疫情对公司业务的影响 - 公司密切监测新冠疫情发展并评估其对业务的影响，疫情可能对近期销售、保险产品利润率等多方面造成不利影响，但具体程度尚不确定[229] - 公司通过消费者和工作场所部门销售保险产品，工作场所部门销售受疫情影响严重，正加大招聘力度重建代理队伍[249][250] - 2021年和2020年第二季度，公司人寿利润率受新冠疫情导致的死亡人数增加影响分别约为1100万美元和1400万美元；2021年和2020年前六个月分别约为3000万美元和1400万美元[274] - 2021年和2020年第二季度，公司健康利润率受医疗保健延期的有利影响分别约为3000万美元和400万美元；2021年和2020年前六个月分别约为7000万美元和400万美元[274] - 2021年上半年，新冠对人寿保险产品利润产生3000万美元不利影响，对健康保险产品利润产生约7000万美元有利影响[327] 公司应对疫情的措施 - 公司实施业务连续性计划和其他预防措施，包括员工差旅限制和远程办公安排，同时为专属代理人推出财务支持计划[230] 公司业务结构 - 公司业务分为三个保险产品线（年金、健康和人寿）以及投资和费用收入板块，以保险产品利润率衡量保险产品线盈利能力[244][247] - 投资板块负责管理资本资源，其盈利能力衡量指标是未分配给保险产品的总净投资收入[252] - 费用和其他收入板块包括销售第三方保险产品、WBD和DirectPath提供服务以及经纪交易商和注册投资顾问业务的收益[253] - 未分配给产品线的费用包括公司运营费用，但不包括债务利息费用[254] 公司基本信息 - 公司是一家保险控股公司，专注服务美国中等收入的准退休和退休人群，通过专属代理人、独立生产商和直销销售产品[243] 公司前瞻性陈述影响因素 - 公司的前瞻性陈述受多种因素影响，包括疫情、经济和市场状况、利率环境等，实际结果可能与预期有重大差异[233][236] 保险产品线利润率数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，年金利润率分别为6600万美元和1.238亿美元、1.239亿美元和1.833亿美元[257] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，健康利润率分别为1.209亿美元和9550万美元、2.456亿美元和1.824亿美元[257] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，寿险利润率分别为3970万美元和3610万美元、6680万美元和8040万美元[257] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，总保险产品利润率分别为2.266亿美元和2.554亿美元、4.363亿美元和4.461亿美元[257] - 2021年第二季度保险产品利润率为2.266亿美元，低于2020年第二季度的2.554亿美元；2021年前六个月为4.363亿美元，低于2020年前六个月的4.461亿美元[274] - 2021年第二季度固定指数年金利润率为5530万美元，2020年同期为1.117亿美元；2021年前六个月为1.036亿美元，2020年同期为1.561亿美元[283] - 2021年第二季度固定利率年金利润率为950万美元，2020年同期为80万美元；2021年前六个月为1830万美元，2020年同期为1210万美元[288] - 2021年第二季度其他年金利润率为120万美元，2020年同期为1130万美元；2021年前六个月为200万美元，2020年同期为1510万美元[289] - 2021年第二季度补充健康业务利润率为4750万美元，较2020年同期增长18%；2021年前六个月为9790万美元，较2020年同期增长19%[292] - 2021年第二季度医疗保险补充业务利润率为4570万美元，2020年同期为4190万美元；2021年前六个月为8390万美元，2020年同期为7330万美元[292] - 2021年第二季度长期护理业务利润率为2770万美元，2020年同期为1320万美元；2021年前六个月为6380万美元，2020年同期为2650万美元[292] - 2021和2020年第二季度，医疗保险补充业务利润率分别为4570万美元和4190万美元，2021和2020年前六个月分别为8390万美元和7330万美元[297] - 2021年第二季度长期护理产品利润率为2770万美元，较2020年第二季度增长110%，2021年前六个月为6380万美元，较2020年前六个月增长141%[299] - 2021年第二季度，利率敏感型寿险业务利润率为1680万美元，较2020年第二季度增长44%，2021年前六个月为3100万美元，较2020年前六个月增长4.4%[302] - 2021和2020年第二季度，传统寿险业务利润率分别为2290万美元和2440万美元，2021和2020年前六个月分别为3580万美元和5070万美元[302] 公司整体财务指标数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，净营业收入分别为8910万美元和7940万美元、1.643亿美元和1.637亿美元[257] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，净非营业收入（亏损）分别为 - 1110万美元和260万美元、6110万美元和 - 1.029亿美元[257] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，净利润分别为7800万美元和8200万美元、2.254亿美元和6080万美元[257] - 2021年第二季度净运营收入为8910万美元，高于2020年第二季度的7940万美元；2021年前六个月为1.643亿美元，高于2020年前六个月的1.637亿美元[273] - 2021年6月30日止三个月和六个月的手续费收入分别为660万美元和1390万美元，高于2020年同期的520万美元和1300万美元[275] - 2021年6月30日止三个月和六个月的手续费收入和费用增加，是由于2021年第一季度收购DirectPath、经纪自营商业务增长和第三方保险产品销售增加[275] - 2021年各期分配费用包括与销售生产相关的较高可变费用；2020年某些成本分配到与第三方的过渡服务协议，对2020年6月30日止六个月的分配费用产生有利影响[279] - 2021年上半年，分配和未分配费用均包括与业务表现出色相关的较高激励薪酬费用[279] - 