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DLH(DLHC) - 2021 Q2 - Earnings Call Transcript
DLHDLH(US:DLHC)2021-05-10 00:05

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度营收达6150万美元,较上年同期的5480万美元增长12%,主要因IBA收购带来约740万美元销售增长,但部分被受疫情限制的旅行相关收入减少所抵消 [8][24] - 本季度运营收入为460万美元,上年同期为380万美元;运营利润率从2020财年的7%提升至7.5% [25] - 净收入约260万美元,摊薄后每股收益0.19美元,上年同期净收入210万美元,每股收益0.16美元 [26] - 本季度EBITDA为660万美元,上年同期为560万美元;EBITDA占销售额的比例从上年的10.2%升至10.8% [27] - 截至3月31日,信贷安排下的未偿债务为6280万美元,上季度末为7740万美元;本季度产生约1460万美元运营现金,偿还约1470万美元债务 [28] - 预计2021财年结束时债务在5000 - 5200万美元之间,资产负债表将更强,杠杆率更低;本季度杠杆率改善使未偿债务利率降低50个基点 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 邮件门诊药房业务:去年从全国七个地点处理超1.2亿张处方;新VA CMOP医疗物流合同增加超2亿美元合同价值,另一部分药房支持合同敲定后可能价值约2.5亿美元 [11][9][12] - 数字转型业务:实施新系统降低成本、提高效率,但因疫情导致关键流程受限,相关收入减少;预计秋季随着限制放宽,业务将复苏 [14][15] - 站点监测、合规和监测项目:因疫情协议导致收入递延,预计下半年暂停情况将缓解 [36][37] - Head Start项目:因实施数字转型和疫情影响,收入下降;预计秋季随着各州流动性和访问增加,收入将恢复 [54][58][59] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续评估潜在交易,注重企业文化和近、长期价值创造;利用扩展能力和长期客户关系,在关键联邦机构业务中保持竞争优势 [22][23] - 行业内大型采购持续延迟,公司新业务机会受影响;不过,OMB发布新指令改善合同采购流程,有望加速公司有机增长 [16][17][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021财年前景乐观,认为未来季度有机会实现稳健营收和强劲业绩;随着疫情影响消退,部分业务有望复苏 [7][22][13] - 政治环境对退伍军人和医疗保健领域投资有积极推动,公司在相关领域有优势,利于实现有机增长 [18] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述,受多种风险和不确定性影响,实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 会议提及GAAP和非GAAP财务指标,两者的调节信息在公司网站的收益报告和投资者演示中提供 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司有机增长率是多少?邮件门诊药房项目在峰值时的年度收入贡献预计比之前合同大多少?是否需要招聘更多资源来交付增加的业务范围? - 截至目前,有机收入略有下降,CMOP业务和COVID支持业务有增长,但被站点监测和合规监测项目的收入递延抵消;预计随着疫情改善,这些项目收入将恢复 [36] - 邮件门诊药房业务预计将增长,VA正在扩大设施,公司计划在下个季度左右扩大劳动力 [34][35] 问题2: CMOP合同的经济情况是否有变化,如更低的定价或需要向客户交付的效率提升? - 医疗物流招标与之前合同有差异,但公司认为无需降低成本或增加投资;部分成本会因之前实施的措施而有所缓解,但无重大变化 [38][39] 问题3: 公司是否也遇到了国防IT承包商面临的采购延迟问题? - 公司也遇到了采购延迟问题,这是阻碍有机增长的主要逆风;OMB已出台新举措,有望解决采购行政前置时间问题,使积压的业务在未来几个月得到释放 [41][43][44] 问题4: 本季度应收账款有所改善,管理层是否满意?进一步降低应收账款的时间安排如何? - 管理层对本季度应收账款的进展感到满意,但认为仍有提升空间;预计完成解决客户需求变化的流程后,应收账款将比去年稳定状态下的收入高出约300万美元;目前销售未结清天数约60天,有望降至50天,释放更多运营现金流 [47][48] 问题5: 关于VA物流合同的抗议情况,能否提供更多细节,包括抗议方、理由和决定时间? - 只有一家服务残疾退伍军人拥有的小企业提出抗议,相关公开信息可查询;此类抗议的解决时间无固定标准,根据此次情况,预计不会是长期拖延的过程,但在联邦政府层面仍可能需要90 - 120天;在此期间,合同官员已通知公司将合同延长至接近财年末,以便进行裁决,之后将开始合同的逐步实施阶段 [49][50][51] 问题6: Head Start项目的收入下降是否都与差旅费报销有关,还是有其他原因? - 收入下降主要有两个因素:一是实施数字转型提高了效率,降低了成本,导致收入减少;二是疫情影响,限制了关键流程,如旅行、现场审查和检查等;预计秋季随着各州流动性和访问增加,收入将恢复 [54][56][58]