物业组合整体情况 - 截至2021年6月30日，公司拥有1325处物业组合，年化基础租金2.093亿美元，出租率99.8%[248] - 截至2021年6月30日，公司物业组合由281个租户运营402个不同品牌，分布在44个州的17个行业，无租户贡献超过年化基础租金的2.5%[248] - 截至2021年6月30日，投资组合净投资27亿美元，包含1,325处房产，年化基本租金2.093亿美元[287] - 截至2021年6月30日，投资组合occupancy率为99.8%，两处房产空置，占比不到1%[288] - 截至2021年6月30日，公司房地产投资组合有1325处房产，年化基础租金2.093亿美元[330] - 截至2021年6月30日，前十大租户贡献年化基础租金的19.5%，前五名租户贡献11.1%[330][332] - 截至2021年6月30日，租户经营402种业务概念，前十大概念贡献年化基础租金的20.3%[334] - 截至2021年6月30日，租户业务概念分布于17个行业，服务行业年化基础租金1.75477亿美元[336] - 截至2021年6月30日，1325处房产分布在44个州[337] - 截至2021年6月30日，公司年化基础租金总计209,342美元，物业总数1,325处，总面积11,565,516平方英尺，其中德克萨斯州年化基础租金占比13.7%，物业165处，面积1,315,949平方英尺[338] - 截至2021年6月30日，公司房地产投资组合从2020年同期的1060处房产、21亿美元净投资增至1325处房产、27亿美元净投资[348][361] 租金相关情况 - 截至2021年6月30日，公司年化基础租金2.093亿美元，其中94.8%来自服务导向和体验式业务租户的物业[246] - 截至2021年6月30日，59.5%的年化基础租金来自主租约[249] - 截至2021年6月30日，公司物业组合加权平均租金覆盖率为3.2倍，98.3%的租约要求租户定期提供指定的单位级财务报告[250] - 截至2021年6月30日，98.4%的租约规定未来基础租金每年以1.6%的加权平均率增长[250] - 截至2021年6月30日，贡献98.3%年化基础租金的租约要求租户提供指定的单位层面财务信息和公司层面财务报告[264] - 截至2021年6月30日，前五名租户租金覆盖率为6.3倍，前十名租户租金覆盖率为4.3倍[332] - 截至2021年6月30日，94.0%的租约（按年化基础租金计算）为三净租约[333] - 截至2021年6月30日，单位层面覆盖率比率≥2.00x的占比59.6%，<1.00x的占比14.9%[341] - 基于穆迪风险计算得分，公司年化基础租金中，信用评级为BB +且覆盖率比率≥2.00x的占比13.3%，CCC +且覆盖率比率<1.00x的占比2.8%[344] 租约期限情况 - 截至2021年6月30日，公司租约加权平均剩余租期为14.0年，4.1%的年化基础租金对应的租约在2026年1月1日前到期[249] - 截至2021年6月30日，公司租约加权平均剩余租期为14.0年，仅4.1%的年化基础租金对应的租约在2026年1月1日前到期，98.4%的租约基础租金未来年均增长1.6%[275][276] - 截至2021年6月30日，公司租赁的加权平均剩余期限为14.0年，仅4.1%的年化基础租金对应的租约在2026年1月1日前到期[340] - 2021 - 2040年及以后各年份租约到期情况中，2034年年化基础租金34,260千美元，占比16.4%，物业244处；2040年年化基础租金27,948千美元，占比13.4%，物业147处[340] - 2022年租约到期的年化基础租金占比0.2%，物业5处，加权平均租金覆盖率比率3.0x；2023年占比0.7%，物业16处，比率2.9x[340] - 2024年租约到期的年化基础租金占比2.4%，物业49处，加权平均租金覆盖率比率4.8x；2025年占比0.8%，物业18处，比率2.5x[340] - 2026年租约到期的年化基础租金占比2.1%，物业30处，加权平均租金覆盖率比率3.6x；2027年占比2.1%，物业28处，比率2.8x[340] - 2028年租约到期的年化基础租金占比2.1%，物业15处，加权平均租金覆盖率比率1.6x；2029年占比2.5%，物业74处，比率4.1x[340] - 2030年租约到期的年化基础租金占比2.5%，物业49处，加权平均租金覆盖率比率3.9x；2031年年化基础租金12,193千美元，占比5.8%，物业73处，比率2.3x[340] 投资相关情况 - 2021年第二季度，约87.7%的投资为售后回租交易[251] - 截至2021年6月30日，公司每处物业平均投资220万美元[253] - 截至2021年6月30日，除初始投资组合外，84.7%的投资组合年化基础租金来自内部发起的售后回租交易，85.6%来自与公司高级管理团队有过往交易的各方[258] - 截至2021年6月30日，除初始投资组合外，84.7%的投资组合年化基础租金来自内部发起的售后回租交易，85.6%来自与公司高级管理团队有过往交易的各方[272] - 截至2021年6月30日，除初始投资组合外，约41.6%的投资来自与公司管理团队有过往交易的运营商和租户[272] - 公司一般执行的交易总购买价为300万美元至5000万美元[263] - 2021年6月30日投资金额为223186美元，交易数量34笔，物业数量94处，平均每单位投资2354美元，现金资本化率7.1%，GAAP资本化率7.8%，主租约占比83%，售后回租占比88%，财务报告占比100%，租金覆盖率2.7倍，租约期限13.5年[279] - 截至2021年7月23日，公司签订合同收购48处房产，总价1.024亿美元[290] 处置相关情况 - 2021年6月30日处置金额为3420美元（千），租赁资产现金资本化率6.8%，租赁物业出售数量3处[281] - 2020年9月30日至2021年6月30日各季度处置量分别为19,595、39,042、25,197、19,578[282] - 