财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度税前营业收益为6800万美元，2021年为9690万美元[242] - 2022年第一季度净营业收入为5110万美元，2021年为7520万美元[242] - 2022年第一季度净收入为1.123亿美元，2021年为1.474亿美元[242] - 2022年第一季度净营业收入为5110万美元，低于2021年第一季度的7520万美元[250][255] - 2022年第一季度税前营业利润为6800万美元，2021年第一季度为9690万美元，减少主要因未分配到产品线的投资收入减少1500万美元等[250][256] - 2022年第一季度未分配到产品线的费用为1480万美元，2021年第一季度为2200万美元，调整后2021年为1420万美元[263] - 2022年和2021年第一季度平均净保险负债分别为82.684亿美元和74.648亿美元，2022年第一季度净保险负债增加使分配的净投资收入增加，但收益率从4.55%降至4.24%[266] - 2022年第一季度总年金利润为4460万美元，2021年同期为5790万美元，平均净保险负债分别为105.183亿美元和99.286亿美元，利润与平均净保险负债之比分别为1.70%和2.33%[266] - 2022年第一季度总健康利润为1.248亿美元，2021年同期为1.247亿美元，利润与保险政策收入之比均为31%和30%[274] - 2022年和2021年第一季度利息差分别为150万美元和190万美元，2022年和2021年第一季度收益率分别为5.14%和5.20%[285] - 2022年第一季度广告费用为2930万美元，较2021年同期增加600万美元[290] - 2022年和2021年第一季度，未分配到产品线的投资收入分别为2850万美元和4300万美元[294] - 2022年和2021年第一季度，净非经营收入分别为8130万美元和9310万美元[295] - 2022年公司预计自由现金流低于2021年的3.8亿美元[307] - 2022年公司预计有效税率高于2021年，主要因州所得税增加[305] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资本分别为48.285亿美元和63.97亿美元，股东权益分别为36.909亿美元和52.597亿美元[309] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司普通股每股账面价值分别为31.48美元和43.69美元；公司债务与总资本比率分别为23.6%和17.8%[313] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司估计的综合法定风险资本（RBC）比率分别为365%和386%，2022年前三个月，公司估计的综合法定运营收益为3000万美元，保险公司向控股公司支付股息6960万美元[318] - 2022年前三个月，公司产生6000万美元自由现金流，承诺将100%的自由现金流用于投资、普通股股息和股票回购[340] - 2022年前三个月，公司根据证券回购计划以1亿美元回购410万股普通股，截至2022年3月31日，剩余回购授权为2.669亿美元[340] - 2022年前三个月，普通股股息总计1600万美元（每股0.13美元），2022年5月，公司将季度普通股股息从每股0.13美元提高至0.14美元[341] - 2022年前三个月，公司出售7.866亿美元可供出售固定到期证券，实现损失3060万美元[361] - 2021年前三个月，公司出售2.155亿美元可供出售固定到期证券，实现损失1380万美元[362] - 2022年第一季度，公司合并的可变利益实体（VIEs）的总收入为1.22亿美元，总费用为0.61亿美元，税前收入为0.29亿美元[374] - 2021年第一季度，公司合并的可变利益实体（VIEs）的总收入为1.31亿美元，总费用为0.63亿美元，税前收入为1.09亿美元[374] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度年金利润率为4460万美元，2021年为5790万美元[242] - 2022年第一季度健康利润率为1.248亿美元，2021年为1.247亿美元[242] - 2022年第一季度人寿利润率为1980万美元，2021年为2710万美元[242] - 2022年第一季度保险产品总利润率为1.892亿美元，2021年为2.097亿美元[242] - 2022年第一季度保险产品收入为4440万美元，2021年为6860万美元[242] - 2022年第一季度费用收入为990万美元，2021年为730万美元[242] - 2022年第一季度未分配到产品线的投资收入为2850万美元，2021年为4300万美元[242] - 2022年第一季度保险产品利润率为1.892亿美元，2021年第一季度为2.097亿美元，受新冠疫情和市场波动影响[250][257] - 2022年第一季度费用收入为990万美元，2021年第一季度为730万美元，主要因第三方产品销售增长等[250][258] - 2022年第一季度未分配到产品线的投资收入为2850万美元，2021年第一季度为4300万美元，减少主要因另类投资收入回报正常化[250][256] - 2022年第一季度年金保险政策收入为500万美元，2021年第一季度为540万美元[250] - 2022年第一季度健康保险政策收入为4.067亿美元，2021年第一季度为4.165亿美元[250] - 2022年第一季度人寿保险政策收入为2.133亿美元，2021年第一季度为2.105亿美元[250] - 2022年第一季度总保险产品利润率为1.892亿美元，2021年第一季度为2.097亿美元[250] - 2022年第一季度固定指数年金的利润为3320万美元，2021年同期为4830万美元，利润下降主要受市场条件不利影响1000万美元[266] - 2022年第一季度固定利率年金的利润为810万美元，2021年同期为880万美元，主要因业务规模缩小和投资收益率降低[270] - 2022年第一季度其他年金的利润为330万美元，2021年同期为80万美元，该业务利润受年金领取人死亡率影响，2022年第一季度死亡率高于2021年同期[271] - 