财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为480万美元,调整后净亏损330万美元,无法完全覆盖维护资本支出和应计利息费用 [23] - 维护资本支出预计将在1150万美元至1250万美元之间,主要集中在下半年 [25] - 公司维持2023年全年调整后EBITDA在2400万美元至2600万美元的指引范围,包括900万美元至1000万美元的维护费用 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - Crimson输送量在第三季度有所下降,但被南加州管线的费率上涨和有利的PLA销售结果抵消,使运输和配送收入略有增加 [17] - 前一季度PLA销售7000万美元较高,第三季度PLA销售4000万美元更为正常水平 [18] - 截至第三季度末,公司已实施了21%的35%总体费率上涨请求、10%的36%总体费率上涨请求和10%的128%总体费率上涨请求 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州生产商由于缺乏新钻井许可,使得Crimson面临持续的产量下降压力,未来10年内产量下降可能会加剧 [11] - 惠生炼油厂转换为生产可再生燃料产品,11月SPB管线的提名量较2023年前9个月的历史平均值高出约15,000桶/天,但这只是一个正面信号,未来6-9个月SPB和KLM管线的产量可能会出现大幅波动 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在出售MoGas和Omega资产,预计将在年底前完成,所得款项将用于偿还债务,解决2025年到期的可转换债券 [9][10] - 公司正在寻求加速实施费率上涨,以解决Crimson资产的负现金流问题,并期望在监管过程中获得支持 [14][15] - 公司看好能源转型带来的机遇,但短期内的重点是出售MoGas和Omega、解决资本结构和恢复Crimson的盈利能力 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 加州生产商面临许可困难,使得Crimson面临持续的产量下降压力,未来10年内产量下降可能会加剧 [11] - Crimson各类费用,特别是维护费用、电费和利息费用大幅上升,预计将持续到2024年及以后 [13] - 公司正在采取措施应对成本上升和产量下降的挑战,包括加速实施费率上涨和出售MoGas和Omega资产 [9][14] - 公司对能源转型机遇持乐观态度,但短期内的重点是解决资本结构和恢复Crimson的盈利能力 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Selman Akyol 提问 第三季度公司发生了900万美元至1000万美元的交易费用,是否还会有更多这样的费用发生 [30][31] Robert Waldron 回答 大部分FTC相关的工作已在第三季度完成,第四季度的相关费用应该会大幅下降 [31][33] 问题2 Selman Akyol 提问 公司提到加州消防总监的新规定,未来是否还会有更多这样的新规定出台 [34] Robert Waldron 回答 公司已经了解并应对了大部分新的监管要求,未来不会有太多新的变化,但维护费用预计会持续上升 [35][36][37][39] 问题3 Selman Akyol 提问 关于加速申请费率上涨,这能否让公司收回之前的负现金流 [40][41] Robert Waldron 回答 加速申请可以让SPB系统达到全额费率,KLM系统也会有一定幅度的上涨,这有助于减少Crimson资产的负现金流,公司已申请追溯实施新费率 [42][43][50]