财务报告展示与会计政策变更 - 2023年1月1日起公司财务报告展示方式修订，业务分为六个可报告部门[414] - 2023年1月1日起公司采用ASU 2018 - 12，选择2021年1月1日为过渡日期[416] 特定账户余额变化 - 截至2023年3月31日，GMxB Core期初余额为5.3亿美元，期末余额为3.17亿美元；GMxB Legacy期初余额为146.99亿美元，期末余额为140.82亿美元；Purchased MRB期初余额为 - 104.15亿美元，期末余额为 - 106.69亿美元；Net Legacy期初余额为42.84亿美元，期末余额为34.13亿美元[420] 业务线归因费用与净附加费收入 - 2023年第一季度，Core业务归因费用为9500万美元，净附加费收入为1800万美元；Legacy业务归因费用为2.09亿美元，净附加费收入亏损6800万美元[422] 业务线准备金与收益影响 - 2023年第一季度，Core业务MRB附加费准备金比预期高700万美元；Legacy业务保单持有人行为对GAAP收益影响为2100万美元，未被再保险吸收的净损失300万美元由基本合同费用覆盖[423] 市场波动影响 - 市场波动受多种因素影响，包括资本市场不稳定、俄乌冲突等，可能对公司业务产生不利影响[426][427] NAIC相关评估与提议 - NAIC评估负利息维持准备金会计处理，提议允许RBC大于300%的保险公司计入不超过其一般账户资本和盈余5%的负IMR[431] - NAIC评估保险公司对特定结构化证券投资风险，2024年底财务报告起CLO投资不再基于信用评级机构评级豁免向SVO备案[432] - NAIC提议将所有证券化产品股权档RBC要求从30%提高到45%，临时费用需在6月30日前获批才能在2023年底法定申报中生效[433] 公司收入来源 - 公司收入主要来自退休和保护产品及投资管理研究服务的费用收入、传统人寿保险和年金产品保费、一般账户投资组合投资收入[438] 运营费用节省计划 - 公司于2021年1月启动新计划，目标到2023年实现8000万美元的运营费用节省，截至2023年3月31日已实现6000万美元[447] 财务关键指标同比变化 - 2023年第一季度归属控股公司的净收入为1.77亿美元，2022年同期为5.3亿美元[454] - 2023年第一季度非GAAP运营收益为3.64亿美元，2022年同期为4.99亿美元[454] - 2023年第一季度与可变年金产品特征相关的调整为8.61亿美元，2022年同期为 - 6.16亿美元[454] - 2023年第一季度投资（收益）损失相关调整为8700万美元，2022年同期为3.26亿美元[454] - 2023年第一季度与养老金和其他退休后福利义务相关的净精算（收益）损失为900万美元，2022年同期为1900万美元[454] - 2023年第一季度其他调整为4500万美元，2022年同期为2.28亿美元[454] - 2023年第一季度与上述调整相关的所得税费用（收益）为 - 2.1亿美元，2022年同期为900万美元[454] - 2023年第一季度非经常性税务项目为 - 6.05亿美元，2022年同期为300万美元[454] - 2023年第一季度归属控股公司的净收入为1.77亿美元，较2022年同期的5.3亿美元减少3.53亿美元[472] - 2023年第一季度非GAAP运营收益为3.64亿美元，较2022年同期的4.99亿美元减少1.35亿美元[474] - 2023年第一季度总营收为23.57亿美元，较2022年同期的31.46亿美元减少7.89亿美元[470] - 2023年第一季度总收益和其他扣除项为28.16亿美元，较2022年同期的24.12亿美元增加4.04亿美元[470] - 2023年第一季度净衍生收益较2022年同期减少10亿美元，从1.59亿美元的收益变为亏损[473] - 2023年第一季度市场风险收益和购买市场风险收益较2022年同期增加4.87亿美元[473] - 2023年第一季度费用型收入较2022年同期减少2.14亿美元[473] - 2023年第一季度计入保单持有人账户余额的利息较2022年同期增加1.5亿美元[473] - 2023年第一季度投资收益较2022年同期增加2.39亿美元[473] - 