财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度销售额增长7.7%至1.33亿美元，全年销售额增长21%至5.13亿美元 [2][3] - 第四季度毛利率为36.7%，同比上升200个基点，全年毛利率为36%，同比上升320个基点 [2][3] - 第四季度调整后EBITDA利润率为20.9%，与2020年第四季度基本持平，全年调整后EBITDA利润率上升270个基点至21% [2][3] - 第四季度调整后摊薄每股收益增长14%至0.49美元，全年调整后摊薄每股收益增长72%至1.93美元 [2][3] - 第四季度经营现金流为2600万美元，全年经营现金流为8600万美元 [2][3] - 第四季度新业务订单为1.85亿美元，高于2020年第四季度的1.04亿美元，全年新业务订单为6.94亿美元，较2020年增长57% [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度运输业务销售额环比增长19%，但与2020年第四季度相比下降3%，全年运输业务销售额同比增长18% [19][38][41] - 2021年第四季度非运输业务销售额同比增长25%，全年非运输业务销售额同比增长25%，占总销售额的45% [11][22][42] - 2021年SSI收购增加了700万美元的销售额 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年美国轻型汽车运输市场销量接近1300万辆，预计2022年在1400 - 1500万辆之间 [35] - 欧洲2022年汽车产量预计在1700 - 1800万辆之间，中国预计在2400万辆左右，较2021年略有上升 [35] - 2021年全球电动汽车份额接近6%，预计到2025年将加速至15%，到本十年末超过30%，中国市场份额增长最大 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略是通过扩展技术、产品、客户和地理范围来实现终端市场多元化，目标是整体收入增长率达到10%，非运输终端市场收入占比超过50% [10][12] - 公司将继续投资于有机增长，利用财务实力进行符合战略优先级的并购，并向股东返还现金 [26] - 公司在多个领域取得进展，如流量测量的传感器应用、喷墨打印、医疗超声技术、航空航天和国防的海底声纳应用等 [13][14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求仍然强劲，但供应链短缺、劳动力市场紧张和通胀压力仍是担忧因素 [6] - 预计2022年成本压力将持续，但公司有信心与客户合作分担成本增加，并在未来一年成功执行战略 [7] - 非运输终端市场在上半年需求强劲，但下半年需求环境仍需谨慎对待 [25][36] - 运输终端市场的复苏速度受到供应链挑战和通胀的压力，预计2022年销量将增加，2023年增幅更大 [19][34] 其他重要信息 - 公司扩大了提名和治理委员会，以监督可持续发展倡议，董事会中女性和少数族裔董事占比超过40% [31] - 公司开展了道德和合规培训，成立了跨职能ESG指导委员会 [32] - 公司推出了新的培训计划，支持社区外展活动，员工在过去一个季度为社区项目贡献了超过600小时 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对2022年下半年非运输市场谨慎的原因 - 分销业务占比较小，目前库存水平正恢复正常，可能影响其他服务的终端市场，且对下半年的可见度较低，因此保持谨慎 [49][50] 问题: 汽车业务低至中个位数增长的驱动因素 - 行业报告预测全球汽车市场增长率在7% - 9%之间，公司认为这是其指导范围的上限；目前汽车供应天数仍然较低，有增长潜力；同时，公司也在关注供应链恢复和COVID相关中断的影响 [51][52][53] 问题: 2022年上半年和下半年收入和收益的指导情况 - 上半年同比增长率应该不错，下半年与2021年相比可能较为平稳；非运输业务上半年较强，下半年可能因需求受限；运输业务有望随着供应链情况的改善逐步提升 [55][56] 问题: 2021年供应链逆风的影响及2022年的预期 - 2021年生产账单因半导体短缺受到约1000万美元的影响；2022年目前至少有100万美元的影响，且成本压力预计与去年相似但略有改善，公司目标是与客户分担成本负担 [60][61][62] 问题: 回购是否纳入2022年指导 - 回购金额不大，假设影响较小，不显著；并购未纳入指导 [63] 问题: 对下半年非运输业务的担忧是基于分销业务还是特定终端市场订单减少 - 运输业务需求存在，主要问题是供应链；非运输业务除分销外，订单水平良好，但对下半年可见度较低；目前订单预订率较高，需要一定程度的正常化；公司正在努力增加新客户和新应用 [64] 问题: 通常在这个时候对非运输业务下半年是否有可见度 - 没有完全的可见度，谨慎的原因是过去几个季度的高预订水平，以及分销业务库存水平恢复正常，可能存在库存积压情况 [65] 问题: 新订单和新客户是否有特定市场或客户更青睐公司产品 - 陶瓷产品线表现强劲，吸引了新客户和新应用；公司在前端进行了大量投资，R&D能力在工业、医疗和国防领域得到了利用 [66] 问题: 2022年每季度约200万美元的毛利润压力预期是税前还是税后 - 约200万美元是去年每季度的成本压力，2022年预计增量成本压力略低于200万美元，在150 - 200万美元之间，这是在提价之前的预期 [67] 问题: 提价和实现收益的滞后时间 - 团队已经在努力推进提价讨论，但这需要时间，尤其是在运输业务方面，与每个客户的讨论都很艰难，需要大量努力来维护和建立关系 [68] 问题: 重组节省的费用何时能在2023年实现 - 预计在2023年下半年实现，可能接近第三季度，主要是陶瓷业务出现了一些延迟，需求强劲导致过渡放缓，预计2023年还能节省0.02 - 0.03美元的每股收益 [69] 问题: 如何看待2022年的毛利率和营业利润率，36%的毛利率是否可持续 - 毛利率预计受通胀、产品组合、提价等因素影响，目标是继续提高毛利率，预计范围在34% - 38%之间；公司长期目标是将毛利率提高到37% - 38% [72][73] 问题: 2022年税率降低的原因 - 2021年第四季度有异常项目导致税率升高，年初较高的税率是由于养老金计划亏损的影响，这是一项非现金费用；去除这些因素后，预计2022年税率会因收入来源国家的不同而略有上升 [74][75] 问题: 如何看待2022年电动汽车的机会 - 2021年公司获得了21个不同规模的电动汽车平台订单，大部分产品组合与推进系统无关；正在开发新产品，如电流感应产品将在未来12个月投入生产，电子制动应用处于预开发阶段 [76] 问题: 毛利率范围是否应从34% - 37%调整为35% - 38% - 公司正在评估，由于通胀压力和汇率波动对毛利率有影响，目前保持谨慎，目标是达到范围的上限 [77][78] 问题: 未来几年是否有大型项目到期 - 硬盘驱动器业务占比很小，一些大型平台已获得下一代奖项，业务有连续性；每年有正常的业务更替，预计不会出现异常的业务下滑 [79][80] 问题: 鉴于新业务订单的良好表现，是否有可能实现高个位数增长 - 公司努力实现有机增长并通过并购来补充，目标是达到10%的增长率；2020年部分季度由于疫情，客户延迟了一些平台变更和新奖项，对数据有一定影响，但总体目标是超过5% [81][82] 问题: 并购管道是否有变化 - 估值没有显著变化，公司更加重视并购，投入了更多资源，认为可以利用资产负债表的能力 [83]