2020年9月30日至2021年6月30日各季度租赁资产现金资本化率分别为7.0%、7.4%、7.1%、7.1%[282] - 2021年Q2处置房地产净收益为371万美元，较2020年同期的109.3万美元增长239.4%；2021年上半年为749.8万美元，较2020年同期的296.8万美元增长152.6%[348][361] - 2021年上半年房地产处置净收益较2020年同期增加450万美元，分别处置25处和13处房地产[370] 分红与现金流情况 - 2021年上半年，董事会宣布普通股每股现金分红0.49美元，已支付分红5210万美元，记录应付分红2970万美元[292][293] - 2021年上半年，经营活动提供的净现金为6930万美元，主要受投资组合入住率、租金率等因素影响[311] - 2021年上半年，投资活动使用的净现金为3.852亿美元，主要用于房地产投资等[313] - 2021年上半年，融资活动提供的净现金为4.126亿美元，主要来自普通股发行、循环信贷安排借款和高级无抵押票据发行[314] 债务相关情况 - 截至2021年6月30日，公司长期债务加权平均到期期限为6.7年[295] - 截至2021年6月30日，公司未偿还债务本金总计10.3亿美元，加权平均利率3.1%[298] - 循环信贷额度最高4亿美元，2023年4月到期，有一年延期选项；2019年4月定期贷款最高2亿美元，2024年4月12日到期[299][300] - 2019年11月26日，公司通过运营合伙公司签订4.3亿美元定期贷款信贷安排，2019年12月借款2.5亿美元，2020年3月26日借款1.8亿美元，若在2020年或2021年11月26日前还款需支付1%的提前还款溢价，该贷款有扩展功能，最高可增加至5亿美元[305][306] - 2021年6月22日，运营合伙公司发行4亿美元2031年高级无抵押票据，净收益3.966亿美元[309] - 截至2021年6月30日，公司各项承诺付款总额为10.68226亿美元，其中无担保定期贷款6.3亿美元，高级无抵押票据4亿美元等[317] - 2021年6月30日总债务为10.21583亿美元，净债务为9.00323亿美元；2020年12月31日总债务为8.15279亿美元，净债务为7.88203亿美元[387] - 2021年6月30日，4月2019年定期贷款本金为2亿美元，加权平均利率3.3%；11月2019年定期贷款本金为4.3亿美元，加权平均利率3.0%；高级无担保票据本金为4亿美元，加权平均利率3.1%；循环信贷安排本金为0，加权平均利率0%；2017 - 1系列票据本金为0，加权平均利率0%；总本金为10.3亿美元，加权平均利率3.1%[392] - 2020年12月31日，4月2019年定期贷款本金为2亿美元，加权平均利率3.3%；11月2019年定期贷款本金为4.3亿美元，加权平均利率3.0%；高级无担保票据本金为0，加权平均利率0%；循环信贷安排本金为1800万美元，加权平均利率1.4%；2017 - 1系列票据本金为1.73193亿美元，加权平均利率4.2%；总本金为8.21193亿美元，加权平均利率3.3%[392] - 2021年6月30日，若无担保定期贷款借款利率上升100个基点，每年相关利息成本增加60万美元；若下降100个基点，每年相关利息成本减少60万美元[393] - 2021年6月30日，利率互换提前终止的总负债为2370万美元[392] - 公司面临利率风险，包括买卖租赁物业与长期固定利率债务融资期间、长期债务到期再融资时[394] - 2021年6月30日，高级无担保票据账面价值为4亿美元，估计公允价值为4.00036亿美元[396] - 截至2021年6月30日，公司高级无抵押票据固定利率债务账面价值为400,000千美元[396] - 截至2021年6月30日，公司高级无抵押票据固定利率债务估计公允价值为400,036千美元[396] - 公司高级无抵押票据固定利率债务净递延融资成本为420万美元[396] - 公司高级无抵押票据固定利率债务净折扣为80万美元[396] 财务指标变化情况 - 2021年Q2租赁收入为5315万美元，较2020年同期的3646.5万美元增长45.8%，主要因房地产投资组合规模扩大[348] - 2021年上半年租赁收入为9858.2万美元，较2020年同期的7600.7万美元增长29.7%，同样得益于房地产投资组合规模扩大[361] - 2021年Q2贷款及直接融资租赁应收款利息收入为387.9万美元，较2020年同期的203.7万美元增长90.4%，源于2021年贷款应收款投资增加[348] - 2021年上半年贷款及直接融资租赁应收款利息收入为698.4万美元，较2020年同期的397.6万美元增长75.7%，原因是贷款应收款投资增加[361] - 2021年Q2其他收入净额为3.7万美元，较2020年同期的1000美元增长3600%，主要因收到利息[348] - 2021年上半年其他收入净额为5.2万美元，较2020年同期的8000美元增长550%，也是由于收到利息[361] - 2021年Q2净收入为2340万美元，较2020年同期的1044.4万美元增长124.1%[348] - 2021年上半年净收入为3877.5万美元，较2020年同期的2448.8万美元有所增长[361] - 2021年上半年折旧和摊销费用较2020年同期增加640万美元，与房地产投资组合规模增加成比例[367] - 2021年和2020年上半年房地产投资减值费用分别为610万美元和190万美元，涉及18处和5处房地产投资[368] - 2021年上半年贷款损失准备金较2020年同期减少60万美元[369] - 2021年和2020年上半年有担保借款还款损失分别为450万美元和90万美元[371] - 2021年上半年利息费用较2020年同期增加130万美元，主要因平均未偿债务余额增加[372] - 2021年上半年利息收入较2020年同期减少30万美元，主要因计息银行账户日均现金余额降低和利率上升[37