资产出售与交易 - 公司拟以约1.75亿美元现金出售MoGas和Omega管道系统，预计年底完成交易，所得款项将偿还Crimson信贷安排并用于赎回部分5.875%可转换票据[187] - 2023年5月25日，公司宣布与Spire, Inc.达成最终协议，以约1.75亿美元现金出售MoGas和Omega管道系统[271] 管道运输业务数据 - 公司Crimson管道系统运输原油时可获得0.1% - 0.25%的管道损耗补贴（PLA）[189] - 公司申请将San Pablo Bay、Southern California和KLM管道的关税分别提高36%、35%和107%，目前San Pablo和KLM管道已分别于2023年3月1日和10月1日提高10%，Southern California管道于2022年8月1日和2023年8月1日各提高10% [190] - 2023年前三季度，San Pablo、Southern California和KLM管道每桶吞吐量的平均费率分别为1.71美元、1.43美元和1.82美元[190] - 2023年第三季度，公司管道运输的石油量稳定但低于历史正常水平，预计2023年剩余时间保持类似水平[192] - 2023年10月27日，Phillips 66重申将其位于加州的14万桶/日旧金山炼油厂转换为可再生运输燃料的计划，预计2024年第一季度投产，转换后可能增加Crimson管道的运输量[193] - 2023年4月，2021年破裂的第三方管道重启，为公司南加州系统提供了额外运输量[209] - 2022年3月31日至2023年9月30日，Crimson各季度平均原油总量分别为175716桶/日、159202桶/日、164748桶/日、164763桶/日、150738桶/日、156078桶/日、151953桶/日[284] 收入相关数据变化 - 与2023年第二季度相比，2023年第三季度运输和分销收入增加32.2万美元，主要因平均运输费率提高，部分被原油运输量下降抵消；PLA收入增加31万美元，主要因商品价格略高；MoGas和Omega运输和分销收入增加26.8万美元[213] - 与2023年第二季度相比，2023年第三季度管道损耗补贴后续销售收入减少290万美元，主要因销售数量从9.1万桶降至5万桶，部分被销售价格从77美元/桶提高至82美元/桶抵消[213] - 2023年第三季度，公司加权平均运输费率从1.47美元/桶略升至1.48美元/桶，原油运输量从15.6078万桶/日降至15.1953万桶/日[213] - 2023年前九个月运输和分销收入较2022年同期减少290万美元，主要因原油运输量和PLA收入降低，部分被平均运输费率提高抵消[219] - 2023年前九个月原油运输量为152,927桶/日，2022年同期为166,556桶/日，导致收入减少550万美元[219] - 2023年前九个月加权平均运输费率从1.40美元涨至1.49美元，抵消收入减少420万美元[219] - 2023年前九个月PLA收入较2022年同期减少160万美元，主要因商品价格降低[219] - 2023年前九个月管道损失补贴后续销售收入较2022年同期增加380万美元，因PLA销售数量增加，部分被销售价格降低抵消[219] - 2023年前九个月PLA销售数量为141,000桶，2022年同期为71,000桶，使收入增加550万美元[219] - 2023年前九个月PLA销售价格为79美元/桶，2022年同期为103美元/桶，使收入减少170万美元[219] 成本相关数据变化 - 2023年第三季度员工相关成本较第二季度减少33.4万美元，主要因Crimson管理层重组完成致合同劳动力成本降低[216] - 2023年第三季度专业服务成本较第二季度减少26.6万美元，主要因法律服务、资产出售及控制权变更申请相关成本降低[217] - 2023年前九个月运输和分销费用较2022年同期增加830万美元，主要因重组成本、资产维护费用等增加，部分被财产税降低抵消[236] - 2023年前九个月管道损失津贴后续销售收入成本增加480万美元，销售体积从7.1万桶增至14.1万桶，库存成本从每桶85美元降至77美元[249] - 2023年前九个月专业服务成本较上年同期增加310万美元，主要因法律服务、资产出售和控制权变更申请成本增加[250] - 2023年前九个月利息费用较2022年同期增加340万美元，主要因利率上升[251] 盈利与现金流关键指标 - 2023年第三季度净亏损431.0336万美元，2023年第二季度净亏损316.735万美元；2023年前九个月净亏损1067.8019万美元，2022年前九个月净亏损896.6821万美元[243] - 2023年第三季度可分配现金为 - 1078.052万美元，2023年第二季度为 - 770.2815万美元；2023年前九个月为 - 2467.7382万美元，2022年前九个月为122.5664万美元[243][255] - 2023年第三季度调整后EBITDA为480.9301万美元，2023年第二季度为584.8769万美元；2023年前九个月为1805.7318万美元，2022年前九个月为3092.2851万美元[258] - 2023年前九个月，经营活动提供净现金583.0012万美元，2022年同期为2699.8258万美元；投资活动使用净现金1336.9204万美元，2022年同期为518.6753万美元；融资活动使用净现金104.8328万美元，2022年同期为1270.344万美元[274] - 2023年前九个月经营活动净现金流主要因1070万美元净亏损，被540万美元营运资本变化和1060万美元折旧摊销抵消[289] - 2023年前九个月融资活动净现金使用主要因Crimson循环信贷预支1100万美元，被100万美元循环信贷还款、700万美元Crimson定期贷款本金还款和350万美元融资安排还款抵消[290] - 2022年前九个月融资活动净现金使用主要因220万美元普通股股息支付、720万美元优先股股息支付、240万美元非控股股东分配、Crimson循环信贷预支900万美元，部分被60.1万美元普通股股息再投资和400万美元Crimson循环信贷还款抵消，还有600万美元Crimson有担保信贷安排本金还款[291] 