财务数据关键指标变化 - 2019 - 2020年净保费收入和净赚保费分别下降17%和12%[17] - 2020年承保费用减少1%（150万美元），承保费用率增加12%[18] - 2019 - 2020年净投资收入下降13%，股东权益增加4%[19] - 2018 - 2020年净保费收入分别为7.428亿、6.915亿和5.749亿美元[29] - 2018 - 2020年总收入分别为8.004亿、8.359亿和7.114亿美元[29] - 2018 - 2020年净利润分别为1.413亿、1.571亿和1.198亿美元[29] - 截至2020年和2019年12月31日公司总资产分别为39亿和40亿美元[28] - 2018 - 2020年三年间公司支付普通股股息总计8.64亿美元，回购普通股总计17.15亿美元[24] - 2020 - 2018年公司毛保费收入分别为62050万美元、70120万美元、73720万美元，扣除调整项后，有效保费分别为57790万美元、66460万美元、66620万美元[43] - 2018 - 2020年公司总有效保费下降13.3%，有效保单数量增加13.1%[46] - 2018 - 2020年加利福尼亚州有效保费和保单数量分别下降26.6%和5.7%[46] - 2020年全年续约业务整体价格较上一年下降5.7%[48] - 2020年净保费收入6.153亿美元，净投资收入7630万美元，总营收7.114亿美元，净利润1.198亿美元[111] - 2020年基本每股收益4.01美元，摊薄后每股收益3.97美元，每股现金股息1.00美元[111] - 截至2020年底，现金及现金等价物1.604亿美元，总投资27.572亿美元，总资产39.226亿美元[112] - 2020 - 2018年净收入分别为1.198亿、1.571亿和1.413亿美元[119][121] - 2020 - 2018年已赚净保费分别为6.153亿、6.958亿和7.311亿美元，2020年和2019年同比分别下降11.6%和4.8%[119][121] - 2020 - 2018年赔付和理赔费用分别为3.024亿、3.659亿和3.767亿美元，2020年和2019年同比分别下降17.4%和2.9%[119][121] - 2020 - 2018年承保及一般行政费用分别为1.813亿、1.875亿和1.585亿美元，2020年同比下降3.3%，2019年同比增长18.3%[119][121] - 2020 - 2018年净投资收入分别为7630万、8810万和8120万美元，2020年同比下降13.4%，2019年同比增长8.5%[119][121] - 2020 - 2018年投资实现及未实现收益（损失）分别为1900万、5110万和 - 1310万美元[119][121] - 2020 - 2018年已赚总保费分别为5.801亿、6.969亿和7.489亿美元[119][122] - 2020 - 2018年投资资产平均税前期末账面收益率分别为3.0%、3.3%和3.4%[123] - 2020 - 2018年所得税费用分别为2790万、3670万和2820万美元，有效税率分别为18.9%、18.9%和16.6%[133] - 2020 - 2019年雇主部门有效保费总体百分比变化分别为 - 13.1%和 - 0.2%[139] - 2020 - 2019年雇主部门有效保单数量总体变化分别为4.8和7.8[139] - 2020 - 2019年雇主部门平均有效保单规模总体变化分别为 - 17.0和 - 7.4[139] - 2020 - 2019年西瑞蒂部门净亏损税前分别为1350万和1560万美元[150] - 2020 - 2018年公司及其他业务税前净收入（亏损）分别为 - 280万美元、140万美元和40万美元[156] - 2020 - 2018年公司一般及行政费用分别为1360万美元、1830万美元和1760万美元[159] - 2020年末控股公司现金及投资总额为2240万美元，其中现金及现金等价物1100万美元，固定到期证券1100万美元，权益证券40万美元[163] - 2020年末运营子公司现金及投资总额为28.954亿美元，其中现金、现金等价物及受限现金1.496亿美元，固定到期证券24.682亿美元，权益证券2.148亿美元[164] - 2020年经营活动提供的净现金为3330万美元，2019年为1.231亿美元，2018年为1.802亿美元[169] - 2020 - 2018年分别支付股息3080万、2890万和2670万美元[174] - 2020 - 2018年分别回购普通股9980万、6710万和460万美元，截至2020年底剩余回购授权2850万美元[174] - 截至2020年12月31日，公司资本资源包括12.128亿美元股东权益和1.254亿美元递延收益[175] - 2020年投资组合总成本和摊余成本为24.725亿美元，公允价值为27.143亿美元[180] - 2020年末公司案件准备金为92830万美元，IBNR为86170万美元，LAE准备金为27940万美元，总未付损失和LAE准备金为206940万美元[193] - 2020年末公司扣除再保险可收回金额后的净未付损失和LAE准备金为157240万美元，2019年末为166030万美元[193] - 2020年末精算范围低端为139230万美元，高端为173410万美元，公司账面准备金为157240万美元[197] - 2019年末精算范围低端为148940万美元，高端为185530万美元，公司账面准备金为166030万美元[197] - 若实际损失准备金处于精算范围低端，2020年准备金减少1.801亿美元，股东权益和净收入增加1.423亿美元；若处于高端，准备金增加1.617亿美元，股东权益和净收入减少1.277亿美元[199] - LPT协议下，2020年12月31日，估计剩余负债为3.535亿美元，已支付损失和理赔费用总计8.189亿美元[203] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年公司在加州产生的有效保费占比45%[15][25][72][76][87][115] - 