2022年第一季度补充健康业务的利润为5720万美元，较2021年同期增长13%，利润占保险政策收入的比例从30%升至33%[274] - 2022年和2021年第一季度医疗保险补充业务的利润分别为3620万美元和3820万美元，2022年保险政策收入为1.668亿美元，较2021年同期下降7.8%[279] - 2022年第一季度长期护理产品的利润为3140万美元，较2021年同期下降13%，利润占保险政策收入的比例从55%降至47%[281] - 2022年和2021年第一季度补充健康业务利润分别受约900万美元和600万美元有利影响，医疗保险补充业务分别受约700万美元和900万美元有利影响，长期护理业务分别受约1600万美元和2500万美元有利影响[274][279][281] - 2022年第一季度，利率敏感型寿险业务利润为1690万美元，较2021年第一季度增长19%[284] - 2022年和2021年第一季度，传统寿险业务利润分别为290万美元和1290万美元，2022年第一季度保险政策福利为1.424亿美元，较2021年同期增长1.1%[284][287] - 2022年第一季度，年金和利率敏感型产品保费收入较2021年第一季度增长12%，达到4.252亿美元[291] - 2022年第一季度，市场波动使固定指数年金利润减少约1000万美元[304] 公司评级相关 - 2022年1月26日，AM Best将公司主要保险子公司的财务实力评级从“A-”上调至“A”；2021年12月2日，惠誉确认公司主要保险子公司“A-”的财务实力评级[324][325] - 2021年9月28日，穆迪确认公司主要保险子公司“A3”的财务实力评级；2019年6月21日，标普将公司主要保险子公司的财务实力评级从“BBB+”上调至“A-”[326][327] - 2022年1月26日，AM Best将公司发行人信用和高级无担保债务评级从“bbb-”上调至“bbb”，展望稳定[342] - 2021年12月2日，Fitch确认公司高级无担保债务“BBB-”评级，展望稳定[343] - 2021年9月28日，Moody's确认公司高级无担保债务“Baa3”评级，展望稳定[346] - 2019年6月21日，S&P将公司高级无担保债务评级从“BB+”上调至“BBB-”，展望稳定[347] 公司资金与债务情况 - 截至2022年3月31日，公司控股公司持有现金和投资1.923亿美元，包括1.416亿美元无限制现金及现金等价物和5070万美元固定收益证券交易所交易基金[331] - 2022年前三个月，公司保险子公司向CDOC支付股息总计6960万美元，CDOC持有CLTX和殖民宾州（Colonial Penn）的盈余债券，本金分别为7.496亿美元和1.6亿美元[333][334] - 截至2022年3月31日，CLTX子公司银行家生命保险公司盈余为2.425亿美元，殖民宾州赤字为4.397亿美元[337] - 截至2022年3月31日，循环信贷协议下无未偿还金额，直接公司债务在2025年5月前无预定还款[339] - 2021年10月和2022年1月，公司旗下银行家生命保险公司（Bankers Life）分别发行5亿美元和9亿美元融资协议，FABN计划最高可发行30亿美元[316] 投资组合相关 - 截至2022年3月31日，投资级固定到期可供出售证券摊余成本为212.469亿美元，估计公允价值为216.825亿美元；低于投资级的为摊余成本17.424亿美元，估计公允价值为17.969亿美元[351] - 截至2022年3月31日，按NAIC指定分类，投资级（NAIC 1和2）固定到期可供出售证券估计公允价值为224.153亿美元，占比95.5%；低于投资级（NAIC 3、4、5和6）为10.641亿美元，占比4.5%[354] - 截至2022年3月31日，公司可供出售固定到期证券的账面价值为234.794亿美元，总未实现损失为6.47亿美元[357] - 2022年3月31日，公司低于投资级别的固定到期证券摊余成本为17.424亿美元，占固定到期证券组合的7.6%；估计公允价值为17.969亿美元，是摊余成本的103%[357] - 2022年前三个月出售的亏损投资中，有4家发行人在出售前不到6个月内未实现损失超过摊余成本的20%，摊余成本为1130万美元，出售时公允价值为600万美元[362] - 截至2022年3月31日，有未实现损失的可供出售固定到期证券按合同期限划分，摊余成本总计105.584亿美元，估计公允价值为98.7亿美元[363] - 截至2022年3月31日，投资组合中评级低于投资级、未被视为有信用损失且未实现损失连续超过成本基础20%不到6个月的发行人有1家，成本基础为500万美元，未实现损失为110万美元，估计公允价值为390万美元[363] - 州和政治分区的可供出售固定到期证券账面价值为26.987亿美元，占固定到期证券的11.5%，未实现损失为1.022亿美元，占总未实现损失的15.8%[357] - 商业抵押支持证券的可供出售固定到期证券账面价值为23.733亿美元，占固定到期证券的10.1%，未实现损失为6350万美元，占总未实现损失的9.8%[357] - 非机构住宅抵押支持证券的可供出售固定到期证券账面价值为18.843亿美元，占固定到期证券的8.0%，未实现损失为5430万美元，占总未实现损失的8.4%[357] - 截至2022年3月31日，公司固定到期可供出售证券的总未实现损失为6.47亿美元，其中AAA/AA/A评级为3.783亿美元，BBB评级为2.314亿美元，BB评级为0.21亿美元，B+及以下评级为0.163亿美元[366] - 2022年3月31日，固定到期投资中包含估计公允价值为61亿美元的结构化证券，占所有固定到期证券的26.1%[369] - 2022年3月31日，结构化证券的摊销成本为61.645亿美元，估计公允价值为61.395亿美元，占固定到期证券的26%[370] - 截至2022年3月31日，VIEs持有的投资的总账面价值为11.808亿美元，总未实现损失为0.131亿美元[375] - 截至2022年3月31日，VIEs持有的科技类投资账面价值为1.482亿美元，占固定到期证券的12.6%，未实现损失为0.011亿美元，占总未实现损失的8.4%[375] - 截至2022年3月31日，VIEs持有的医疗保健/制药类投资账面价值为1.325亿美元，占固定到期证券的11.2%，未实现损失为0.013亿美元，占总未实现损失的9.9