公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为37.533亿美元和37.832亿美元[8] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总负债分别为26.44亿美元和25.701亿美元[8] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司股东权益分别为11.093亿美元和12.131亿美元[13] - 2022年和2021年第一季度，公司综合损失分别为9050万美元和1300万美元[16] - 2022年和2021年第一季度，公司投资净实现和未实现损失分别为1730万美元和收益1090万美元[16] - 2022年和2021年第一季度，公司基本每股收益分别为亏损0.08美元和盈利0.81美元[16] - 2022年和2021年第一季度，公司摊薄每股收益分别为亏损0.08美元和盈利0.80美元[16] - 2022年和2021年第一季度，公司普通股每股现金股息均为0.25美元[16] - 2022年和2021年第一季度，公司总收入分别为1.52亿美元和1.636亿美元[17] - 2022年和2021年第一季度，公司净亏损分别为230万美元和净利润2310万美元[17] - 2022年第一季度净亏损2300万美元，2021年同期净利润2.31亿美元[23] - 2022年第一季度经营活动提供净现金1.68亿美元，2021年同期使用净现金1.08亿美元[23] - 2022年第一季度投资活动使用净现金6100万美元，2021年同期使用净现金3.98亿美元[23] - 2022年第一季度融资活动提供净现金4.47亿美元，2021年同期使用净现金2.44亿美元[23] - 2022年第一季度现金、现金等价物和受限现金增加5.54亿美元，2021年同期减少7.5亿美元[23] - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为13.07亿美元，2021年12月31日为7.53亿美元[23][26] - 2022年第一季度总营收为1.52亿美元，2021年同期为1.636亿美元[92] - 2022年第一季度总费用为1.545亿美元，2021年同期为1.36亿美元[92] - 2022年第一季度净保费收入为1.502亿美元，较2021年同期增长12.2%[92][93] - 2022年第一季度损失和理赔费用为9420万美元，较2021年同期增长35.3%[92][93] - 2022年第一季度承保及一般行政费用为3930万美元，较2021年同期下降15.7%[92][93] - 2022年第一季度净投资收入为1910万美元，较2021年同期增长3.8%[92][93][97] - 2022年第一季度投资实现和未实现（损失）收益为 - 1730万美元，而2021年同期为1090万美元[92][93][99] - 2022年第一季度净亏损230万美元，而2021年同期净利润为2310万美元[93] - 2022年3月净亏损230万美元，2021年3月净利润2310万美元；基本加权平均流通股数2022年为27,802,972股，2021年为28,516,731股[78] - 2022年第一季度，经营活动提供净现金1680万美元，2021年同期使用净现金1080万美元；投资活动使用净现金610万美元，2021年同期使用净现金3980万美元；融资活动提供净现金4470万美元，2021年同期使用净现金2440万美元[141][143] - 2022年和2021年第一季度，公司分别向股东支付了740万美元和770万美元的股息，2022年4月27日，董事会宣布每股0.26美元的股息和每股1美元的特别股息[147] - 2022年第一季度，公司回购了174,172股普通股，花费670万美元[148] - 截至2022年3月31日，公司的资本资源包括11.093亿美元的股东权益和1123万美元的递延收益[149] 公司业务结构与运营 - 公司从事商业财产和意外险行业，专注于工人补偿产品和服务[29] - 公司通过雇主和Cerity两个可报告部门运营[29] - 公司有两个可报告部门：雇主部门和Cerity部门，分别代表传统业务和直接面向客户的业务[79] 公司利率评估与风险管理 - 公司将评估伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）对现有合同的影响[32] - 公司面临信用风险、利率风险和股权价格风险，通过发行人及行业多元化、管理久期、投资中大型发行人的股权证券并分散行业等方式进行风险管理[163][164][166][169] 公司投资资产关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司公允价值计量的总投资账面价值和估计公允价值均为25.71亿美元，2021年12月31日为26.92亿美元[34] - 2022年3月31日现金及现金等价物为1.305亿美元，2021年12月31日为7510万美元；受限现金及现金等价物两个时间点均为20万美元[34] - 2022年3月31日固定到期证券公允价值合计22.71亿美元，2021年12月31日为23.427亿美元[36] - 2022年3月31日权益证券公允价值合计2.968亿美元，2021年12月31日为3.388亿美元[36] - 2022年3月31日短期投资公允价值为100万美元，2021年12月31日为1050万美元[36] - 公司对联邦住房贷款银行（FHLB）的股票投资按成本入账，成本接近公允价值[37] - 截至2022年3月31日，公司对私募股权有限合伙企业的未出资承诺总计4470万美元，2022年4月新增未出资承诺1500万美元[38] - 2022年3月31日按资产净值计量的现金等价物为4100万美元，2021年12月31日为2950万美元[39] - 2022年3月31日按资产净值计量的其他投资资产为4040万美元，2021年12月31日为3840万美元[39] - 2022年3月31日，公司可供出售（AFS）投资的摊余成本为23.091亿美元，总估计公允价值为22.742亿美元；2021年12月31日，摊余成本为22.766亿美元，总估计公允价值为23.532亿美元[41] - 