公司规模与布局 - 公司约有50000名员工，在60个国家设有超400个办事处，管理超41亿平方英尺商业地产空间[122] 业务季节性特征 - 公司业务季节性明显，通常第一季度收入和经营收入最低，第四季度最高[141] 财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标评估经营业绩、制定预算和预测等，包括调整后EBITDA等[147] - 调整后EBITDA是公司衡量业务板块盈利能力的主要指标，调整后EBITDA利润率以服务线收费收入为基础计算[153] 会计准则采用情况 - 公司于2020年1月1日采用Topic 326，对累计亏损期初余额的累计影响调整不重大[131] - 公司于2020年第二季度选择应用套期会计权宜方法，对财务报表和相关披露无影响[132] - 公司于2021年第一季度采用ASU 2020 - 01，对合并财务报表和相关披露无重大影响[135] - 公司于2020年7月1日采用ASU 2019 - 12，对财务报表和相关披露影响不重大[136] 整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度总营收23.329亿美元，较2020年同期的19.316亿美元增长21%；前九个月总营收65.05亿美元，较2020年同期的55.706亿美元增长17%[159] - 2021年第三季度净收入6870万美元，较2020年同期的亏损3730万美元增长284%；前九个月净收入1.042亿美元，较2020年同期的亏损1.932亿美元增长154%[159] - 2021年第三季度调整后EBITDA为2.191亿美元，较2020年同期的1.171亿美元增长87%；前九个月调整后EBITDA为5.387亿美元，较2020年同期的3.062亿美元增长76%[159] - 2021年第三季度服务成本19.02亿美元，较2020年同期的15.996亿美元增长16%；前九个月服务成本52.221亿美元，较2020年同期的46.523亿美元增长12%[159] - 2021年第三季度折旧和摊销费用4270万美元，较2020年同期的6490万美元下降34%；前九个月费用1.283亿美元，较2020年同期的2.115亿美元下降39%[159] - 2021年第三季度运营、行政及其他费用为3.025亿美元，较2020年同期增加4820万美元，占总收入的13% [166] - 2021年前三季度收入为65亿美元，较2020年同期增加9.344亿美元，资本市场和租赁业务分别增长3.283亿和3.169亿美元 [175] - 2021年前三季度服务成本为52亿美元，较2020年同期增加5.698亿美元，增幅12% [176] - 2021年前三季度折旧和摊销为1.283亿美元，较2020年同期减少8320万美元 [178] - 2021年前三季度净利息支出为1.32亿美元，较2020年同期增加1180万美元 [180] - 2021年前三季度净收入为1.042亿美元，租赁和资本市场费用收入分别增长33%和70% [184] - 2021年前三季度调整后EBITDA为5.387亿美元，较2020年同期增加2.325亿美元，增幅70%，利润率为11.5% [185] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度资本市场收入3.301亿美元，较2020年同期的1.555亿美元增长112%；前九个月收入7.787亿美元，较2020年同期的4.504亿美元增长73%[159] - 2021年第三季度租赁收入4.586亿美元，较2020年同期的3.216亿美元增长43%；前九个月收入12.038亿美元，较2020年同期的8.869亿美元增长36%[159] - 2021年第三季度物业、设施和项目管理收入7.956亿美元，较2020年同期的7.472亿美元增长6%；前九个月收入23.335亿美元，较2020年同期的21.728亿美元增长7%[159] 各地区数据关键指标变化 - 2021年前九个月，公司各业务板块和服务线收入均有增长，美洲地区尤为明显[123] - 2021年第三季度美洲地区收费运营费用10.695亿美元，较2020年同期的8.383亿美元增长；前九个月费用29.26亿美元，较2020年同期的24.329亿美元增长[162] - 2021年第三季度收入增长主要源于资本市场和租赁业务分别增长1.746亿美元和1.37亿美元，反映了经纪业务的复苏[164] - 2021年第三季度美洲地区收入为17亿美元，较2020年同期增加3.304亿美元，增幅23%，资本市场和租赁业务分别增长116%和45% [192] - 2021年前三季度美洲地区收入为49亿美元，较2020年同期增加7.922亿美元，增幅20%，资本市场和租赁业务分别增长84%和36% [195] - 2021年前三季度美洲地区调整后EBITDA为3.956亿美元，较2020年同期增加1.965亿美元，增幅98% [198] - 2021年第三季度EMEA收入2.688亿美元，同比增加4560万美元或20%，当地货币基础增长17%，主要由资本市场和租赁业务驱动[199][200] - 2021年前九个月EMEA收入7.568亿美元，同比增加1.185亿美元或19%，当地货币基础增长11%，主要由资本市场和租赁业务驱动[199][203] - 2021年第三季度APAC收入3.176亿美元，同比增加2530万美元，当地货币基础增长6%，资本市场、租赁和估值等业务增长，部分被总合同报销收入下降抵消[207][208] - 2021年前九个月APAC收入8.966亿美元，同比增加2370万美元，当地货币基础下降4%，租赁、资本市场和估值等业务增长被总合同报销收入下降抵消[207][212] 公司流动性与债务情况 - 截至2021年9月30日，公司流动性约为22亿美元，包括12亿美元现金和10亿美元未动用循环信贷额度[124] - 截至2021年9月30日，公司流动性为22亿美元，包括12亿美元现金和10亿美元未动用循环信贷额度[216] - 截至2021年9月30日，公司2018年第一留置权贷款和2020年票据未偿还金额分别为26亿美元和6404万美元，净债务约21亿美元，较2020年12月31日减少1.276亿美元[217] 公司现金流量情况 - 2021年前九个月，公司经营活动产生现金2.503亿美元，同比增加4.728亿美元，主要因净收入增加和净营运资金使用减少[218][219] - 2021年前九个月，公司投资活动使用现金5780万美元，较上年减少1.79亿美元，主要因收购支出减少和应收账款证券化还款[218][221] - 2021年前九个月，公司融资活动使用现金3710万美元，较上年变化6.186亿美元，主要因2020年票据发行产生净收益[218][222] 公司应收账款证券化安排 - 公司有应收账款证券化安排，投资限额1.25亿美元，终止日期为2022年8月20日，截至2021年9月30日未动用投资限额[224] 公司信贷协议情况 - 2018年8月21日公司签订35亿美元信贷协议，含27亿美元定期贷款和8.1亿美元循环信贷安排[226] - 2018年第一留置权贷款净收益为27亿美元，扣除1350万美元规定折扣和2060万美元债务交易成本[226] - 截至2021年9月30日，2018年信贷协议利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加2.75%，第一留置权贷款实际利率为3.0%[227] - 2018年信贷协议要求按第一留置权贷款本金总额的0.25%按季度支付本金[228] - 2019年12月20日公司修订循环信贷安排，本金增加2.1亿美元，产生50万美元债务交易成本[229] - 截至2021年9月30日，2018年信贷协议总额达37亿美元，含10亿美元循环信贷安排且未提取[229] - 2020年1月20日公司对2018年第一留置权贷款进行再融资，产生1110万美元债务交易成本[231] - 若循环信贷安排未偿还贷款超过阈值，需测试第一留置权净杠杆率，不得超过5.80比1.00，截至2021年9月30日和2020年12月31日公司均符合规定[232] 公司票据发行情况 - 2020年5月22日公司发行6.5亿美元6.75%的优先担保票据，净收益6.385亿美元，截至2021年9月30日实际利率为7.0%[233] 公司风险与管理情况 - 公司面临利率和外汇风险，主要通过管理债务融资和使用衍生金融工具管理利率风险[234]