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CTS(CTS) - 2021 Q4 - Annual Report
CTSCTS(US:CTS)2022-02-25 00:00

公司基本信息 - 公司成立于1896年,1929年2月在印第安纳州注册成立,主要行政办公室位于伊利诺伊州利斯尔[10] - 公司在北美、亚洲和欧洲设有制造工厂,通过销售工程师、独立制造商代表和分销商进行销售和营销[12] - 公司主要产品包括用于客运或商用车的传感器和执行器、电信基础设施等领域的连接组件等[14] - 公司执行官员包括59岁的基兰·奥沙利文担任总裁、首席执行官和董事会主席,51岁的阿什什·阿格拉瓦尔担任副总裁兼首席财务官,51岁的斯科特·丹杰洛担任副总裁、总法律顾问兼秘书[52] - 截至2022年2月22日,公司普通股在纽约证券交易所上市,约有894名登记股东[137] - 公司自2005年起聘请GRANT THORNTON LLP为审计机构[196] 各行业及客户净销售额占比情况 - 2021 - 2019年各行业净销售额占合并净销售额比例:运输行业为55%、57%、64%;工业为27%、25%、20%;医疗为9%、9%、9%;航空航天与国防为9%、9%、7%[15] - 2021 - 2019年公司对康明斯公司的净销售额占总净销售额比例分别为15.0%、13.1%、16.1%,对丰田汽车公司为12.4%、13.4%、11.6%[29] - 2021 - 2019年非美国业务净销售额占总净销售额比例分别为42.0%、43.0%、40.3%[40] - 2021年和2020年,美国以外地区净销售额分别约占总净销售额的42%和43%[186] 销售渠道相关数据 - 2021年约92%的净销售额归因于销售工程师,独立分销商占约6%,独立制造商代表占约2%[17][20] 专利情况 - 2021年公司获得7项美国新专利和19项非美国新专利,目前持有134项美国专利和126项非美国专利[27] 员工情况 - 截至2021年12月31日公司员工3820人,86%位于美国境外;截至2020年12月31日员工3786人,87%位于美国境外[43] 公司面临的风险 - 公司依赖少数客户获取大部分业务,客户订单减少、延迟或取消会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[62][63] - 公司向周期性行业的客户销售产品,行业低迷会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[67][68] - 公司经营成果会因产品需求、制造流程管理、产能利用率等因素出现显著波动[70] - 公司可能面临原材料和电子元件短缺及成本增加的问题,影响营收和声誉[71] - 2020 - 2021年新冠疫情和供应链不确定性对公司产生重大负面影响,增加成本并影响毛利率[73] - 公司可能进行收购或剥离业务,但交易存在无法完成及影响经营的风险[74][75][76] - 公司可能进行业务重组或无法按计划执行资本项目,影响业务、财务状况和经营成果[77][78] - 公司所处行业竞争激烈,可能因竞争导致价格下降、利润率降低和市场份额流失[79] - 公司可能无法跟上技术变革,导致产品或流程过时,影响投资回报[80][81] - 公司产品可能存在设计或制造缺陷,导致需求减少和面临责任索赔[84][85] - 公司受环境、健康和安全等政府法规约束,违规可能面临巨额罚款、声誉受损等风险,且法规趋严会增加合规成本[86] - 公司被通知对多个场地的环境污染承担潜在责任,但无法保证储备金能覆盖实际成本[87] - 与冲突矿产相关的法规可能增加合规成本,影响材料采购,还可能带来声誉挑战[90][92] - 2017年美国全面税收改革等税法变化可能影响公司有效税率、税务负债和递延税资产利用能力[93] - 公司信用协议限制普通股现金股息支付,未来能否继续支付不确定[97] - 公司债务可能增加经济和行业风险,限制资金使用和业务灵活性,信用额度协议限制业务活动[98][99] - LIBOR停用及替代参考利率的不确定性可能导致公司借款成本上升,影响流动性和经营业绩[102][104] - 新冠疫情在2020 - 2021年对公司造成广泛干扰,预计2022年及以后仍会产生影响,还会增加其他风险[107][108] - 自然灾害和恶劣天气可能扰乱公司制造运营和供应链,影响产品供应能力[110] - 气候变化及其相关立法可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[111] - 公司面临国际运营风险,包括政治经济不稳定、汇率波动等[112] - 公司可能面临违反反贿赂法的风险,违规可能遭受刑事或民事处罚[113][114] - 公共卫生安全问题及政府限制措施可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[115] - 公司面临外汇汇率波动风险,可能影响业务、财务状况和经营成果[116] - 若无法保护知识产权或被指控侵权,公司业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[117] - 失去关键管理人员或无法吸引关键人员,可能对公司业务产生重大影响[121] - 公司财务报告内部控制无效可能损害业务,可能导致重大缺陷[123] - 全球隐私、数据保护和数据安全法律复杂且不断演变,可能增加公司合规成本[125] 公司设施情况 - 截至2021年12月31日,公司制造设施总面积为1050724平方英尺,非制造设施总面积为561425平方英尺[131] 股票回购情况 - 2021年10月1日至12月31日,公司共回购118,687股股票,平均每股价格32.41美元,董事会授权的5000万美元股票回购计划还有约41,214美元可用于未来购买[138] 财务数据关键指标变化 - 2021年净销售额为5.12925亿美元,较2020年的4.24066亿美元增长21.0%,运输市场净销售额增加4263.4万美元或17.7%,其他市场增加4622.4万美元或25.3%[147][148] - 