公司财务状况（截至2022年3月31日） - 截至2022年3月31日，公司总资产约58亿美元，总投资约65亿美元，其中体验式投资59亿美元，占比91%，教育投资6亿美元，占比9%[182] - 截至2022年3月31日，公司体验式房地产组合约1940万平方英尺，出租率96.0%；教育房地产组合约140万平方英尺，出租率100%；组合出租率96.3%[184][185][186] - 截至2022年3月31日，公司因疫情递延租户欠款约1740万美元，第一季度从现金制租户处收回递延租金160万美元，从应计制租户和借款人处收回递延租金和利息1020万美元[191] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为3.238亿美元，受限现金为300万美元[212] - 截至2022年3月31日，公司总债务为28亿美元，其中99%为无担保债务[214] - 截至2022年3月31日，公司有25亿美元无担保优先票据未偿还，利率在3.60% - 4.95%之间[215] - 截至2022年3月31日，公司10亿美元无担保循环信贷安排无未偿还余额，利率为LIBOR加1.20%（2022年3月31日为1.66%），设施费为0.25%[216] - 截至2022年3月31日，公司有3.162亿美元私募高级无担保票据未偿还，2024年到期票据利率为4.35%，2026年到期票据利率为4.56%[217] - 截至2022年3月31日，公司有15个开发项目，承诺出资约1.052亿美元，其中约4740万美元预计在2022年出资[223] - 截至2022年3月31日，公司有两笔抵押贷款承诺，总计约1180万美元，其中约510万美元预计在2022年出资[224] - 截至2022年3月31日，公司有四份未到期的担保债券，总计3330万美元[225] - 2022年3月31日，公司净债务与调整后EBITDAre比率为5.1倍，净债务与总资产比率为38%[230] - 2022年3月31日总投资为64.50173亿美元，2021年12月31日为64.154亿美元[253] - 截至2022年3月31日，公司有10亿美元无担保循环信贷额度，无未偿还余额；还有2500万美元债券，利率通过利率互换协议固定[254] - 截至2022年3月31日，公司在两个非合并房地产合资企业中有65%投资权益，合资企业有8500万美元未偿还抵押贷款[256] - 2022年净债务为25.17468亿美元，2021年为26.68152亿美元；2022年总资产为58.1807亿美元，2021年为62.08102亿美元；2022年净债务与总资产比率为38%，2021年为39%[248] 2022年第一季度财务数据 - 2022年第一季度，公司总营收1.575亿美元，同比增长41%；摊薄后普通股股东净利润0.48美元/股，同比增长1300%；调整后运营资金（FFOAA）1.10美元/股，同比增长129%[194] - 2022年第一季度，公司投资支出2440万美元，2021年同期为5210万美元[196] - 2022年第一季度，公司财务报表受疫情影响，对部分租户按现金制确认收入，部分租户欠款处理方式因收款可能性而异[191] - 2022年第一季度总投资支出为5.2113亿美元，其中新开发投资1.3123亿美元，再开发投资3875万美元，资产收购2.6675亿美元等[199] - 2022年第一季度公司确认一项房地产投资减值损失440万美元[200] - 2022年第一季度总营收为1.57472亿美元，较2021年同期的1.11765亿美元增加4570.7万美元[202] - 2022年第一季度总费用及其他项目支出为1.18344亿美元，较2021年同期的1.19669亿美元减少132.5万美元[207] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为128087000美元，2021年同期为78306000美元；投资活动使用的净现金为25035000美元，2021年同期为29894000美元；融资活动使用的净现金为66293000美元，2021年同期为532435000美元[222] - 2022年第一季度，FFO为81824000美元，2021年同期为37608000美元；FFOAA为83213000美元，2021年同期为35605000美元；AFFO为87845000美元，2021年同期为38926000美元[235] - 2022年第一季度，基本FFO每股为1.09美元，摊薄后为1.09美元；基本FFOAA每股为1.11美元，摊薄后为1.10美元[235] - 2022年第一季度，加权平均流通股摊薄后每股收益为75047000股，2021年同期为74669000股[237] - 2022年第一季度，普通股每股股息为0.7750美元[237] - 2022年第一季度，5.75% C系列累积可转换优先股和9.00% E系列累积可转换优先股的转换对FFO、FFOAA和AFFO每股有摊薄作用，而2021年同期无摊薄作用[238] - 2022年第一季度EBITDAre为1.22773亿美元，2021年为0.8449亿美元；2022年第一季度调整后EBITDAre为1.24162亿美元，2021年为0.82246亿美元；2022年净债务与调整后EBITDAre比率为5.1[250] 公司业务目标与策略 - 公司主要业务目标是通过实现可预测且不断增长的调整后运营资金（FFOAA）和每股股息来提升股东价值[177] - 公司策略是专注体验式领域的长期投资，构建租赁和融资结构以确保资本成本与租户租金或利息之间的正利差[177][179] 公司业务挑战与风险 - 公司业务面临寻找合适物业、协商有利租赁或融资条款、管理投资组合等挑战，且受多种风险和不确定性影响[181] - 公司继续受新冠疫情带来的风险和不确定性影响，疫情对业务的影响程度仍高度不确定且难以预测[187][189] 公司投资活动 - 公司主要投资活动为收购、开发和融资体验式和教育类物业，资金来源包括高级无担保票据、股权融资、无担保循环信贷安排等[220] 公司金融衍生品交易 - 公司为对冲加拿大四处房产净投资，曾签订两份固定对固定交叉货币互换协议，2022年4月29日终止，支付380万美元结算[258] - 2022年4月29日，公司签订两份远期合约，名义价值分别为2亿加元和1.56亿美元，结算日为2024年10月1日，汇率约为1.28加元/美元[259] - 2020年7月1日生效的三份美元 - 加元交叉货币互换协议，锁定汇率1.31加元/美元，涉及约720万加元年度现金流至2022年6月[260] - 2022年4月12日签订的三份美元 - 加元交叉货币互换协议，2022年7月1日生效，锁定汇率1.27加元/美元，涉及约1080万加元年度现金流至2024年9月[261] - 2022年4月29日公司签订两份交叉货币互换协议，5月1日生效，固定名义价值分别为2亿加元和1.56亿美元[262] - 互换协议净效应是在2024年10月1日前锁定约450万加元年现金流量的汇率为1.29加元/美元[262] 公司金融衍生品会计处理 - 被指定为净投资套期的外币衍生品公允价值变动计入其他综合收益[263] - 套期净投资出售或基本清算时，金额从其他综合收益重分类至收益[263] 公司市场风险管理 - 公司面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险，通过匹配新投资期限与新长期固定利率借款等方式降低利率波动影响[254]