公司基本运营情况 - 公司约有50000名员工,在约60个国家的400多个办事处运营,管理超48亿平方英尺商业地产空间[103] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度收入23亿美元,服务线费用收入17亿美元,较2021年第一季度分别增长21%和27%[104] - 2022年第一季度净收入4550万美元,每股收益0.20美元,而2021年第一季度净亏损1720万美元,每股亏损0.08美元[105] - 2022年第一季度调整后EBITDA为2.144亿美元,增长115%,调整后EBITDA利润率为12.6%,较2021年第一季度扩大512个基点[106] - 2022年第一季度末流动性为16亿美元,包括10亿美元未动用循环信贷额度和6000万美元现金及现金等价物[106] - 2022年第一季度总服务线费用收入17.048亿美元,较2021年增长27%;总合同报销额6.262亿美元,增长7%;总收入23.31亿美元,增长21%[137] - 2022年第一季度公司收入23亿美元,较2021年同期增加4.072亿美元,增长21%,各业务板块均实现强劲增长[144] - 2022年第一季度服务成本19亿美元,较2021年同期增加2.71亿美元,增长17%,占总收入的比例从83%降至80%[145] - 2022年第一季度运营、行政及其他费用2.934亿美元,较2021年同期增加1260万美元,增长4%,占总收入的比例从15%降至13%[146] - 2022年第一季度重组、减值及相关费用120万美元,较2021年同期减少1640万美元[147] - 2022年第一季度权益法投资收益1690万美元,较2021年同期增加1450万美元[148] - 2022年第一季度所得税费用3060万美元,2021年第一季度所得税收益2800万美元,主要因税前利润增加[149] - 2022年第一季度净利润4550万美元,主要得益于经纪业务、租赁和资本市场费用收入分别增长56%和74%[150] - 2022年第一季度调整后EBITDA为2.144亿美元,较2021年同期增加1.147亿美元,增长115%,调整后EBITDA利润率从7.5%提升至12.6%[150] - 2022年第一季度,公司经营活动使用现金1.582亿美元,较2021年同期增加1.418亿美元[185] - 2022年第一季度,公司投资活动产生现金3630万美元,主要源于应收账款证券化提取8000万美元[188] - 2022年第一季度,公司融资活动使用现金3590万美元,较上年增加2230万美元[189] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度物业、设施和项目管理收入8.409亿美元,较2021年增长9%;租赁收入4.547亿美元,增长56%;资本市场收入2.889亿美元,增长74%;估值及其他收入1.203亿美元,增长8%[105][137] 地区业务数据关键指标变化 - 美洲地区2022年第一季度收入17.853亿美元,较2021年同期增加3.604亿美元,增长25%,各服务线收入均增长[158] - 美洲地区2022年第一季度收费运营费用10.867亿美元,较2021年同期增长27%,占服务线收费总收入的比例从92%降至87%[159] - 调整后EBITDA为1.761亿美元,增加9830万美元,增幅126%,利润率扩大575个基点[160] - EMEA地区收入为2.377亿美元,较上期增加1380万美元,增幅6%,剔除外汇不利影响后,按当地货币计算增长13%[166] - EMEA地区调整后EBITDA为1670万美元,按当地货币计算增加1430万美元,利润率扩大超695个基点[168] - APAC地区收入为3.08亿美元,较上期增加3300万美元,增幅12%,剔除外汇不利影响后,按当地货币计算增长16%[174] - APAC地区调整后EBITDA为2160万美元,按当地货币计算增加210万美元,增幅13%[176] 公司业务特殊情况 - 2022年3月28日公司将俄罗斯业务转让给当地运营商,在截至3月31日的三个月里因注销净资产损失1380万美元,俄罗斯业务在2021年占公司总收入不到0.5%[112] 公司运营影响因素 - 公司运营受宏观经济、收购、季节性和国际业务等因素影响,部分业务有季节性,国际业务面临货币波动[117][119][121][122] 公司财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标评估运营绩效、制定预算和预测,包括细分运营费用、基于费用的运营费用、调整后EBITDA等[127] 公司应收账款证券化情况 - 公司应收账款证券化安排投资限额为1.25亿美元,截至2022年3月31日,已提取8000万美元[183] 公司债务情况 - 公司2018年第一留置权贷款年利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加2.75%,2020年票据年利率为固定的6.75%[201] 公司市场风险及管理策略 - 公司面临的主要市场风险为债务义务的利率和外汇风险[198] - 公司通过管理债务资金的金额、来源和期限以及使用衍生金融工具管理市场风险[199] - 公司通过签订利率衍生协议对冲2018年第一留置权贷款和循环信贷安排的利率波动风险[201] - 公司利率风险管理策略旨在限制利率变化对收益和现金流的影响以降低整体借款成本[202] - 公司历史上大部分利率风险敞口为固定利率[202] - 公司海外业务面临外汇汇率波动风险[203] - 公司外汇风险管理策略包括在服务市场建立本地业务、以成本发生的相同货币向客户开票和使用外汇远期等衍生金融工具[204] - 公司签订远期外汇合约管理与公司间交易和现金管理相关的货币风险[204] 公司风险信息参考说明 - 可参考合并财务报表附注中的衍生金融工具和套期活动附注获取利率和外汇风险及相关名义金额的更多信息[205]
Cushman & Wakefield(CWK) - 2022 Q1 - Quarterly Report