战争相关损失 - 公司记录了与俄乌战争相关的4500万美元承保损失[138] 保费收入情况 - 2022年3个月和6个月的毛保费分别增长8.1%和8.4%，达到34.47亿美元和66.334亿美元[140][142] - 2022年3个月和6个月的净保费分别增长7.5%和8.8%，达到30.215亿美元和58.335亿美元[140][143] - 2022年3个月和6个月的已赚保费分别增长14.0%和15.4%，达到29.162亿美元和57.08亿美元[140][143] - 2022年Q2毛承保保费为22亿美元，同比增长2.5%；H1为44亿美元，同比增长4.3%[182][184][185] - 2022年Q2净承保保费为21.2亿美元，同比增长3.0%；H1为42亿美元，同比增长5.8%[182][184][185] - 2022年Q2已赚保费为21亿美元，同比增长11.4%；H1为42亿美元，同比增长13.7%[182][184][185] - 2022年第二季度，总承保保费同比增长19.6%至12亿美元，净承保保费同比增长20.0%至8.992亿美元，已赚保费同比增长21.8%至7.767亿美元[194] - 2022年上半年，总承保保费同比增长17.4%至22亿美元，净承保保费同比增长17.2%至16亿美元，已赚保费同比增长20.4%至15亿美元[195][197] 收入与收益变化 - 2022年3个月和6个月的净投资收入分别下降44.5%和29.8%，为2.26亿美元和4.688亿美元[140] - 2022年3个月和6个月的税前收入分别下降84.3%和62.9%，为1.191亿美元和4.21亿美元[140] - 2022年3个月和6个月的净收入分别下降82.0%和58.9%，为1.226亿美元和4.204亿美元[140] - 2022年Q2和H1其他费用分别为7130万美元和5600万美元，2021年同期其他收入分别为710万美元和6370万美元，主要因外汇汇率波动[144] - 2022年Q2和H1已发生损失及损失调整费用分别增至19亿美元和37亿美元，同比增长18.3%和11.2%，主要因当前年度损耗损失增加及巨灾损失变化[150][151] - 2022年Q2和H1佣金、经纪费、税费和手续费分别增至6.303亿美元和12亿美元，同比增长13.0%和18.0%，主要因保费收入增加和业务组合变化[154] - 2022年Q2和H1净收入分别为1.226亿美元和4.204亿美元，2021年同期分别为6.8亿美元和10亿美元，变化主要受上述财务因素波动影响[159] - 2022年Q2净投资收入降至2.26亿美元，较2021年同期减少44.5%；H1降至4.688亿美元，较2021年同期减少29.8%，主要因有限合伙企业收入下降[163] - 2022年Q2和H1其他承保费用分别为1.695亿美元和3.308亿美元，2021年同期分别为1.408亿美元和2.831亿美元，增加主要因保费收入增加和保险业务扩张[155] - 2022年Q2和H1公司费用分别为1500万美元和2900万美元，2021年同期分别为1620万美元和2850万美元，差异主要因可变激励补偿费用变化[156] - 2022年Q2和H1利息、费用和债券发行成本摊销费用分别为2440万美元和4850万美元，2021年同期分别为1560万美元和3120万美元，增加主要因2021年10月发行10亿美元优先票据[157] - 2022年第二季度末三个月投资净收益为2.26亿美元，2021年同期为4.071亿美元；六个月为4.688亿美元，2021年同期为6.675亿美元[165] - 2022年第二季度末三个月投资净损益为 - 2.363亿美元，2021年同期为1.041亿美元；六个月为 - 3.899亿美元，2021年同期为1.43亿美元[171] - 2022年第二季度末三个月因处置投资实现损失4590万美元，六个月为5080万美元[171,172] - 2022年第二季度末三个月因股权证券公允价值调整产生净损失1.889亿美元，六个月为3.258亿美元[171,172] - 2022年Q2已发生损失和理赔费用为14亿美元，同比增长18.3%；H1为27亿美元，同比增长10.9%[182][187][188] - 2022年Q2佣金和经纪费用为5.309亿美元，同比增长12.2%；H1为10亿美元，同比增长18.5%[182][191] - 2022年Q2其他承保费用为5210万美元，高于2021年同期的4710万美元；H1为1.025亿美元，高于2021年同期的9910万美元[182][192] - 2022年Q2承保收益为1.745亿美元，低于2021年同期的2.323亿美元；H1为3.514亿美元，高于2021年同期的2.772亿美元[182] - 2022年第二季度，已发生损失和理赔费用同比增长18.2%至4.941亿美元，主要因当前年度自然损耗损失增加7990万美元，部分被当前年度巨灾损失减少500万美元所抵消[199] - 2022年上半年，已发生损失和理赔费用同比增长11.9%至9.593亿美元，主要因当前年度自然损耗损失增加1.474亿美元，部分被当前年度巨灾损失减少4750万美元所抵消[200] - 2022年第二季度，佣金和经纪费用同比增长17.7%至9940万美元，上半年同比增长15.6%至1.904亿美元，主要因已赚保费增加[203] - 2022年第二季度，其他承保费用增至1.175亿美元，上半年增至2.283亿美元，主要因已赚保费增加和保险业务持续拓展相关费用增加[204] - 2022年第二季度承保收益为6560万美元，同比增长58.9%；上半年承保收益为1.242亿美元，同比增长197.9%[194] 财务比率情况 - 2022年Q2综合比率增至91.8%，较2021年同期增加2.5个百分点；H1降至91.7%，较2021年同期减少1.9个百分点[161] - 2022年第二季度末三个月平均现金和投资资产的年化税前收益率为3.0%，2021年同期为6.3%；六个月为3.2%，2021年同期为5.3%[167] - 