度，公司税后净投资收入分别为1.9483亿美元和1.7599亿美元 [351] - 2022年和2021年第一季度，公司投资和外汇净实现损失分别为69万美元和4128万美元 [351] - 2022年和2021年第一季度，公司投资未实现（折旧）增值净变化分别为 - 1.1525亿美元和3.6243亿美元 [351] - 2022年和2021年第一季度，公司运营导致的净资产净增加分别为7889万美元和4.9714亿美元 [351] 公司短期投资与借款情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司短期投资分别为1576.3万美元和8791.7万美元 [369] - 截至2022年3月31日和5月5日，公司在JPM信贷安排下的未偿还借款分别为5.95亿美元和6亿美元 [370] - 截至2022年3月31日和5月5日，公司在UBS信贷安排下的未偿还借款分别为1.25亿美元和1.425亿美元 [371] - 截至2022年3月31日和5月5日，2026年票据未偿还本金总额为125,000美元，无未出资本金[372] - 截至2022年3月31日和5月5日，2021年更多定期贷款未偿还借款为30,000美元，无未出资本金[373] - 截至2022年5月5日，2022年更多定期贷款未偿还借款为50,000美元，无未出资本金[374] - 截至2022年3月31日和5月5日，未出资承诺分别为95,995美元和105,147美元[375] RIC税收待遇要求 - 为符合并维持RIC税收待遇，公司每年需分配至少90%的净普通收入和实现的净短期资本收益[376] 投资利率情况 - 截至2022年3月31日，84.8%的投资支付可变利率，9.8%的投资支付固定利率[396][398] - 截至2022年3月31日，第三修订JPM信贷安排下的预付款按三个月LIBOR加每年3.10%的利差计息[397] - 截至2022年3月31日，JPM第一次修订下最高100,000美元的额外预付款按三个月SOFR加每年3.10%的信贷利差和0.15%的LIBOR到SOFR信贷利差调整计息[397] - 截至2022年3月31日，修订后的UBS安排下公司目前支付的融资费用为三个月LIBOR加每年3.375%的利差[397] - 利率变动对公司净利息收入有影响，如利率下降50个基点，净利息收入增加2,960美元，增幅2.6% [398]