股息与股份相关 - 公司依靠能源基础设施不动产资产组合产生的现金流向股东支付股息，主要来源为管道系统的运输和分销收入[246] - 公司计划按季度分配可分配现金减去董事会确定的适当储备金[247] - 截至2023年9月30日，Crimson Class A - 1单位可转换为代表公司A类优先股的存托股份，Class A - 2和Class A - 3单位可转换为公司B类普通股[248] - 调整后净收入（亏损）和可分配现金不应视为流动性指标，也不能替代GAAP确定的经营业绩指标[253][254] - 2023年前三季度，A类优先股每存托股份累计季度股息为0.4609375美元，截至9月30日，公司累计未支付股息720万美元[266] - 为维持普通股在纽交所上市，普通股（包括B类普通股等）市值连续30个交易日不能低于1500万美元，当前对应股价为0.55美元[272] - 截至2023年9月30日，公司预计B类普通股转换率为每股B类普通股兑换0.6800股普通股[279] - 截至2023年9月30日，公司与Crimson A - 1单位相关的累计未支付分配额为240万美元[281] - 2022年各季度，普通股股息为0.05美元，优先股和Crimson A - 1单位股息为0.4609375美元；2023年各季度均无股息支付[282] - 2023年第一季度公司暂停A类优先股股息支付，股息按每股每年1.84375美元累积，截至2023年9月30日，累积未支付股息720万美元[320] - 截至2023年9月30日，公司根据股息再投资计划已发行386379股普通股，剩余约613621股普通股可用[331] 公司运营与上市情况 - 若无法维持普通股在纽交所上市或获得替代上市，公司需回购所有未偿还的5.875%可转换债券，公司预计无足够现金完成回购[286] - 公司打算遵守将至少90%的房地产投资信托应税收入进行分配的要求，以维持房地产投资信托地位[276] - 2023年公司预计资产维护费用在800万 - 1000万美元，维护资本支出在1000万 - 1200万美元[294] - 2023年前九个月公司花费860万美元用于维护资本支出，170万美元用于扩张资本项目[297] - 截至2023年9月30日，公司流动性为1420万美元，包括920万美元现金和500万美元循环信贷额度[299] - 2023年9月13日，公司收到纽交所通知，因连续30个交易日普通股平均收盘价低于1美元，不符合继续上市标准，有六个月补救期[300] 债务与信贷相关 - 截至2023年9月30日，Crimson定期贷款名义价值5900万美元一年内到期，Crimson循环信贷4500万美元一年内到期，5.875%可转换票据1.1805亿美元1 - 3年到期[309] - 2021年2月4日，相关方签订Crimson信贷安排，借款能力最高达1.55亿美元，包括5000万美元Crimson循环信贷、8000万美元Crimson定期贷款和2500万美元未承诺增量信贷安排[311] - 2023年3月6日，修订信贷协议将Crimson信贷工具到期日从2024年2月4日延长至2024年5月3日，2023年前两季度适用总杠杆率从2.50调整为2.75，2023年第三季度起定期贷款季度摊销额从200万美元增至300万美元[312] - 2023年第二季度公司总杠杆率2.80违反2.75的契约要求，公司使用股权补救措施纠正违规[312] - 2023年8月14日，修订信贷协议将2023年第三和第四季度适用总杠杆率从2.50调整为3.75[312] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为9242962美元，较2022年12月31日的17830482美元减少；循环信贷额度可用性为5000000美元，较2022年12月31日的15000000美元减少；循环信贷工具为45000000美元，较2022年12月31日的35000000美元增加；长期债务（包括当期到期部分）为175532838美元，较2022年12月31日的181657983美元减少[317] - 2022年9月30日止九个月Crimson信贷工具有效利率约为5%，2023年9月30日止九个月约为10%，预计2023年剩余时间有效利率在9.0% - 11.0%之间[321] - Crimson信贷工具下的贷款定于2024年5月3日到期，Crimson定期贷款自2021年6月30日起每季度末支付200万美元，自2023年9月30日起增至每季度300万美元，截至2023年9月30日，适用利率为10.20%[324] - 2019年8月12日，公司完成1.2亿美元5.875%可转换票据私募发行，票据于2025年8月15日到期，年利率5.875%，每半年支付一次[327] - 5.875%可转换票据初始转换率为每1000美元本金兑换20股普通股，相当于初始转换价格为每股50美元[328] 财务报表数据 - 现金及现金等价物为9242962美元[351] - 循环信贷额度为45000000美元，长期债务（含当期到期部分）为175532838美元，总债务为220532838美元[351] - A系列优先股为129525675美元，转换后增加39325330美元至168851005美元[351] - 普通股为15354美元，转换后增加8089美元至23443美元；B类普通股为684美元，转换后为0美元[351] - 额外实收资本为327183361美元，转换后增加71457379美元至398640740美元[351] - 留存赤字为 - 346940752美元，转换后增加8530950美元至 - 338409802美元[351] - 普通股股东总权益为 - 19741353美元，转换后增加79995734美元至60254381美元[351] - 非控股权益为119321064美元，转换后为0美元[351] - 总资本化为449638224美元[351] 公司股权结构 - 公司持有Crimson 49.50%的投票权和全部B - 1类股权，有权在获得CPUC批准后收购剩余50.50%的投票权[366][367]