公司业务概述 - 公司是美国保险公司的控股公司，专注服务中等收入的准退休和退休美国人[248] - 公司运营分为年金、健康和人寿三条保险产品线以及投资和手续费收入板块[249] - 公司运营分为消费者和工作场所两个部门，产品包括健康保险、年金、个人人寿保险等[270] - 公司通过消费者和职场两个部门销售保险产品，消费者部门服务个人消费者，职场部门专注企业、协会和其他会员团体的职场和团体销售[252][253][254] 业务指标定义 - 保险产品线盈利能力用保险产品利润率衡量，即保险政策收入与分配到保险产品线的净投资收入之和减去保险政策福利、计入保单持有人的利息、摊销、非递延佣金和广告费用[250] - 保险产品收入是年金、健康和人寿产品线保险利润率之和减去分配到保险产品线的费用，不包括手续费收入业务、未分配到产品线的投资收入、未分配到产品线的净费用和所得税[251] - 投资板块负责管理公司资本资源，盈利能力用未分配到保险产品的总净投资收入衡量[258] - 手续费收入板块包括销售第三方保险产品、WBD、Optavise以及经纪交易商和注册投资顾问业务的收益[259] - 未分配到产品线的费用包括公司运营费用，不包括债务利息费用[260] 职场部门业务情况 - 职场部门销售受新冠疫情影响严重，正在加大招聘力度重建代理团队[254] 财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度运营税前收益为7430万美元，2021年同期为1.193亿美元；2022年前九个月为2.72亿美元，2021年同期为3.318亿美元[263] - 2022年第三季度净运营收入为5690万美元，2021年同期为9280万美元；2022年前九个月为2.081亿美元，2021年同期为2.571亿美元[263] - 2022年第三季度净非运营收入为4810万美元，2021年同期为700万美元；2022年前九个月为1.453亿美元，2021年同期为6810万美元[263] - 2022年第三季度净收入为1.05亿美元，2021年同期为9980万美元；2022年前九个月为3.534亿美元，2021年同期为3.252亿美元[263] - 2022年第三季度净营业收入为5690万美元，低于2021年第三季度的9280万美元；2022年前九个月为2.081亿美元，低于2021年前九个月的2.571亿美元[276] - 2022年第三季度分配给保险产品的费用为1.505亿美元，较2021年第三季度增长7.1%；2022年前九个月为4.475亿美元，较2021年同期增长5.7%[280] - 2022年前三个月费用收入为3.06亿美元，2021年同期为2.8亿美元；2022年前九个月为10.2亿美元，2021年同期为9.14亿美元[281] - 2022年第三季度未分配给产品线的费用为1610万美元，2021年同期为1730万美元；2022年前九个月为2800万美元，2021年同期为6310万美元[283] - 2022年和2021年第三季度未分配到产品线的净投资收入分别为2.681亿美元和3.082亿美元，2022年和2021年前九个月分别为7.002亿美元和10.256亿美元[315] - 2022年和2021年第三季度未分配到产品线的投资收入分别为3220万美元和5090万美元，2022年和2021年前九个月分别为1.292亿美元和1.417亿美元[315] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，净实现投资损失（扣除相关摊销）分别为10万美元和3330万美元；截至2021年9月30日的三个月和九个月，净实现投资收益（扣除相关摊销）分别为220万美元和3010万美元[316] - 2022年和2021年第三季度税前非运营净收入分别为6290万美元和870万美元，2022年和2021年前九个月分别为1.899亿美元和8780万美元[316] - 2022和2021年前三季度，投资市值变动分别减少6420万美元和530万美元[319] - 2022和2021年前三季度，代理递延补偿计划负债按市值计价变动分别使收益增加4870万美元和1320万美元[320] - 2022和2021年前三季度，固定指数年金相关嵌入式衍生负债公允价值变动分别使收益增加2.365亿美元和4810万美元[321] - 2022年前三季度，市场波动使固定指数年金利润率减少约4800万美元[325] - 预计2022年自由现金流低于2021年的3.8亿美元[328] - 截至2022年9月30日，公司资本结构中总资本为24.363亿美元，2021年12月31日为63.97亿美元[332] - 截至2022年9月30日，公司企业债务与总资本比率为46.7%，2021年为17.8%[333] - 2022年9月30日，公司估计的综合法定RBC比率为375%，6月30日为360%，2021年12月31日为386%[340] - 截至2022年9月30日，控股公司持有现金和投资1.623亿美元，较2022年6月30日增加2140万美元，高于1.5亿美元的最低目标水平[350] - 2022年前九个月，保险公司子公司向CDOC支付股息总计1.096亿美元[352] - 2022年前九个月，Bankers Life向CLTX支付股息4500万美元[357] - 2022年前九个月，CDOC向CLTX注资1460万美元[358] - 截至2022年9月30日，公司2.5亿美元的循环信贷协议下无未偿还金额，直接公司债务在2025年5月前无计划还款[359] - 2022年前九个月，公司产生自由现金流1.32亿美元，回购720万股普通股，花费1.7亿美元，截至2022年9月30日，剩余回购授权为1.969亿美元[360] - 2022年前九个月，普通股股息总计4870万美元，每股0.41美元；2022年5月，公司将季度普通股股息从每股0.13美元提高到每股0.14美元[361] 保险产品业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度年金利润率为3980万美元，2021年同期为5250万美元；2022年前九个月为1.215亿美元，2021年同期为1.764亿美元[263] - 2022年第三季度健康利润率为1.241亿美元，2021年同期为1.179亿美元；2022年前九个月为3.623亿美元，2021年同期为3.635亿美元[263] - 2022年第三季度人寿利润率为4340万美元，2021年同期为5320万美元；2022年前九个月为1.2亿美元，2021年同期为1.2亿美元[263] - 