2020 - 2018年A - G类风险组中，A类2020年有效保费为13810万美元，占比23.9%；2019年为18540万美元，占比27.9%；2018年为18950万美元，占比28.4%[45] - 2020年公司前十大雇主分类有效保费总计33760万美元，占比58.5%；2019年占比55.7%；2018年占比63.2%[46] - 截至2020年和2019年12月31日，公司投保人平均年度有效保费分别为5584美元和6735美元[46] - 2020 - 2018年加利福尼亚州有效保费分别为26200万美元、32980万美元、35710万美元，保单数量分别为39610份、43079份、41988份[46] - 截至2020年12月31日，约有2900家独立机构营销和销售保险产品，2020年、2019年和2018年分别产生72.8%、75.1%和76.9%的有效保费[61] - 截至2020、2019和2018年12月31日，替代分销渠道产生的有效保费占比分别为27.2%、24.9%和23.1%[63] - 截至2020、2019和2018年12月31日，ADP产生的有效保费占比分别为12.9%、11.7%和13.1%[63] - 截至2020年12月31日，餐厅及其他餐饮场所业务占公司有效保费的23%，受疫情冲击大[81] - 2020 - 2018年雇主部门净保费收入分别为6.151亿、6.958亿和7.311亿美元[139] - 2020 - 2018年雇主部门综合比率分别为88.5%、89.1%和84.9%[141] - 2020 - 2018年雇主部门承保收入分别为7100万、7590万和1.106亿美元[146] - 2020 - 2018年雇主部门损失和理赔费用分别为3.142亿、3.786亿和3.913亿美元[145] - 2020 - 2018年雇主部门佣金费用率分别为12.8%、12.7%和12.9%[145] - 2020 - 2018年雇主部门承保费用率分别为24.6%、22.0%和18.5%[145] - 2020 - 2018年Cerity部门承保费用分别为1660万美元、1600万美元和590万美元[153] - 2020 - 2018年Cerity部门承保损失分别为1650万美元、1600万美元和590万美元[154] 公司人员与办公情况 - 截至2020年12月31日公司有691名全职员工[22] - 截至2021年2月1日，公司在6个州租赁了178,098平方英尺的办公空间[98] - 截至2021年2月11日，公司普通股有797名登记在册持有人[102] 公司业务运营与服务 - 公司执行承保流程依靠自动化系统和了解当地市场的经验丰富的承保人[33] - 公司为投保人提供在线损失控制服务和员工安全提示等服务[34] - 公司推出提供数字保险解决方案的Cerity，于2019年第一季度开始提供工伤保险[64] 再保险相关情况 - 公司从第三方再保险公司获得的管理费用为这些索赔损失赔款的7%[36] - 现行再保险计划覆盖2020年7月1日凌晨12:01至2021年7月1日凌晨12:01发生的所有承保损失，每层保障为超过1000万美元自留额后的1.9亿美元[51] - 截至2020年12月31日，约42%的超额损失再保险计划由英国再保险公司提供[53] - 1999年基金签订LPT协议，初始转让15亿美元负债，获7.75亿美元现金，保障损失最高达20亿美元，截至2020年12月31日和2019年12月31日，估计剩余负债分别约为3.535亿美元和3.804亿美元[54] - 截至2020年12月31日，LPT协议相关损失和LAE支付分别约为8.189亿美元和7.962亿美元[54] - 截至2020年12月31日，LPT协议信托资产价值为3.691亿美元，2019年为3.41亿美元[54] - 截至2020年12月31日，估计最终预期或有利润佣金为6880万美元，其中5540万美元已结算[54] - 截至2020年12月31日，再保险可收回款项以现金或信用证形式持有抵押品220万美元，LPT协议相关再保险可收回款项在信托账户中持有3.691亿美元[57] - 2020年7月1日公司签订新再保险计划，有效期至2021年6月30日，再保险覆盖为每次事故超过1000万美元自留额后的1.9亿美元[78][80] - 截至2020年12月31日，LPT协议下估计剩余负债为3.535亿美元，若无法收回再保险应收款，财务状况和经营成果将受重大不利影响[80] - 截至2020年12月31日，LPT协议信托资产价值为3.691亿美元，若低于要求水平且再保险人无法补足，公司可能承担责任[80] - 截至2020年12月31日，公司有5.042亿美元再保险应收款，其中760万美元是已付赔款应收款[78] - 2020年7月1日，公司签订新再保险计划，每次事故再保险保额为1.9亿美元，自留额为1000万美元[166] - 2020和2019年末，公司存放投资证券公允价值分别为7.687亿美元和8.449亿美元，FHLB备用信用证分别替代2.75亿美元和2.6亿美元证券存放[166] - LPT协议下，基金最初转让15亿美元1995年7月1日前发生但未支付的损失和理赔费用相关负债，获7.75亿美元现金；2020年12月31日，估计剩余负债为3.535亿美元，已支付损失和理赔费用总计8.189亿美元[203] - LPT协议下，公司有权获得或有利润佣金，每五年计算一次，每次支付实际与预期损失和理赔费用有利差异的30%[203] - 自2000年成立以来，无重大应收再保险人款项被核销为无法收回[201] 公司监管与合规 - 2020年，加利福尼亚州保险部、内华达州保险司、佛罗里达州保险监管办公室和纽约金融服务部分别成功完成对ECIC、EICN、EPIC和EAC以及CIC的财务检查[66] - 保险公司需保持至少200%的NAIC风险资本模型计算