2023年第一季度净投资收入较2022年同期增加1.86亿美元[473] - 2023年第一季度非GAAP运营收益为3.64亿美元，2022年同期为4.99亿美元[478] 净资产收益率情况 - 截至2023年3月31日的过去十二个月，非GAAP运营净资产收益率为17.5%，归属控股公司普通股股东的平均净资产收益率（不包括AOCI）为19.9%[458] 各业务线运营收益变化 - 2023年第一季度个人退休业务运营收益为2亿美元，较2022年同期的2.03亿美元减少300万美元[478][481][486] - 2023年第一季度团体退休业务运营收益为8900万美元，较2022年同期的1.44亿美元减少5500万美元[488][494] - 2023年第一季度投资管理与研究业务运营收益为9900万美元，较2022年同期的1.36亿美元减少[478][496] - 投资管理与研究部门2023年3月31日止三个月运营收益降至9900万美元，较2022年同期减少3700万美元[502] - 保护解决方案部门2023年3月31日止三个月运营亏损增至3500万美元，较2022年同期增加3200万美元[507][512] - 财富管理部门2023年3月31日止三个月运营收益维持在3200万美元[514][516] - 传统业务板块2023年第一季度运营收益为6000万美元，较2022年同期的6300万美元减少300万美元[520][523] - 企业及其他业务2023年第一季度运营亏损为8100万美元，2022年同期为亏损7600万美元[525] 各业务线其他关键指标变化 - 2023年第一季度个人退休业务净投资收入增加1.04亿美元，主要因SCS资产余额和收益率提高[486] - 2023年第一季度个人退休业务AV较2022年末增加4.53亿美元至78.8亿美元[483] - 2023年第一季度个人退休业务净流入为9.32亿美元，较2022年同期增加2.67亿美元[484][489] - 2023年第一季度团体退休业务AV和AUA较2022年末增加1.562亿美元至33.567亿美元[491] - 2023年第一季度投资管理与研究业务AV增加16亿美元，主要因市场升值[497] - 2023年第一季度投资管理与研究业务净流入为3000万美元，较2022年减少4.93亿美元[497] - 2023年3月31日总AUM为6759亿美元，较2022年12月31日增加295亿美元，增幅4.6%[503] - 2023年3月31日投资管理与研究部门平均AUM为6668亿美元，低于2022年同期的7512亿美元[499] - 2023年3月31日保护解决方案储备金为326.99亿美元，高于2022年12月31日的318.71亿美元[507] - 2023年3月31日个人人寿保险产品有效保额为4154亿美元，略低于2022年12月31日的4170亿美元[509] - 2023年3月31日财富管理部门期末资产为756.4亿美元，低于2022年同期的788.72亿美元[515] - 2023年3月31日止三个月财富管理部门净资金流入为14.18亿美元，低于2022年同期的16.59亿美元[515] - 2023年3月31日止三个月AV增加32亿美元，受18亿美元的股票市场升值推动，被14亿美元的净资金流入抵消[518] - 传统业务板块2023年第一季度总调整后价值（AV）为220.2亿美元，较2022年底的214.82亿美元增加5.38亿美元[520] - 传统业务板块2023年第一季度净流出资金为5.23亿美元，较2022年同期的6.13亿美元减少9000万美元[522][525] - 传统业务板块2023年第一季度保单持有人福利较2022年同期增加1000万美元，费用型收入减少1400万美元，佣金及分销相关支出减少1200万美元，净投资收入增加500万美元[525] 一般账户投资组合收益情况 - 一般账户投资组合2023年第一季度固定到期投资收益率为3.95%，收益金额为7.14亿美元；2022年同期收益率为3.29%，收益金额为5.98亿美元[534] - 一般账户投资组合2023年第一季度抵押贷款收益率为4.24%，收益金额为1.77亿美元；2022年同期收益率为3.89%，收益金额为1.39亿美元[534] - 