2022年第三季度保险产品总利润率为2.073亿美元，2021年同期为2.236亿美元；2022年前九个月为6.038亿美元，2021年同期为6.599亿美元[263] - 2022年第三季度保险产品收入为5680万美元，2021年同期为8310万美元；2022年前九个月为1.563亿美元，2021年同期为2.367亿美元[263] - 2022年第三季度保险产品利润率为2.073亿美元，低于2021年第三季度的2.236亿美元；2022年前九个月为6.038亿美元，低于2021年前九个月的6.599亿美元[277] 年金业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度固定指数年金利润率为2930万美元，低于2021年第三季度的4240万美元；2022年前九个月为8830万美元，低于2021年前九个月的1.46亿美元[286] - 2022年第三季度固定指数年金平均净保险负债为85.556亿美元，2021年同期为78.819亿美元；2022年前九个月为84.148亿美元，2021年同期为76.634亿美元[286] - 2022年第三季度固定指数年金投资收益率为4.27%，低于2021年第三季度的4.38%；2022年前九个月为4.24%，低于2021年前九个月的4.46%[289] - 2022年第三季度固定利率年金利润率为780万美元，低于2021年第三季度的860万美元；2022年前九个月为2330万美元，低于2021年前九个月的2690万美元[291] - 2022年第三季度固定利率年金平均净保险负债为16.774亿美元，低于2021年第三季度的18.563亿美元；2022年前九个月为17.176亿美元，低于2021年前九个月的19.024亿美元[291] - 2022年第三季度其他年金利润率为270万美元，高于2021年第三季度的150万美元；2022年前九个月为990万美元，高于2021年前九个月的350万美元[292] - 2022年第三季度，年金和利率敏感型产品保费收入较2021年第三季度增长10%；2022年前九个月较2021年前九个月增长15%[312] 健康业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度补充健康业务利润率为6330万美元，较2021年第三季度增长24%；2022年前九个月为1.728亿美元，较2021年前九个月增长16%[295] - 2022年第三季度补充健康业务利润率占保险政策收入的比例为36%，高于上一年同期的30%；2022年前九个月为33%，高于2021年前九个月的29%[295] - 2022年第三季度和前九个月，补充健康业务受COVID - 19的有利影响分别约为1400万美元和2900万美元；2021年同期分别约为800万美元和1600万美元[295] - 2022年第三季度和前九个月，医疗保险补充业务利润率分别为3820万美元和1.108亿美元；2021年同期分别为3730万美元和1.212亿美元[300] - 2022年第三季度医疗保险补充业务保险政策收入为1.636亿美元，较2021年第三季度下降7.8%；2022年前九个月为4.955亿美元，较2021年前九个月下降7.9%[300] - 2022年第三季度和前九个月，医疗保险补充业务受COVID - 19的有利影响分别约为300万美元和1400万美元；2021年同期分别约为300万美元和2300万美元[300] 长期护理产品业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度长期护理产品利润率为2260万美元，较2021年第三季度下降24%；2022年前九个月为7870万美元，较2021年前九个月下降16%[302] - 2022年第三季度长期护理产品利润率占保险政策收入的比例为34%，低于2021年第三季度的45%；2022年前九个月为40%，低于2021年前九个月的47%[302] - 2022年第三季度和前九个月，长期护理产品受COVID - 19的有利影响分别约为900万美元和3600万美元；2021年同期分别约为1400万美元和5600万美元[302] 寿险业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，利率敏感型寿险业务利润为1630万美元，较2021年第三季度下降19%；2022年前九个月为5500万美元，较2021年前九个月增长7.8%[305] - 2022年和2021年第三季度利息差分别为100万美元和170万美元，2022年和2021年前九个月分别为430万美元和520万美元；2022年和2021年第三季度收益率分别为5.07%和5.12%，2022年和2021年前九个月分别为5.09%和5.14%[306] - 2022年和2021年第三季度，固定指数寿险产品相关期权市值变化及对应计入保单持有人账户余额的抵消金额分别为 - 400万美元和90万美元，2022年和2021年前九个月分别为 - 2390万美元和1350万美元[307] - 2022年和2021年第三季度，传统寿险业务利润分别为2710万美元和3320万美元，2022年和2021年前九个月分别为6500万美元和6900万美元；2022年第三季度保险政策福利为1.221亿美元，较2021年同期下降1.5%，2022年前九个月为3.871亿美元，较2021年同期下降1.8%[310] 费用相关数据关键指标变化 - 2022年第三季度广告费用为2210万美元，较2021年同期增长12%；2022年前九个月为7400万美元，较2021年同期增长8.8%[311] 投资业务相关数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，可供出售固定到期证券的摊销成本为2.34425亿美元，未实现总收益为9400万美元，未实现总损失为3.1834亿美元，信贷损失准备为5200万美元，估计公允价值为2.03011亿美元[371] - 按NAIC指定分类，投资级（NAIC 1和2）的摊销成本为2.25007亿美元，估计公允价值为1.94827亿美元，占总估计公允价值的96.0%；低于投资级（NAIC 3、4、5和6）的摊销成本为9418万美元，估计公允价值为8184万美元，占总估计公允价值的4.0%[374] - 截至2022年9月30日，公司低于投资级的可供出售固定到期证券的摊销成本为15.179亿美元，占公司固定到期证券投资组合的6.5%；估计公允价值为14.337亿美元，为摊销成本的94%[3