2022年第二季度末三个月投资资产的年化回报率为 - 0.1%，2021年同期为7.9%；六个月为 - 0.5%，2021年同期为6.3%[167] - 2022年Q2赔付率为64.6%，较2021年同期增加3.8个百分点；H1为64.4%，较2021年同期减少1.6个百分点[182] - 2022年Q2佣金和经纪费率为24.8%，较2021年同期增加0.2个百分点；H1为24.8%，较2021年同期增加1.0个百分点[182] - 2022年Q2综合成本率为91.8%，较2021年同期增加3.9个百分点；H1为91.6%，较2021年同期减少0.9个百分点[182] - 2022年第二季度，损失率为63.6%，较去年同期下降2.0个百分点；上半年损失率为63.9%，较去年同期下降4.8个百分点[194] - 2022年第二季度，综合比率为91.5%，较去年同期下降2.0个百分点；上半年综合比率为91.7%，较去年同期下降4.9个百分点[194] 资产与权益情况 - 截至2022年6月30日，总投资和现金为287.233亿美元，较2021年下降3.2%[140] - 截至2022年6月30日，股东权益为88.529亿美元，较2021年下降12.7%[140] - 截至2022年6月30日，每股账面价值为224.59美元，较2021年下降13.0%[140] - 截至2022年6月30日，股东权益降至89亿美元，较2021年12月31日减少13亿美元，主要因固定到期投资组合未实现折旧等因素[162] - 2022年6月30日，公司总投资为266亿美元，较2021年12月31日减少1600万美元，主要因固定收益证券、股票证券和短期投资价值下降[205] - 2022年6月30日和2021年12月31日，固定收益投资组合久期分别为3.1年和3.2年，固定收益综合信用质量均为A+[208] - 2022年6月30日和2021年12月31日，已付和未付损失的再保险应收款均为21亿美元；其中，2022年6月30日，6.181亿美元（29.5%）应收自Mt. Logan Re抵押隔离账户，2.242亿美元（10.7%）应收自慕尼黑再保险美国公司，1.315亿美元（6.3%）应收自Endurance Specialty Holdings, Ltd [208] - 2022年6月30日和2021年12月31日，总损失和理赔费用准备金分别为200亿美元和190亿美元[209] - 2022年6月30日和2021年12月31日，石棉和环境（A&E）风险敞口的总准备金分别为1.452亿美元和1.752亿美元，净准备金分别为1.294亿美元和1.561亿美元；截至2022年6月30日，仅石棉的净损失准备金为1.297亿美元，占A&E净总准备金的100.2% [216] - 2022年6月30日和2021年12月31日，股东权益分别为89亿美元和101亿美元[219] - 2021年最大预计100年一遇事件的预计净经济损失约占2021年12月31日股东权益的4.8%，2022年上半年该比例变为约占2022年6月30日股东权益的7.4% [224] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司持有现金及短期投资分别为24亿美元和26亿美元[233] - 2022年6月30日，公司有13亿美元可供出售的一年及以内到期的固定收益证券、72亿美元一至五年到期的和59亿美元五年后到期的[233] - 2022年6月30日，公司投资组合为287亿美元，主要由固定收益证券和部分股票证券组成[240] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司损失及理赔费用总准备金分别为200亿美元和190亿美元[243] 业务运营情况 - 再保险业务在全球开展财产和意外险再保险及专业业务，保险业务在美国、百慕大等地开展财产和意外险保险业务[174] - 公司根据承保结果监测和评估运营部门的财务绩效，承保结果通过比率衡量[176,177] - 公司对损失和损失调整费用准备金的估计进行持续重新评估，并记录在重新评估当期的已发生损失中[179] 监管与资本情况 - 百慕大再保险和珠穆朗玛再保险的监管目标资本和实际法定资本在2021年和2020年有不同数值，如百慕大再保险2021年监管目标资本为21.693亿美元，实际资本为31.841亿美元[221] 证券发行与回购情况 - 2021年10月4日，公司发行了10亿美元31年期优先票据，票面利率为3.125%，将于2052年10月15日到期，每半年付息一次[226] - 2022年上半年，公司在公开市场回购5000股，花费130万美元，并支付1.261亿美元股息；2021年，回购887622股，花费2.251亿美元，并支付2.467亿美元股息[227] - 2020年5月22日，公司董事会授权将最多回购3000万股股份的授权修改为最多回购3200万股；截至2022年6月30日，已根据该授权回购3050万股[229] 现金流情况 - 2022年和2021年上半年经营活动净现金流均为16亿美元，分别反映净巨灾损失支付3.771亿美元和3.347亿美元，净税收支付1.005亿美元和0.348亿美元[231] 投资风险情况 - 固定收益证券组合中有36亿美元抵押贷款支持证券存在提前还款风险[241] - 利率上下平行立即变动100和200个基点时，固定收益组合公允价值有不同程度波动，如变动200个基点时，公允价值变动率为±6.7%[242][243] - 若对损失及理赔费用准备金进行折现，折现额约为25亿美元，折现后准备金余额约为155亿美元，占固定收益投资组合资金价值的约69.8%[245] - 股票价格变动10%和20%时，股票投资组合公允价值及税后公允价值有相应变化，如变动20%时，税后公允价值变动为±2.06亿美元[247][248] 信贷安排情况 - 公司有多项活跃信贷安排，可提供最高12亿美元的有抵押备用信用证，还可申请额外3.4亿美元的未承诺信贷安排[235]