公司财务状况 - 截至2022年9月30日，公司总资产约58亿美元，总投资约66亿美元，体验式投资占比91%，教育投资占比9%[187] - 截至2022年9月30日，体验式房地产组合约2010万平方英尺，出租率97%；教育房地产组合约140万平方英尺，出租率100%；组合出租率97%[189][190][191] - 2022年前九个月，因疫情继续按现金制确认部分租户收入，递延租户欠款约700万美元，未记为应收款约1.23亿美元，已收回部分递延租金和利息[196] - 2022年第三季度和前九个月，公司总收入分别为1.614亿美元和4.793亿美元，同比增长16%和27%[200] - 2022年第三季度和前九个月，摊薄后归属于普通股股东的净利润分别为每股0.60美元和1.54美元，同比增长71%和221%[200] - 2022年第三季度和前九个月，调整后运营资金（FFOAA）分别为每股1.16美元和3.44美元，同比增长35%和71%[200] - 2022年前9个月和2021年前9个月投资支出分别为3.213亿美元和1.079亿美元[204] - 2022年前9个月房地产投资减值损失440万美元，两项中国影院项目股权投资非暂时性减值损失60万美元[206][207] - 2022年前9个月出售两项空置影院物业和一块土地，净收益990万美元，实现销售收益30万美元[208] - 2022年前9个月对一笔餐饮娱乐投资抵押应收票据计提信用损失准备680万美元，对两笔应收票据计提310万美元[209] - 2022年9月7日Regal申请破产保护，9月未支付租金，10月和11月恢复支付，截至9月30日Regal欠公司约9190万美元递延租金和约720万美元9月租金[210][211] - 2022年第三季度和前9个月总营收分别为1.6141亿美元和4.79328亿美元，较2021年同期分别增加2176.3万美元和1.02554亿美元[213] - 2022年9月30日现金及现金等价物为1.608亿美元，受限现金为530万美元，其中300万美元用于租户淡季租金储备，230万美元用于物业管理协议或潜在收购和再开发的托管存款[229] - 2022年9月30日总债务为28亿美元，其中99%为无担保债务[230] - 2022年9月30日无担保高级票据本金总额为25亿美元，利率在3.60%至4.95%之间[231] - 2022年9月30日10亿美元无担保循环信贷安排无未偿还余额，将于2025年10月6日到期，可选择延长12个月，利率为LIBOR加1.20%（2022年9月30日为4.34%），循环信贷安排的设施费为0.25%[232] - 2022年9月30日私募发行的高级无担保票据未偿还金额为3.162亿美元，2024年到期的A系列票据利率为4.35%，2026年到期的B系列票据利率为4.56%[234] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为3.49675亿美元，2021年为2.36424亿美元；投资活动使用的净现金为2.71665亿美元，2021年为3947.7万美元；融资活动使用的净现金为2.01715亿美元，2021年为10.75273亿美元[240] - 截至2022年9月30日，净债务为26.80391亿美元，2021年为25.71796亿美元；总资产为57.92759亿美元，2021年为57.21157亿美元；净债务与总资产比率为39%，2021年为38%[269] - 2022年第三季度EBITDAre为1.29084亿美元，2021年为1.2032亿美元；调整后EBITDAre（季度）为1.29473亿美元，2021年为1.08356亿美元；调整后EBITDAre（年化）为5.17892亿美元[269] - 截至2022年9月30日，净债务与调整后EBITDAre比率为5.2 [269] - 截至2022年9月30日，总投资为66.37872亿美元，2021年为64.154亿美元[272] - 截至2022年9月30日，公司有10亿美元无担保循环信贷额度，无未偿还余额；还有2500万美元债券，利率通过掉期协议固定[274] - 截至2022年9月30日，公司在两个非合并房地产合资企业中有65%投资权益，合资企业有1.05亿美元未偿还抵押贷款[276] 公司业务目标与策略 - 公司主要业务目标是通过实现可预测且不断增长的调整后运营资金和每股股息来提升股东价值[182] - 