整体财务业绩 - 2022年第一季度总营收28.963亿美元，较2021年同期增长5.6%，净利润2.978亿美元，较2021年同期下降12.9%[124] - 2022年第一季度净收入为2.978亿美元，2021年同期为3.419亿美元，变化主要受上述财务因素波动驱动[138] 保费收入情况 - 2022年第一季度毛保费收入31.864亿美元，较2021年同期增长8.7%，净保费收入28.12亿美元，较2021年同期增长10.1%，已赚保费27.918亿美元，较2021年同期增长16.9%[124] - 再保险业务2022年第一季度毛保费收入增至22亿美元，较2021年同期增长6.1%，净保费收入增至21亿美元，增长8.8%，保费收入增至21亿美元，增长16.2%[156][158] - 保险业务2022年一季度总保费收入增长，毛保费收入增至10亿美元，同比增长14.7%；净保费收入增至7.306亿美元，同比增长14.0%；已赚保费增至7.255亿美元，同比增长18.9%[164] 投资收益情况 - 2022年第一季度净投资收入2.428亿美元，较2021年同期下降6.8%，投资净损益为亏损1.536亿美元，较2021年同期下降72.9%[124] - 2022年第一季度净投资收入降至242.8亿美元，较2021年同期减少6.8%，主要因有限合伙企业收入下降2590万美元[142] - 2022年第一季度投资净收益为亏损1.536亿美元，2021年同期为收益3890万美元，主要因股权证券公允价值调整净损失和信用损失准备金增加[147] 费用支出情况 - 2022年第一季度已发生损失及损失调整费用17.899亿美元，较2021年同期增长4.6%，主要因当前年度自然损耗损失增加2.325亿美元，部分被当前年度巨灾损失减少1.55亿美元所抵消[124][132] - 2022年第一季度佣金、经纪费、税费和手续费6.052亿美元，较2021年同期增长23.8%，主要因已赚保费增加和业务组合变化[124][133] - 2022年第一季度其他承保费用1.613亿美元，较2021年同期增长13.4%，主要因已赚保费增加和保险业务持续拓展[124][134] - 2022年第一季度公司费用1400万美元，较2021年同期增长12.9%，主要因员工人数增加导致薪酬费用上升[124][135] - 2022年第一季度利息、费用和债券发行成本摊销费用为2410万美元，2021年同期为1560万美元，增长主要因2021年10月发行10亿美元优先票据[136] - 2022年第一季度所得税费用为410万美元，2021年同期为3120万美元，有效税率受免税投资收入、外国税收抵免和股息影响[137] - 再保险业务2022年一季度承保损失增至13.26亿美元，同比增长4.2%，主要因当前年度自然损耗损失增加1.651亿美元，部分被巨灾损失减少1.125亿美元抵消[159] - 保险业务2022年一季度承保损失和理赔费用增至4.651亿美元，同比增长5.8%，主要因当前年度自然损耗损失增加6750万美元，部分被巨灾损失减少4250万美元抵消[165] - 再保险业务2022年一季度佣金和经纪费用增至5.142亿美元，同比增长25.8%，主要因已赚保费增加和业务组合变化[160] - 保险业务2022年一季度佣金和经纪费用增至9100万美元，同比增长13.3%，主要因已赚保费增加[167] - 再保险业务2022年一季度其他承保费用降至5050万美元，低于2021年同期的5200万美元，主要因可变薪酬费用降低[161] - 保险业务2022年一季度其他承保费用增至1.108亿美元，高于2021年同期的9020万美元，主要因已赚保费增加和保险业务扩张[168] 资产负债情况 - 2022年第一季度末总投资和现金292.981亿美元，较2021年末下降1.3%，总资产379.868亿美元，较2021年末下降0.5%[124] - 2022年第一季度末损失及损失调整费用准备金194.956亿美元，较2021年末增长2.6%，总负债284.592亿美元，较2021年末增长1.5%，股东权益95.276亿美元，较2021年末下降6.0%[124] - 截至2022年3月31日，股东权益降至95亿美元，较2021年12月31日减少6.116亿美元，主要因固定到期投资组合未实现折旧等[140] - 