一般账户投资组合2023年第一季度其他股权投资收益率为4.68%，收益金额为4100万美元；2022年同期收益率为11.02%，收益金额为8100万美元[534] - 一般账户投资组合2023年第一季度保单贷款收益率为5.12%，收益金额为5200万美元；2022年同期收益率为5.74%，收益金额为5800万美元[534] - 一般账户投资组合2023年第一季度总投资资产收益率为3.89%，收益金额为8.73亿美元；2022年同期收益率为3.85%，收益金额为8.63亿美元[534] 投资资产价值情况 - 截至2023年3月31日，公司总投资摊余成本为7.2394亿美元，公允价值为6.4435亿美元，占比100%；截至2022年12月31日，摊余成本为7.2255亿美元，公允价值为6.2668亿美元，占比100%[539] - 2023年3月31日，投资级固定到期证券摊余成本为6.9758亿美元，公允价值为6.1966亿美元；低于投资级的摊余成本为2636万美元，公允价值为2469万美元[543] - 2022年12月31日，投资级固定到期证券摊余成本为6.9455亿美元，公允价值为6.0102亿美元；低于投资级的摊余成本为2800万美元，公允价值为2566万美元[543] 商业抵押贷款情况 - 2023年和2024年商业抵押贷款计划到期金额分别为5亿美元和9亿美元，分别占商业抵押贷款组合的4%和7%[545] - 商业抵押贷款组合中固定利率贷款占87%，浮动利率贷款占13%[545] - 2023年3月31日和2022年12月31日，商业抵押贷款平均贷款与价值比率均为62%[546] - 截至2023年3月31日，抵押贷款总额为171.08亿美元，美国地区占97%，其他地区占3%；按物业类型，多户住宅占比最高为35%[549] - 截至2022年12月31日，抵押贷款总额为166.1亿美元，美国地区占98%，其他地区占2%；按物业类型，多户住宅占比33%[549] 公司流动性与现金流情况 - 公司2023年运营现金流足以满足流动性需求[551] - 公司在考虑流动性和现金流时，区分控股公司、保险和非保险子公司的需求，分别管理退休和保护业务与投资管理、研究和财富管理业务的流动性和资本资源[550] - 2023年3月末季度初高流动性资产为19.92亿美元，期末为23.36亿美元，净增加3.44亿美元；2022年同期初为17.42亿美元，期末为14.84亿美元，净减少2.58亿美元[555] - 2023年3月末季度从子公司获得股息1.36亿美元，2022年同期为2.8亿美元[555] - 2023年3月末季度购买库藏股支出2.14亿美元，2022年同期为2.79亿美元；支付股东股息7200万美元，2022年同期为7000万美元[555] - 2023年3月末季度发行长期债务5亿美元，2022年同期无[555] - 2023年3月末季度，公司从AB获得现金分配8900万美元，从EFIM获得2900万美元，从EIM获得1800万美元[558] - 2023年Equitable Financial可支付最高约17亿美元的普通股息[560] 公司持股情况 - 截至2023年3月31日，公司及其非保险公司子公司持有约1.701亿股AB单位、410万股AB控股单位以及ABLP 1%的普通合伙权益[564] - 截至2023年3月31日，公司及其子公司在AB的经济权益约为61%[565] 公司信贷协议情况 - 2021年6月24日，公司修订循环信贷协议，信贷额度降至15亿美元，到期日延长至2026年6月24日；另有总额约19亿美元的信用证额度[566][567] AB相关信贷与借款情况 - 2023年第一季度和2022年全年AB商业票据平均每日借款分别为3.4亿美元和1.9亿美元，加权平均利率分别约为4.7%和1.5%[589] - AB有8亿美元的有承诺无担保高级循环信贷安排，2026年10月13日到期，可增加最高2亿美元本金[590] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，AB在AB信贷安排下无未偿还金额[593] - SCB LLC有五条无承诺信贷额度，四条总额约3.15亿美元，AB为额外借款人，截至2023年3月31日和2022年12月31日无未偿还余额