报告内容概述 - 报告包含财务信息、其他信息等内容，涉及财务报表、管理层讨论与分析等部分[7] 术语定义 - 定义了多个术语，如年化租金、资金运营、租赁率等[10][11] - 定义了多个术语，如年化租金、资金运营现金流、出租率等[10] 前瞻性陈述与风险因素 - 报告包含前瞻性陈述，实际结果可能受多种风险因素影响[13][14] - 风险因素包括经济和房地产发展不利、竞争、租金和空置率变化等[14] - 报告中的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，包括经济、市场、利率等因素[13][14] - 风险因素包括不利经济或房地产发展、竞争、租金和空置率变化等[14] 资产与负债情况 - 截至2023年3月31日，公司总资产为9677710美元，较2022年12月31日的9747446美元略有下降[16] - 截至2023年3月31日，公司综合投资组合包括1760万平方英尺办公物业、5032套多户公寓单元及两块土地的收费权益，非合并基金额外拥有40万平方英尺办公空间[38] - 截至2023年3月31日，公司管理并持有非合并基金“合伙企业X”33.5%的股权，该基金拥有两处总面积40万平方英尺的办公物业[62] - 截至2023年3月31日，Partnership X总资产为1.46395亿美元，总负债为1.19072亿美元，总权益为2732.3万美元[64] - 截至2023年3月31日，公司其他资产总计2979.1万美元，较2022年12月31日的3394.1万美元有所减少[65] - 截至2023年3月31日，公司总债务为5.22069亿美元，与2022年12月31日的5.220902亿美元基本持平[67][72] - 截至2023年3月31日，公司应付利息、应付账款和递延收入总计1.65873亿美元，较2022年12月31日的1.40925亿美元有所增加[76] - 截至2023年3月31日，公司指定为现金流量套期的衍生工具名义金额为3.92亿美元，未指定为现金流量套期的衍生工具名义金额为1100万美元[78] - 截至2023年3月31日，公司利率互换和上限合约资产的公允价值为24138万美元，较2022年12月31日的29484.5万美元有所减少[81] - 截至2023年3月31日，公司未来最低本金还款总额为5.22069亿美元，其中2024年为87.1万美元[73] - 截至2023年3月31日，非控股权益持有运营合伙企业3250万OP单位和完全归属的LTIP单位，占总流通权益约16%，公司持有1.744亿OP单位[87] - 截至2023年3月31日，公司无使用Level 3输入值的金融工具公允价值估计[101] - 截至2023年3月31日，担保应付票据公允价值为51.19831亿美元，账面价值为52.24124亿美元；2022年12月31日公允价值为51.15548亿美元，账面价值为52.24449亿美元[103] - 截至2023年3月31日，地面租赁负债公允价值为459.8万美元，账面价值为1084.3万美元；2022年12月31日公允价值为446.6万美元，账面价值为1084.8万美元[104] - 截至2023年3月31日，衍生资产中合并衍生品公允价值为2.18298亿美元，非合并基金衍生品为1051.6万美元；衍生负债中合并衍生品公允价值为113.5万美元，非合并基金衍生品无负债[107] - 截至2023年3月31日，未来最低基本租金总计28.33504亿美元，其中2024年为6.23607亿美元[113] - 截至2023年3月31日，公司办公物业可出租面积为1798万平方英尺，出租率85.5%，入住率83.5%；多户住宅物业有5032个单元，出租率99.3%，入住率97.2%[130] - 截至2023年3月31日，开发项目和其他开发项目的剩余合同承诺约为3250万美元[122] - 截至2023年3月31日，重新定位、资本支出项目和租户改进的剩余合同承诺约为2410万美元[123] - 截至2023年3月31日，写字楼组合平均直线租金为每平方英尺44.14美元，年化租赁交易成本为每平方英尺5.37美元[136] - 截至2023年3月31日，写字楼组合入住率为83.5%，多户住宅组合入住率为97.2%[141] - 截至2023年3月31日，约45%的办公物业组合和14%的住宅物业组合无抵押[162] 营收与利润情况 - 2023年第一季度总营收为252393美元，较2022年同期的238882美元增长5.65%[18] - 2023年第一季度净收入为16162美元，较2022年同期的26259美元下降38.45%[18] - 2023年第一季度综合亏损为35735美元，而2022年同期综合收入为200693美元[21] - 2023年第一季度办公停车收入为2270万美元，2022年同期为1900万美元；截至2023年3月31日，办公停车应收账款为120万美元，截至2022年12月31日为90万美元[50] - 2023年和2022年第一季度，无法收回的办公租户应收账款和递延租金应收账款费用使办公收入减少10万美元；2023年第一季度，对部分此前被认定为无法收回并按现金制核算的办公租户恢复应计制核算，使办公收入增加20万美元[49] - 2023年第一季度从Partnership X获得的现金分配总额为34.1万美元，2022年同期为77.5万美元[63] - 2023年第一季度Partnership X总收入为464.2万美元，营业利润为130.5万美元，净利润为74.9万美元[64] - 2023年第一季度归属普通股股东的净收入为1837.3万美元，2022年同期为2551.4万美元[91] - 2023年第一季度股票薪酬费用净额为279.4万美元，2022年同期为258.1万美元；资本化股票薪酬2023年为71.3万美元，2022年为79.1万美元[96] - 2023年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.10美元，2022年同期为0.14美元[97] - 