2021年毛利率为36.0%,2020年为32.8%,增长主要由销量和产品组合驱动,但供应链短缺和OEM停产预计继续产生不利影响[147][149] - 2021年销售、一般和行政费用为825.97万美元,占销售额16.1%,2020年为677.87万美元,占16.0%,费用随净销售额增加而上升[147][150] - 2021年研发费用为238.56万美元,占销售额4.7%,2020年为243.17万美元,占5.7%,费用减少主要因项目时间和组合变化[147][151] - 2021年其他净费用为1.37359亿美元,主要因养老金费用增加和外汇损失,2020年为35万美元[147][152] - 2021年有效所得税税率为31.2%,2020年为23.7%,税率上升主要归因于美国养老金计划结算费用影响[153] - 2021年12月31日现金及现金等价物为1414.65万美元,2020年为917.73万美元,增加496.92万美元,主要由经营活动产生的861.41万美元现金驱动[154] - 2021年12月31日总债务为50万美元,2020年为54.6万美元,总债务占总资本比率2021年为9.7%,2020年为11.4%[155] - 2021年经营活动提供净现金861.41万美元,投资活动使用158.96万美元,融资活动使用207.12万美元[156][159][160] - 2021年公司选择对商誉进行定量评估,截至2021年10月1日,确定商誉未减值[173] - 过去三年,产品保修准备金占净销售额的0.5% - 2.7%[178] - 过去三年,公司过量和陈旧库存准备金占总库存的10.2% - 16.0%[179] - 2021年和2020年12月31日,公司循环信贷安排下的未偿还金额分别为5000万美元和5460万美元[185] - 截至2021年12月31日,公司合并商誉余额为1.098亿美元[193] - 2021 - 2019年,公司净销售额分别为5.12925亿美元、4.24066亿美元和4.68999亿美元[197] - 2021 - 2019年,公司净利润分别为 - 418.66万美元、346.86万美元和361.46万美元[197] - 2021 - 2019年,公司基本每股收益分别为 - 1.30美元、1.07美元和1.11美元[197] - 2021 - 2019年,公司综合收益分别为495.3万美元、304.91万美元和421.59万美元[199] - 2021 - 2019年,公司宣布的每股现金股息均为0.16美元[197] - 2021年12月31日公司总资产为664,462美元,较2020年的626,049美元增长6.14%[203] - 2021年公司净亏损41,866美元,2020年净利润为34,686美元[206] - 2021年经营活动产生的净现金为86,141美元,较2020年的76,783美元增长12.19%[206] - 2021年投资活动使用的净现金为15,896美元,较2020年的23,167美元减少31.38%[206] - 2021年融资活动使用的净现金为20,712美元,较2020年的61,333美元减少66.23%[206] - 2021年现金及现金等价物净增加49,692美元,2020年净减少8,468美元[206] - 2021年末现金及现金等价物为141,465美元,较2020年末的91,773美元增长54.14%[206] - 2021年支付的利息为1,950美元,较2020年的2,597美元减少24.91%[206] - 2021年支付的所得税净额为16,887美元,较2020年的11,967美元增长41.11%[206] - 2021年未支付的资本支出为2,348美元,较2020年的729美元增长222.09%[206] - 2019年1月1日公司总余额为377,929美元[209] - 2019年净利润为36,146美元[209] - 2019年现金股息为每股0.16美元,总计5,227美元[209] - 2019年收购420,770股库藏股,花费11,746美元[209] - 2019年12月31日公司总余额为405,219美元[209] - 2020年净利润为34,686美元[209] - 2020年现金股息为每股0.16美元,总计5,171美元[209] - 2020年收购342,731股库藏股,花费8,080美元[209] - 2020年12月31日公司总余额为423,682美元[209] - 2021年净亏损为41,866美元[209] 信贷安排情况 - 截至2021年12月31日,总信贷额度可用性为400,000美元,2020年为300,000美元;未偿还余额为50,000美元,2020年为54,600美元;备用信用证为1,740美元,与2020年持平;受契约限制的可用金额为348,260美元,2020年为243,660美元;加权平均利率为1.16%,2020年为1.92%[161] - 循环信贷安排包括20,000美元的摆动信贷子限额和20,000美元的信用证子限额,公司按净杠杆率支付0.175% - 0.25%的季度承诺费[162] - 截至2021年12月31日,循环信贷安排未偿还本金为50,000美元,无12个月内应付金额;未来至2026年12月到期的套期借款利息支付为3,720美元,约1,162美元在12个月内支付[164] - 截至2021年12月31日,经营租赁义务为31,894美元,4,826美元在12个月内支付;退休义务预期未来支付为6,609美元,825美元在12个月内支付[164] - 2021年12月15日,公司与银行签订五年期循环信贷安排,额度增至400,000美元,可申请增加200,000美元,到期日延至2026年12月15日,替换参考利率,增加子限额和货币借款能力,修改契约条款[161] 外汇合约情况 - 截至2021年12月31日,公司有名义价值为1801.7万美元的外汇远期合约,用于对冲墨西哥比索风险[187] 养老金计划情况 - 2020年2月公司董事会授权探索终止美国养老金计划,2020年6月设定终止日期为7月31日,2021年2月获美国国税局批准,二季度提供一次性付款,三季度购买团体年金合同转移剩余义务[180] 或有负债情况 - 美国公认会计原则要求在可能发生负债且金额可合理估计时记录或有负债,公司按未折现基础记录环境或有损失应计额[181]