2021年6月30日止三个月和六个月，未分配到产品线的费用分别为2380万美元和4580万美元，2020年同期分别为3850万美元和5230万美元[280] - 2021年6月30日止三个月和六个月的调整后总费用分别为1.609亿美元和3.162亿美元，2020年同期分别为1.431亿美元和2.935亿美元[280] - 2021年第二季度固定指数年金利润率与平均净保险负债比率为2.89%，2020年同期为6.33%；2021年前六个月为2.74%，2020年同期为4.47%[283] - 2021年第二季度和前六个月平均净保险负债分别为76.434亿美元和75.541亿美元，2020年同期分别为70.563亿美元和69.889亿美元[283] - 2021年第二季度和前六个月平均净保险负债分别为18.995亿美元和19.255亿美元，2020年同期分别为20.882亿美元和21.172亿美元[288] - 2021年第二季度补充健康业务利润率占保险政策收入的28%，2020年同期为24%；2021年前六个月为29%，2020年同期为24%[292] - 2021年第二季度保险政策收入为1.797亿美元，较2020年第二季度下降5.6%，2021年前六个月为3.607亿美元，较2020年前六个月下降5.7%[297] - 2021年第二季度传统寿险业务保险政策收入为1.694亿美元，较2020年第二季度增长8.9%，2021年前六个月为3.391亿美元，较2020年前六个月增长9.4%[307] - 2021年第二季度广告费用为2500万美元，较2020年同期增加880万美元，2021年前六个月为4830万美元，较2020年同期增加1210万美元[308] - 2021年第二季度，年金和利率敏感型寿险产品保费收入较2020年第二季度增长36%，2021年前六个月较2020年前六个月增长22%[309] - 2021年和2020年第二季度净投资收入分别为3.792亿美元和3.188亿美元，上半年分别为7.174亿美元和4.884亿美元[312] - 2021年和2020年前六个月，净实现投资收益分别为2790万美元和 - 5140万美元[313] - 2020年健康和人寿保险产品销售额较2019年下降6%，2021年上半年较2020年同期增长18%，较2019年上半年增长11%[324] - 2021年上半年消费者部门人寿和健康产品销售额较2020年同期均增长20%，年金产品保费收入增长25%[325] - 2021年上半年工作场所部门人寿和健康产品销售额较2020年同期增长1%，但较2019年上半年下降36%[326] - 2021年6月30日，净投资收入（保单持有人及其他特殊目的投资组合）为1170万美元，2020年为1300万美元；费用收入及其他收入为140万美元，2020年为130万美元；总收入为1310万美元，2020年为1430万美元[400] - 2021年6月30日，利息费用为590万美元，2020年为900万美元；其他运营费用为40万美元，2020年为40万美元；总费用为630万美元，2020年为940万美元[400] - 2021年6月30日，净实现投资收益（损失）为100万美元，2020年为880万美元；所得税前收入（损失）为780万美元，2020年为1370万美元[400] 假设变化对税前收益的影响 - 2020年第二季度，公司假设长期平均新资金利率保持在4%，对税前收益产生4560万美元的不利影响[265] - 2020年第二季度，公司改变固定指数年金未来期权成本假设，对税前收益产生9150万美元的有利影响[265] - 2020年第二季度，上述假设变化对税前收入的总影响为4590万美元[265] 医疗保险补充业务规定 - 医疗保险补充业务中，政府规定个人产品总福利与总保费比率不低于65%，团体产品不低于75%[298] 公司未来业务预期 - 假设利率不变，预计2021年下半年分配到产品线的投资收入与2020年同期持平，另类投资年化回报率为7% - 8%[331] - 预计2021年手续费收入业务收益较2020年略有改善[331] - 预计2021年下半年总季度费用与第一季度相当，不包括法律监管和收购相关费用[331] 公司资本与财务比率情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资本分别为64.609亿美元和66.204亿美元，股东权益分别为53.24亿美元和54.842亿美元[336] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司每股账面价值分别为41.24美元和40.54美元，剔除累计其他综合收益后分别为25.78美元和24.38美元[337] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司企业债务与总资本比率分别为17.6%和17.2%，剔除累计其他综合收益后分别为25.5%和25.6%[337] - 2021年6月30日，公司估计的综合法定风险资本（RBC）比率为409%，2020年12月31日为411%，2021年前六个月法定经营收益为1.15亿美元，保险公司向控股公司支付股息1.796亿美元[343] - 2021年6月NAIC通过新债券因子，预计使公司RBC比率降低约16个百分点，相当于约8000万美元资本[344] 公司子公司情况 - 截至2021年6月30日，CNO、CDOC及其他非保险子公司持有无限制现金及现金等价物3.364亿美元，公司预计维持控股公司最低流动性1.5亿美元[355] - 2021年前六个月，公司保险子公司向CDOC支付股息总计1.796亿美元[357] - 截至2021年6月30日，CLTX子公司中，Bankers Life盈余2.571亿美元，Colonial Penn赤字3.924亿美元，2021年前六个月Bankers Life向CLTX支付股息1.15亿美元[361] 公司信用评级情况 - AM Best、Fitch、S&P和Moody's对公司主要保险子公司的财务实力评级分别为“A -”、“A -”、“A -”和“A3”[347][348][349][350] - 2021年1月28日，AM Best确认公司“bbb - ”发行人信用和高级无担保债务评级，展望从稳定上调至正面[366] - 2020年12月17日，惠誉确认公司高级无担保债务“BBB - ”评级，展望稳定[367] - 2019年6月21日，标普将公司高级无担保债务评级从“BB + ”上调至“BBB - ”，展望稳定[370] - 2018年10月4日，穆迪将公司高级无担保债务评级从“Ba1”上调至“Baa3”，展望稳定[371] 公司债务与现金流