收入来源与构成 - 公司99%的收入来自联邦政府机构，主要客户为退伍军人事务部、卫生与公众服务部和国防部[102] - 2021年3月31日止六个月总营收1.19358亿美元，较2020年的1.07036亿美元增长11.51%，其中国防和退伍军人健康解决方案收入7044.2万美元，占比59% [105] - 2021年3月31日止六个月，公司89%的收入来自主承包商合同，收入按合同类型分配为：工时和材料合同占76%，成本补偿合同占20%，固定总价合同占4% [106] - 退伍军人事务部的收入来自16份单独合同，其中9份药房服务合同目前延长至2021年10月，7份物流服务合同已获后续合同，价值2.02亿美元，目前该合同处于抗议中 [111][113] 订单情况 - 截至2021年3月31日，公司总积压订单约为6.087亿美元，较2020年9月30日的6.884亿美元有所下降，其中已获资金支持的积压订单约为8460万美元，未获资金支持的积压订单为5.241亿美元 [117][118] 疫情影响 - 公司预计本财年新冠疫情不会对综合经营业绩产生重大影响，但疫情可能导致某些服务需求下降，也可能带来额外需求 [119] 行业趋势与政策影响 - 过去几年联邦政府承包商之间的合并和收购活动活跃，预计这一趋势将持续 [121] - 联邦政府有23%的主合同流向小企业的目标，相关预留条款可能限制公司竞争主承包商职位的能力 [122] 公司收购情况 - 公司于2020年9月30日收购Irving Burton Associates, LLC，2019年6月收购Social & Scientific Systems, Inc. [103] 业务领域 - 公司业务分为国防和退伍军人健康解决方案、人类服务和解决方案、公共卫生和生命科学三个市场重点领域 [104] 营收分析 - 2021年第一季度营收6150万美元，同比增加670万美元或12.2%，主要因收购IBA带来740万美元营收，部分被有机营收减少抵消[125] - 2021年前六个月营收1.194亿美元，同比增加1230万美元或11.5%，主要因IBA贡献1440万美元营收，部分被有机营收减少抵消[132] 成本分析 - 2021年第一季度合同成本增加约580万美元，前六个月增加约1040万美元，主要因收购IBA[127][135] - 2021年第一季度一般及行政成本减少0.1万美元，前六个月增加0.1万美元，主要因收购IBA，占营收百分比因业务基础扩大而下降[128][136] - 2021年第一季度折旧和摊销成本增加约30万美元，前六个月增加约50万美元，主要因IBA无形资产摊销[129][137] 财务费用与税收 - 2021年第一季度和前六个月利息支出分别约为100万美元和210万美元，同比增加，因收购IBA借款[130][138] - 2021年第一季度和前六个月所得税费用分别约为100万美元和180万美元，有效税率均为29%[131][139] EBITDA情况 - 2021年第一季度和前六个月EBITDA分别约为660万美元和1230万美元，同比增加，主要因IBA贡献和有效管理费用[141] 资金状况 - 截至2021年3月31日，公司有2500万美元循环信贷额度可用，无未偿还余额[145] - 2021年前六个月，公司经营活动产生现金流610万美元，投资活动现金流入不足10万美元，融资活动现金流出710万美元[147] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物约为40万美元，有2500万美元的有担保循环信贷额度，未使用借款额度为2300万美元[148] 债务情况 - 截至2021年3月31日，公司有担保定期贷款余额为6280万美元，利率为LIBOR + 3.5%，到期日为2025年9月30日；有担保循环信贷额度上限为2500万美元，利率为LIBOR + 3.5%，到期日为2025年9月30日，LIBOR利率为0.12% [149] - 2019年9月30日，公司与第一国民银行进行了浮动利率转固定利率掉期交易，本财年名义金额为2880万美元，上一财年为3600万美元，定期贷款剩余未偿余额受利率波动影响 [152][173] - 截至2021年3月31日，公司债务义务总计6275万美元，未来12个月需支付325万美元，2 - 3年支付1662.5万美元，4 - 5年支付4287.5万美元；设施租赁总计2931.6万美元；设备经营租赁总计26万美元；总合同义务为9232.6万美元 [154] 资产负债表外安排 - 公司未发生重大资产负债表外安排 [155] 通胀影响 - 通货膨胀和物价变动对公司净收入、经营成果和现金流无重大影响，公司可根据需要调整价格和成本结构 [156] 收入确认原则 - 公司在满足客户控制权持续转移时随时间确认收入，美国政府合同有相关条款支持，服务合同按服务提供情况确认，使用成本投入法衡量进度 [159] 长期资产核算 - 公司长期资产包括设备及改良、使用权资产、无形资产和商誉，至少每年审查是否减值 [162] 所得税核算 - 公司按负债法核算所得税，认为有足够应税收入利用净经营亏损结转，未记录估值备抵 [169] 股权薪酬核算 - 公司采用公允价值法进行基于股票的股权薪酬核算，使用蒙特卡罗二项式和布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估计期权公允价值 [171]