酒店资产与运营情况 - 截至2021年9月30日，公司拥有31家高级酒店和度假村，共9133间客房，分布在北美22个不同市场[137] - 2020年公司暂停了30家运营酒店中20家的运营，2021年前九个月有4家酒店关闭，截至2021年9月30日所有酒店均已开放[148] - 2021年前三季度有4家酒店部分时间暂停运营，2020年同期有20家[167] - 2021年第三季度末所有自有酒店均已开业，2020年同期有20家酒店部分时间暂停运营[155] - 2021年4月30日公司以3500万美元现金出售Frenchman's Reef，6月30日以1.853亿美元出售The Lexington Hotel；7月29日和30日分别以9010万美元和2640万美元收购Bourbon Orleans Hotel和Henderson Park Inn[180][181] 收入情况 - 2021年前九个月，客房收入约占公司总收入的71%[144] - 2021年第三季度总营收从2020年同期的5010万美元增至1.795亿美元，增长258.3%[157][158] - 2021年前三季度总营收从2020年同期的2.404亿美元增至3.772亿美元，增长56.9%[167] - 2021年前九个月食品和饮料收入从2020年同期的5650万美元增至7610万美元，增加1960万美元；其他收入增加920万美元[170][171] 酒店运营指标 - 2021年前九个月，波士顿威斯汀酒店入住率38.6%，ADR为180.87美元，RevPAR为69.80美元，较2020年RevPAR增长70.4%[151] - 2021年前九个月，盐湖城万豪酒店入住率43.3%，ADR为141.35美元，RevPAR为61.25美元，较2020年RevPAR增长68.3%[151] - 2021年前九个月，沃辛顿沃斯堡万丽酒店入住率51.2%，ADR为148.82美元，RevPAR为76.19美元，较2020年RevPAR增长49.1%[151] - 2021年前九个月，圣地亚哥市中心威斯汀酒店入住率51.3%，ADR为157.46美元，RevPAR为80.71美元，较2020年RevPAR增长17.6%[151] - 2021年前九个月，劳德代尔堡海滩威斯汀度假酒店入住率60.2%，ADR为236.88美元，RevPAR为142.53美元，较2020年RevPAR增长48.3%[151] - 2021年前九个月，华盛顿特区市中心威斯汀酒店入住率25.8%，ADR为139.24美元，RevPAR为35.88美元，较2020年RevPAR下降16.9%[151] - 2021年第三季度酒店入住率为65.1%，较2020年同期的19.9%提升45.2%[159] - 2021年第三季度每间可售房收入（RevPAR）为154.54美元，较2020年同期的41.21美元增长275.0%[159] - 2021年前九个月入住率为46.0%，较2020年同期的29.8%增长16.2%；平均每日房价为228.06美元，较2020年同期的210.33美元增长8.4%；每间可售房收入为104.93美元，较2020年同期的62.58美元增长67.7%[170] 费用情况 - 2021年第三季度酒店运营费用从2020年同期的7610万美元增至1.349亿美元，增长77.3%[161] - 2021年第三季度折旧和摊销费用较2020年同期减少300万美元，降幅10.4%[164] - 2021年第三季度公司费用从2020年同期的730万美元增至830万美元，增长13.7%[165] - 2021年第三季度利息费用为1010万美元，较2020年同期的1080万美元有所下降[166] - 2021年前九个月酒店运营费用从2020年同期的2.832亿美元增至3.117亿美元，增加2850万美元，增幅10.1%[172] - 2021年前九个月折旧和摊销费用较2020年同期减少1020万美元，降幅11.7%[173] - 2021年前九个月因出售Frenchman's Reef和The Lexington Hotel分别记录1150万美元和1.152亿美元减值损失，2020年同期无减值损失[174] - 2021年前九个月公司费用从2020年同期的1970万美元增至2380万美元，增加410万美元，增幅20.8%；利息费用从2020年同期的4370万美元降至2920万美元[175][176] 疫情影响 - 