公司策略是专注体验式领域长期投资，未来将继续进行相关安排，但近期投资会更谨慎[182][184][186] 公司面临的风险与应对 - 公司业务受疫情和经济环境影响，面临风险和不确定性，近期投资支出将减少[192][199] - 因当前经济等状况，公司面临资本成本上升，短期内投资支出将减少，主要由运营现金流和无担保循环信贷额度借款提供资金[247] 公司会计政策 - 2022年前九个月，公司关键会计政策无变化[203] 公司租赁业务情况 - 2022年第三季度续约三份约12.7万平方英尺的租赁协议，租金率提高7.5%，每平方英尺平均投入租户改进费用55.05美元[215] - 2022年前9个月续约四份约20.6万平方英尺的租赁协议，租金率下降2.2%，每平方英尺平均投入租户改进费用33.87美元[216] - 2022年第三季度和前9个月百分比租金下降主要因一家早教中心租户调整租赁结构，基础租金提高[217] - 2022年第三季度和前9个月其他收入增加主要因Kartrite度假村重新开业及两家影院物业运营收入增加[220] 公司资金分配与流动性 - 截至2022年9月30日，有17个开发项目，承诺出资约1.616亿美元，其中约1460万美元预计在2022年出资[242] - 截至2022年9月30日，有两笔抵押贷款承诺总额约为1040万美元，其中330万美元预计在2022年出资[243] - 截至2022年9月30日，有三份未到期的担保债券，总额为330万美元[244] - 公司预计手头现金、经营活动现金、无担保循环信贷安排可用资金和资产处置所得将提供足够流动性以满足财务承诺，长期流动性需求主要是债务到期，2024年前无预定债务支付[245][246] 公司收益分配相关指标 - 2022年第三季度，可供普通股股东分配的FFO为8788.6万美元，2021年同期为7138.9万美元；2022年前九个月为2.47792亿美元，2021年同期为1.61796亿美元[253] - 2022年第三季度，可供普通股股东分配的FFOAA为8823.8万美元，2021年同期为6416.6万美元；2022年前九个月为2.6019亿美元，2021年同期为1.50413亿美元[255] - 2022年第三季度，可供普通股股东分配的AFFO为9230.8万美元，2021年同期为6871.6万美元；2022年前九个月为2.73541亿美元，2021年同期为1.60647亿美元[255] - 2022年第三季度，基本FFO每股为1.17美元，稀释后为1.16美元；2022年前九个月，基本FFO每股为3.31美元，稀释后为3.28美元[257] - 2022年第三季度，基本FFOAA每股为1.18美元，稀释后为1.16美元；2022年前九个月，基本FFOAA每股为3.47美元，稀释后为3.44美元[257] - 2022年第三季度，普通股每股股息为0.8250美元，2022年前九个月为2.4250美元[257] 公司资本结构 - 公司寻求维持保守的资本结构，包括保守的债务水平、利息、固定费用、偿债覆盖率和净债务与总资产比率[248] 公司投资组合扩张 - 公司主要通过收购、开发和融资更多房产来扩大投资组合，预计通过无担保循环信贷额度借款、债务和股权融资替代方案或资产处置收益为这些投资提供资金[247] 公司外汇套期业务 - 公司为对冲六处加拿大房产的加元现金流和净投资，签订了交叉货币掉期和外汇远期合约[278] - 2022年4月12日，公司签订三份美元 - 加元交叉货币掉期，锁定约1080万加元年现金流汇率为1.26加元/美元[279] - 2022年4月29日，公司签订两份美元 - 加元交叉货币掉期，锁定约450万加元年现金流汇率为1.28加元/美元；还签订两份外汇远期合约，结算日为2024年10月1日，汇率约为1.28加元/美元[280][282] - 2022年6月14日，公司签订三份美元 - 加元交叉货币掉期，锁定约810万加元年现金流汇率为1.30加元/美元；还签订一份外汇远期合约，结算日为2024年12月2日，汇率约为1.30加元/美元[281][283] - 2022年4月29日公司终止两份固定名义价值为2亿加元的交叉货币互换合约[284] - 公司为加元兑美元交叉货币互换协议结算支付380万美元[284] - 指定为净投资套期的外币衍生品公允价值变动计入其他综合收益[285]