公司基本情况 - 公司约有50000名员工，在60个国家设有超400个办事处，管理超41亿平方英尺商业地产空间[113] 公司流动性情况 - 截至2021年3月31日，公司流动性约为20亿美元，包括10亿美元现金和10亿美元未动用循环信贷额度[115] - 截至2021年3月31日，公司流动性为20亿美元，包括10亿美元现金和10亿美元未动用的循环信贷额度[178] 会计准则采用情况 - 公司于2020年1月1日采用Topic 326，对累计亏损期初余额进行了immaterial累计影响调整[122] - 公司于2020年第二季度选择应用与预测交易可能性和未来伦敦银行同业拆借利率指数现金流有效性评估相关的套期会计权宜措施[123] - 公司于2021年1月追溯应用ASU 2021 - 01至2020年1月1日，对财务报表和相关披露无影响[124] - 公司于2020年7月1日采用新所得税会计准则，对财务报表和相关披露影响不大[126] 公司业务影响因素 - 公司业务受宏观经济条件、收购、季节性和国际业务等因素影响[128][130][131][132] 公司业务评估指标 - 公司定期审查包括分部运营费用、基于费用的运营费用、调整后息税折旧摊销前利润等指标评估业务[137] 非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标评估运营绩效、编制预算和预测等，但投资者应结合GAAP财务结果分析[139] - 公司认为非GAAP财务指标能更全面理解持续运营情况、增强结果可比性，对投资者分析财务绩效有用[140] 2021年第一季度财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总营收19.238亿美元，较2020年同期增长1%，其中物业、设施和项目管理收入7.681亿美元，增长5%；租赁收入2.917亿美元，下降3%；资本市场收入1.664亿美元，下降9%；估值及其他收入1.114亿美元，增长7%[146] - 2021年第一季度服务成本15.895亿美元，较2020年同期下降1%，其中提供给客户的服务成本10.033亿美元，下降2%；总合同可报销成本5.862亿美元，增长2%[146] - 2021年第一季度运营、行政及其他费用2.808亿美元，较2020年同期下降1%，占总营收的15%[146][153] - 2021年第一季度折旧和摊销费用4310万美元，较2020年同期下降40%，主要因2020年第三季度某些合并相关客户关系完全摊销[146][154] - 2021年第一季度重组、减值及相关费用1760万美元，较2020年同期下降33%，反映公司业务战略调整和对运营效率的关注[146][155] - 2021年第一季度净利息支出4240万美元，较2020年同期增长16%，主要归因于2020年第二季度发行高级有担保票据产生的增量利息[146][156] - 2021年第一季度其他收入净额200万美元，较2020年同期下降95%，主要因去年因成立合资企业确认了3690万美元的收益[146][157] - 2021年第一季度税前亏损4520万美元，较2020年同期下降45%；净亏损1720万美元，较2020年同期下降69%[146] - 2021年第一季度调整后EBITDA为9970万美元，较2020年同期增长42%，调整后EBITDA利润率为7.5%[146] - 2021年第一季度总费用19.31亿美元，较2020年同期下降3%，主要因公司运营效率提升和成本节约措施[146][149] - 2021年第一季度公司所得税收益为2800万美元，对应税前亏损4520万美元；2020年同期所得税收益为2650万美元，对应税前亏损8160万美元[158] - 公司净亏损1720万美元，租赁和资本市场收入按当地货币计算分别下降5%和10%[159] - 调整后EBITDA为9970万美元，按当地货币计算增加2940万美元，增幅38%；调整后EBITDA利润率从2020年第一季度的5.3%扩大至2021年第一季度的7.5%，扩大215个基点[161] 各地区业务线数据关键指标变化 - 美洲地区收入为14亿美元，增加3010万美元，增幅2%；租赁和资本市场收入按当地货币计算分别下降8%和9%；调整后EBITDA为7780万美元，增加1370万美元，增幅21%[168][169] - EMEA地区收入为2.239亿美元，增加1390万美元，增幅7%；剔除外汇有利影响后，按当地货币计算收入下降1%；调整后EBITDA为240万美元，增加580万美元[171][172] - APAC地区收入为2.75亿美元，减少1560万美元，降幅5%；剔除外汇有利影响后，按当地货币计算收入下降13%；调整后EBITDA为1950万美元，增加990万美元，增幅80%[175][176] - 美洲地区基于费用的运营费用为8.542亿美元，按当地货币计算下降1%[169] - EMEA地区基于费用的运营费用为1.923亿美元，按当地货币计算下降7%；APAC地区基于费用的运营费用为1.961亿美元，按当地货币计算下降9%[172][176] 公司债务情况 - 截至2021年3月31日，公司2018年第一留置权债务和2020年票据分别为26亿美元和6397万美元，扣除现金后净债务约为22亿美元，较2020年12月31日增加约5450万美元[180] - 公司A/R证券化安排投资限额为1.25亿美元，终止日期为2022年8月20日，截至2021年3月31日未动用[186] - 2018年8月21日公司签订35亿美元信贷协议，包括27亿美元定期贷款和8.1亿美元循环信贷安排[188] - 截至2021年3月31日，2018年第一留置权贷款有效利率为3.2%，利率为1个月LIBOR加2.75%[190] - 2019年12月20日公司将循环信贷安排本金增加2100万美元，截至2021年3月31日，总信贷协议为37亿美元，含10亿美元循环信贷安排且未动用[192] - 2020年1月20日公司对2018年第一留置权贷款进行再融资，新贷款利率有所降低[193] - 2020年5月22日公司发行6.5亿美元6.75%的高级有担保票据，净收益6.385亿美元，截至2021年3月31日有效利率为6.8%[195] - 若循环信贷安排下未偿还贷款超过阈值，2018年信贷协议的第一留置权净杠杆比率测试不得超过5.80比1.00，公司在2021年3月31日和2020年12月31日均符合所有契约规定[194] 公司现金流情况 - 2021年第一季度经营活动使用现金1640万美元，较2020年减少2.335亿美元[181][182] - 2021年第一季度投资活动使用现金2880万美元，较2020年减少1.026亿美元[181][183] - 2021年第一季度融资活动使用现金1360万美元，较2020年变化1030万美元[181][184] 公司风险因素 - 前瞻性陈述基于公司历史表现、当前计划、估计和预期，实际结果可能与陈述有重大差异[200] - 可能影响公司未来结果的因素包括经济社会商业状况中断、新冠疫情影响、信贷市场不利发展等[200] - 公司2018年第一留置权信贷协议和2020年债券契约对公司有运营和财务限制，违约时所有借款可能立即到期支付[200] - 公司有大量债务，需考虑自身及子公司承担更多债务和产生现金偿债的能力[200] - 公司可能因诉讼面临财务负债和声誉损害[200] - 公司股东权利可能与美国特拉华州公司股东权利不同[200] - 英国法律和公司章程条款可能有反收购效果，限制他人收购和股东更换管理层[200] - 英国收购合并城市守则条款可能有反收购效果，阻碍他人收购公司[200] - 公司作为英格兰和威尔士的公众有限公司，某些资本结构决策需股东批准，限制资本结构管理灵活性[200] - 公司普通股市场价格会波动，房地产价格、利率和货币价值有波动性[200]