公司预计2021年第四季度新冠疫情将继续对经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响[149] 财务指标 - 2021年前三季度净亏损192,457千美元，2020年同期为187,714千美元；2021年第三季度净亏损1,771千美元，2020年同期为79,635千美元[220][222] - 2021年前三季度EBITDA为 - 84,569千美元，2020年同期为 - 62,505千美元；2021年第三季度EBITDA为36,207千美元，2020年同期为 - 33,098千美元[220] - 2021年前三季度调整后EBITDA为49,145千美元，2020年同期为 - 49,615千美元；2021年第三季度调整后EBITDA为38,916千美元，2020年同期为 - 24,444千美元[220] - 2021年前三季度FFO为12,034千美元，2020年同期为 - 100,317千美元；2021年第三季度FFO为21,569千美元，2020年同期为 - 51,121千美元[222] 债务情况 - 截至2021年9月30日，公司有10亿美元债务未偿还，加权平均利率3.97%，加权平均到期日约2.8年[185] - 截至2021年9月30日，公司未偿还债务面值为10亿美元，其中2.209亿美元为可变利率债务；若可变利率债务市场利率波动100个基点，利息费用每年将增减220万美元[234] - 2019年公司签订利率互换协议，为5000万美元无担保定期贷款将LIBOR固定在2.41%至到期，为3.5亿美元无担保定期贷款中的1.75亿美元将LIBOR固定在1.70%至到期[235] 股权与股息 - 2021年8月董事会批准最高2亿美元“现售”股权发行计划，此前2亿美元计划已失效，均未出售股份[187] - 公司拟向股东分配至少等于REIT应税收入的股息以避税，需满足每年分配至少90%的REIT应税收入等条件[199] - 2020年4月起董事会暂停季度普通股股息，未来股息支付由董事会决定[201] - 2021年已向A类优先股股东每股支付三次股息，每次0.515625美元[203] 现金流情况 - 2021年前九个月运营活动净现金使用2230万美元，投资活动净现金提供6180万美元，融资活动净现金使用7650万美元[195][196][197] - 2021年第四季度主要现金来源为酒店运营净现金流，预计现金用途包括偿债、资本支出等[198] 资本项目与支出 - 截至2021年9月30日，公司已预留2070万美元用于物业改善基金的资本项目[204] - 2021年预计花费约5500万美元用于必要资本改善和转型项目，如玛格丽塔维尔海滩酒店投资300万美元改造[205] - 2021年前九个月公司在运营酒店资本改善上投资约3010万美元，法国人礁重建花费约270万美元[206] - 2021年4月盐湖城万豪酒店将土地租赁期限延长50年，运营租赁付款增加约660万美元[207] 资产负债表外安排 - 截至2021年9月30日，公司资产负债表外安排包括约2630万美元的建设合同承诺[208] 财务指标使用说明 - 公司使用EBITDA、EBITDAre等非GAAP财务指标评估酒店业绩，但有局限性[211] 会计政策 - 公司投资酒店物业等按资产收购处理，按相对公允价值入账，折旧采用直线法，无形资产按剩余不可撤销期限摊销[226][227] - 公司会在特定情况对酒店投资进行减值审查，若预计未折现未来现金流低于资产账面价值，将确认减值损失[228] 风险因素 - 酒店经营者一般可调整房价应对通胀，但竞争等因素可能限制提价，通胀还会影响公司费用和资本改进成本[229][230] - 公司业务存在季节性，不同酒店营收旺季因位置和客户群而异，业绩波动可能影响财务状况和经营成果[231] LIBOR过渡相关 - 2017年7月FCA宣布2021年后不再强制银行提交LIBOR计算利率，剩余LIBOR利率将持续发布至2023年6月30日[236] - 美联储委员会和纽约联邦储备银行组织的委员会确定SOFR为美元LIBOR的首选替代利率[236] - 公司有与LIBOR挂钩的合同，正监控和评估相关风险，若LIBOR停用，利率将基于备用参考利率[237] - 向替代参考利率过渡合同存在风险，包括价值转移，与LIBOR挂钩的金融工具价值可能受影响[238] - 若合同未过渡到替代参考利率且LIBOR停用，影响可能因合同而异[239] - 预计LIBOR在2023年底前基本维持现状，但也可能提前无法使用[240]