2022年3月31日，公司权益证券成本为2.064亿美元，估计公允价值为2.968亿美元；2021年12月31日，成本为2.126亿美元，估计公允价值为3.388亿美元[41][43] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司其他投资资产分别为4040万美元和3840万美元，初始成本分别为3590万美元和3410万美元[43] - 按合同期限划分，2022年3月31日公司固定到期证券摊余成本为23.059亿美元，估计公允价值为22.71亿美元[44] - 截至2022年3月31日，连续未实现亏损不足12个月的AFS投资公允价值为11.034亿美元，总未实现亏损4290万美元；连续未实现亏损12个月及以上的公允价值为1.588亿美元，总未实现亏损1190万美元[47] - 截至2021年12月31日，连续未实现亏损不足12个月的AFS投资公允价值为4.331亿美元，总未实现亏损720万美元；连续未实现亏损12个月及以上的公允价值为1530万美元，总未实现亏损50万美元[47] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司AFS债务证券的当前预期信用损失（CECL）备抵分别为220万美元和20万美元[47] - 2022年3月31日，美国国债摊余成本6440万美元，估计公允价值6320万美元；2021年12月31日，摊余成本6430万美元，估计公允价值6570万美元[41] - 2022年3月31日，公司企业证券摊余成本10.611亿美元，估计公允价值10.451亿美元；2021年12月31日，摊余成本10.351亿美元，估计公允价值10.803亿美元[41] - 2022年3月31日，住宅抵押贷款支持证券摊余成本3.039亿美元，估计公允价值2.894亿美元；2021年12月31日，摊余成本3.19亿美元，估计公允价值3.218亿美元[41] - 2022年第一季度总投资实现毛收益2.25亿美元，毛损失2200万美元，CECL拨备净减少2000万美元，未实现净收益（损失）变化为-1.472亿美元，计入收益的公允价值变动为-1730万美元，计入AOCI的税前公允价值为-1.116亿美元；2021年同期分别为1600万美元、700万美元、500万美元、-3620万美元、1.09亿美元、-4570万美元[49] - 2022年第一季度固定到期证券销售所得款项为9200万美元，2021年同期为7400万美元[49] - 2022年第一季度净投资收入为1910万美元，2021年同期为1840万美元[50] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，存入证券的公允价值分别为8.199亿美元和8.614亿美元，2022年和2021年以备用信用证代替存入证券的金额均为7000万美元[50] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，为再保险人利益信托持有的固定到期证券和受限现金及现金等价物的公允价值分别为300万美元和310万美元[50] - 截至2022年3月31日，公司投资证券公允价值分别为2.37亿美元和3.856亿美元，已质押给FHLB[74] - 2022年3月31日累计其他综合（损失）收入为-2760万美元，2021年12月31日为6060万美元[74] - 截至2022年3月31日，公司投资组合中87%为固定到期证券，固定到期证券（不包括现金及现金等价物）的久期为3.8，股权证券公允价值为2.968亿美元，占投资组合的11.5%，其他投资资产占2%，投资组合总公允价值为25.71亿美元[156][157] - 截至2022年3月31日，公司固定到期证券和短期投资的总价值为22.742亿美元，商业和住宅抵押贷款支持证券的票面价值为3.592亿美元，摊销成本为票面价值的103.5%，占总投资的13.9%，2021年12月31日至2022年3月31日，5年期美国国债收益率上升116个基点，固定到期证券的税前未实现损失总计1.118亿美元[167][168] - 截至2022年3月31日，权益证券成本为2.064亿美元，公允价值为2.968亿美元[172] 公司信用损失关键指标变化 - 2022年第一季度保费应收款CECL期初余额为1030万美元，当期计提320万美元，核销90万美元，收回260万美元，期末余额为1000万美元；2021年同期分别为1080万美元、330万美元、10万美元、180万美元、1220万美元[54] - 2022年第一季度再保险应收款CECL期初和期末余额均为60万美元，2021年同期均为40万美元[56] - 截至2022年3月31日，公司为AFS债务证券建立的CECL拨备总额为220万美元[57] - 2022年第一季度AFS证券CECL期初余额为20万美元，当期计提220万美元，处置减少0美元，收回20万美元，期末余额为220万美元；2021年同期分别为70万美元、0美元、20万美元、30万美元、20万美元[60] - 截至2022年3月31日，公司AFS债务证券的CECL备抵为220万美元，2022年第一季度增加了200万美元[160] 公司费用与税率关键指标变化 - 2022年第一季度财产和设备折旧费用为150万美元，2021年全年为740万美元；2022年第一季度内部开发软件资本化成本为50万美元，2021年全年为230万美元[61] - 2022年第一季度租赁费用为0.9百万美元，2021年同期为1.1百万美元[65] - 截至2022年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.1年，融资租赁为3.5年；经营租赁和融资租赁加权平均折现率分别为2.2%和7.7%[65] - 2022年第一季度公司有效税率为8.0%，2021年同期为16.3%[66] 公司损失与负债关键指标变化 - 截至2022年3月31日，未支付损失和损失调整费用（LAE）期初为1981.2百万美元，期末为1981.9百万美元；2021年同期期初为2069.4百万美元，期末为2034.1百万美元[69] - 公司LPT协议下，15亿美元损失和LAE相关负债再保险保费为7.75亿美元，保障额度达20亿美元；2022和2021年第一季度递延收益摊销均为210万美元[70] - 公司获得了6000万美元的FHLB标准信贷计划预付款，截至2022年3月31日，未支付的损失和LAE费用为19.819亿美元，其中3.046亿美元需在12个月内支付，再保险可收回金额为4.717亿美元，其中312万美元可在12个月内收回[152][155] 公司信贷与融资情况 - 2020年12月15日公司签订7500万美元