截至2022年3月31日，公司总投资为275亿美元，较2021年12月31日减少7.126亿美元，主要因固定收益证券和短期投资价值下降[169] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，再保险应收款均为21亿美元，其中30.9%（6.49亿美元）来自Mt. Logan Re，10.7%（2.241亿美元）来自慕尼黑再保险美国公司，5.9%（1.235亿美元）来自Endurance [171] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，总损失和理赔费用准备金分别为195亿美元和190亿美元[172] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司股东权益分别为95亿美元和101亿美元[182] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司持有现金和短期投资均为26亿美元；2022年3月31日，还有14亿美元一年内到期的可供出售固定到期证券、71亿美元一至五年到期的和62亿美元五年后到期的[191] - 截至2022年3月31日，公司投资组合为293亿美元，主要由固定到期证券和一些权益证券组成[198] - 2022年3月31日，再保险、保险和A&E的总准备金分别为141.198亿美元、52.228亿美元和1.531亿美元，占比分别为72.4%、26.8%和0.8%；2021年12月31日对应数据分别为137.273亿美元、51.086亿美元和1.736亿美元，占比分别为72.2%、26.9%和0.9%[175] - 截至2022年3月31日，公司石棉净损失准备金为1.358亿美元，占A&E净准备金的100.2%[179] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，损失和理赔费用准备金总额分别为195亿美元和190亿美元[202] - 若对损失和理赔费用准备金进行贴现，贴现额约为16亿美元，贴现后准备金余额约为159亿美元，占固定期限投资组合资金价值的69.5% [202] 行业影响与公司能力 - 行业受新冠疫情和俄乌战争影响，保险费率因巨灾损失频率增加而上升，公司资本状况良好，有能力服务客户[119][120][122][121] 综合比率情况 - 2022年第一季度综合比率降至91.6%，较2021年同期下降6.5个百分点，损失比率下降7.6个百分点，佣金和经纪比率升至21.7%，其他承保费用比率略降至5.8%[139] - 再保险业务2022年第一季度承保收益增至1.768亿美元，较2021年同期增长294.5%，损失比率降至64.1%，综合比率降至91.4%[156] 公司运营活动 - 2022年第一季度，公司在公开市场回购5000股，花费130万美元，支付股息6110万美元；2021年回购887622股，花费2.251亿美元，支付股息2.467亿美元[187] - 2022年和2021年第一季度，公司经营活动净现金流分别为8.464亿美元和9.044亿美元，分别包含净巨灾损失支付1.96亿美元和1.736亿美元、净税收支付270万美元和640万美元[189] 债券发行情况 - 2021年10月4日，公司发行10亿美元31年期高级票据，票面利率3.125%，2052年10月15日到期，每半年付息[186] 信贷安排情况 - 公司有多项活跃信贷安排，可提供最高12亿美元的抵押备用信用证，还有额外3.4亿美元的非承诺信贷安排[194] 投资组合风险情况 - 固定期限投资组合规模为220亿美元，含34亿美元抵押贷款支持证券，在利率下降环境中存在提前还款风险[199] - 利率上下平行立即变动100和200个基点时，固定期限投资组合市值波动及税后未实现增值有不同影响，如利率下降200基点时市值为243.001亿美元，涨幅6.5% [202] - 股票价格变动10%和20%时，股票投资组合的公允价值/市场价值及税后变动有不同影响，如股价下降20%时，股票投资组合公允价值/市场价值为14.244亿美元，税后变动为 - 2.822亿美元[205] 外汇风险情况 - 公司非美国/百慕大业务主要外汇风险涉及加元、新加坡元、英镑和欧元，通过匹配资产与运营负债的货币和期限来降低外汇风险[205] 石棉相关情况 - 2022年3月31日，公司石棉三年净生存比率为3.8年[181] 浮动利率情况 - 浮动利率截至2022年3月31日为2.89%[136]