2023年第一季度，办公业务收入2.03358亿美元，利润1.3059亿美元；多户住宅业务收入4903.5万美元，利润3214.7万美元；所有业务总利润1.62737亿美元[111] - 2023年第一季度净收入为1616.2万美元，归属于普通股股东的净收入为1837.3万美元，低于2022年同期的2625.9万美元和2551.4万美元[111] - 2023年第一季度，新签和续签写字楼租约现金租金下降6.7%，直线租金上涨6.0%[137] - 2023年第一季度，新租户多户住宅平均年租金为34,036美元[139] - 2023年第一季度，写字楼租金收入和租户回收款为1.76345亿美元，同比下降2.3%；写字楼停车及其他收入为2701.3万美元，同比增长18.9%；多户住宅收入为4903.5万美元，同比增长37.2%[147] - 2023年第一季度，写字楼运营费用为7276.8万美元，同比下降8.0%；多户住宅租赁费用为1688.8万美元，同比增长66.0%[150] - 2023年第一季度，其他收入为328.3万美元，同比增长794.6%；其他费用为 - 52万美元，同比增长184.2%[150] - 2023年第一季度，来自非合并基金的收入为28.9万美元，同比增长17.0%；利息费用为 - 4551.1万美元，同比增长30.4%[150] - 2023年第一季度资金营运现金流（FFO）为9860万美元，较2022年同期的1.038亿美元减少520万美元，降幅5.0%[152] - 2023年第一季度归属于普通股股东的净利润为1837.3万美元，2022年同期为2551.4万美元[153] - 2023年第一季度办公物业净营业收入（NOI）为1.29587亿美元，较2022年同期的1.33842亿美元下降3.2%；多户住宅物业NOI为2032.4万美元，较2022年同期的1899.8万美元增长7.0%；总NOI为1.49911亿美元，较2022年同期的1.5284亿美元下降1.9%[158] 现金流情况 - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为145474美元，较2022年同期的139470美元增长4.30%[30] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为51403美元，较2022年同期的72944美元有所减少[30] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为60929美元，较2022年同期的65157美元有所减少[30] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物和受限现金为302080美元，较2022年同期的337375美元有所下降[30] - 2023年第一季度，公司支付的利息现金净额为41371美元，2022年同期为32785美元[34] - 2023年第一季度经营活动产生的现金为1.455亿美元，截至3月31日，公司有3.02亿美元现金及现金等价物，4亿美元循环信贷额度无未偿还余额[160] - 2023年第一季度经营活动净现金流入为1.45474亿美元，较2022年同期增加600.4万美元，增幅4.3%[166] - 2023年第一季度投资活动净现金流出为5140.3万美元，较2022年同期减少2154.1万美元，减幅29.5%[166] - 2023年第一季度融资活动净现金流出为6092.9万美元，较2022年同期减少422.8万美元，减幅6.5%[166] 股权与股息情况 - 截至2023年3月31日，普通股数量为174375股，较2022年底的175810股减少1435股[24] - 2023年第一季度宣布的普通股每股股息为0.19美元，低于2022年同期的0.28美元[27] - 2023年第一季度，公司回购140万股普通股，花费1650万美元，平均每股11.50美元；收购5000个OP单位，花费8.9万美元；以发行普通股交换24.3万个OP单位；收购9000个OP单位，花费31.3万美元[89] - 2023年4月，公司在公开市场回购460万股普通股，花费5740万美元，平均购买价格为每股12.57美元[127] 业务项目情况 - 公司在夏威夷檀香山的一份地面租赁将于2086年12月31日到期，2029年2月28日前每年租金固定为73.3万美元，之后将调整为现有租金或当时市场租金中的较高者；截至2023年3月31日，地面租赁使用权资产账面价值为750万美元，地面租赁负债为1080万美元[55] - 2023年和2022年第一季度，地面租金费用均为18.3万美元；截至2023年3月31日，未来最低地面租赁付款总额为4672.8万美元[56] - 截至2023年3月31日，公司收购租赁无形资产净值为338.8万美元，收购租赁无形资产负债净值为2817.9万美元；截至2022年12月31日，相应数值分别为353.6万美元和3136.4万美元[58] - 公司在檀香山市中心将一座49.3万平方英尺的办公塔楼改造成约493套公寓，截至2023年3月31日已交付76%的计划单元并全部出租，项目将分阶段持续到2025年[133] - 2023年第一季度，公司对三笔浮动利率定期贷款的利率互换到期，涉及金额分别为4亿美元、3.35亿美元和1.024亿美元，利率现变为浮动[135] 业绩衡量与影响因素 - 公司报告FFO以衡量股权REITs的业绩，但FFO有局限性，应作为净收入的补充[151] - 公司运营结果在2023年第一季度受通胀和高利率影响，在2022年第一季度受新冠疫情影响[146] 公司性质与编制依据 - 公司是一家完全整合、自我管理的房地产投资信托基金，专注于洛杉矶县和檀香山的高端办公和多户住宅物业[37] - 公司合并运营合伙企业及四个合资企业，因其为可变利益实体且公司是主要受益人[41] - 未经审计的中期合并财务报表按照美国证券交易委员会规则和美国公认会计原则编制，中期业绩不一定代表全年情况[43]