公司架构与会计政策变更 - 2023年1月1日起公司新增两个可报告部门，业务通过六个部门管理，前期结果已修订[428] - 2023年1月1日起公司采用ASU 2018 - 12，选择2021年1月1日为过渡日期[433] 再保险协议相关 - 2023年5月17日，Equitable Financial与Equitable America签订再保险协议，自4月1日起生效，对公司合并财务报表无影响[430] 递延可变年金GMxB福利市场风险收益 - 截至2023年6月30日的三个月，递延可变年金GMxB福利的市场风险收益期初余额中，Individual Retirement的GMxB Core为3.17亿美元，GMxB Legacy为140.82亿美元，Purchased MRB为 - 106.69亿美元，Net Legacy为34.13亿美元；期末余额分别为1.31亿美元、127.2亿美元、 - 99.23亿美元和27.97亿美元[436] 业务预留费用与附加费 - 核心业务预留1.11亿美元归因费用，净附加费为1900万美元；遗留业务预留2.09亿美元归因费用，净附加费亏损6900万美元[437] - 核心业务的MRB附加费储备比预期高500万美元；遗留业务保单持有人行为对GAAP收益的净影响为1500万美元[438] 行业监管动态 - NAIC评估保险公司负利息维持储备（IMR）余额的会计处理，拟允许授权控制水平RBC大于300%的保险公司按一定比例计入负IMR，提案将于2023年8月会议审议，有效期至2025年12月31日[447] - NAIC评估保险公司对某些结构化证券投资的风险，2023年3月修订手册，2024年底财务报告起生效；2023年6月提议自2024年1月1日起将结构化证券剩余档的RBC因子从30%提高到45%[448] - NYDFS于2017年通过网络安全法规，2023年1月征求修订草案意见，7月公布修订提案，意见征集期至8月14日[449] - 美国证券交易委员会（SEC）于2023年7月通过网络安全最终规则，部分报告要求最早于2023年12月生效[451] 公司业务影响因素与收入费用构成 - 公司业务和合并经营成果受经济、资本市场、利率环境等因素显著影响，市场波动可能对业务产生不利影响[440][443] - 公司收入主要来自退休和保护产品及投资管理研究服务的费用收入、传统人寿保险和年金产品的保费、一般账户投资组合的投资收入[453] - 公司主要费用包括保单持有人福利和利息、销售佣金和中介顾问薪酬、员工薪酬福利及其他运营费用[454] 公司风险管理与评估指标 - 公司提供带GMxB特征的可变年金产品，实施对冲和再保险计划以减轻市场变动经济风险，但会导致净收入波动[455][457] - 公司使用非GAAP运营收益评估业务表现，该指标排除市场变化和非核心费用影响[462] - 公司使用21%的企业联邦所得税税率，考虑财务报表和联邦所得税申报差异及合伙收入低税率，将控股公司净收入调整为非GAAP运营收益[466] - 公司使用动态和静态对冲计划及GMxB再保险合同管理风险，静态对冲增加衍生品头寸规模，导致净收入波动[457][463] 公司财务关键指标对比 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，控股公司净收入分别为7.59亿美元和9.67亿美元，非GAAP运营收益分别为4.41亿美元和4.93亿美元[467] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，控股公司净收入分别为9.36亿美元和14.97亿美元，非GAAP运营收益分别为8.05亿美元和9.92亿美元[467] - 截至2023年6月30日的过去十二个月，公司归属控股普通股股东的平均股本回报率（不包括AOCI）为17.1%，非GAAP运营ROE为16.5%，净收入为15.12亿美元，平均股本为88.48亿美元，非GAAP运营收益为14.59亿美元[471] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，非GAAP运营普通股每股收益分别为1.17美元、1.23美元、2.13美元和2.46美元[473] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，某些法律应计费用分别为3500万美元、1.07亿美元、3500万美元和1.66亿美元；2022年截至6月30日的六个月，保单持有人福利成本为7500万美元[474] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，非经常性税务项目分别反映了3.76亿美元和9.9亿美元的不确定税务状况和递延税估值备抵减少[474] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司总收入分别为23.77亿美元和46.9亿美元；六个月总收入分别为47.34亿美元和78.36亿美元[484] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司总收益和其他扣除项分别为18.38亿美元和34.15亿美元；六个月分别为46.54亿美元和58.27亿美元[484] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司持续经营业务税前收入分别为5390万美元和1.275亿美元；六个月分别为800万美元和2.009亿美元[484] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司净收入分别为8310万美元和1.011亿美元；六个月分别为1.097亿美元和1.608亿美元[484] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，归属控股的净收入分别为7590万美元和9670万美元；六个月分别为9360万美元和1.497亿美元[484] - 2023年截至6月30日的三个月，归属控股的净收入较2022年同期减少2.08亿美元，降至7590万美元[486] - 2023年第二季度净衍生品损失9.17亿美元，上年同期收益19亿美元[487] - 2023年上半年净衍生品损失18亿美元，上年同期收益20亿美元[491] - 2023年第二季度非GAAP运营收益降至4.41亿美元，较上年同期减少5200万美元[488] - 2023年上半年非GAAP运营收益降至8.05亿美元，较上年同期减少1.87亿美元[494] - 2023年上半年归属控股公司的净收入降至9.36亿美元，较上年同期减少5.61亿美元[489] - 2023年第二季度保单持有人账户余额利息增加1.91亿美元[487][490] - 2023年上半年保单持有人账户余额利息增加3.41亿美元[491][496] - 2023年第二季度净投资收入增加3.25亿美元[487] - 2023年上半年净投资收入增加5.11亿美元[495] - 2023年第二季度所得税收益2.87亿美元，上年同期所得税费用4.67亿美元[487] 个人退休业务板块数据 - 个人退休业务板块2023年第二季度运营收益从2022年同期的1.86亿美元增至2.34亿美元，增长4800万美元[502][504] - 个人退休业务板块2023年上半年运营收益从2022年同期的3.89亿美元增至4.34亿美元，增长4500万美元[502][507] - 个人退休业务板块2023年6月30日总账户价值（AV）为839亿美元，较3月31日增加51亿美元，主要因股市增加36亿美元和净流入15亿美元[502][506] - 个人退休业务板块2023年第二季度净流入15亿美元，比2022年同期高3.35亿美元，主要受新产品流入21亿美元推动[503][506] - 个人退休业务板块2023年第二季度净投资收入增加1.62亿美元，主要因SCS资产余额和投资收益率提高[502][506] 团体退休业务板块数据 - 团体退休业务板块2023年第二季度运营收益从2022年同期的1.11亿美元降至1.07亿美元，减少400万美元[508][512] - 团体退休业务板块2023年上半年运营收益从2022年同期的2.55亿美元降至1.96亿美元，减少5900万美元[508][513] - 团体退休业务板块2023年6月30日总账户价值和资产管理规模（AV和AUA）为349.85亿美元，较12月31日增加29.8亿美元[509] - 团体退休业务板块2023年第二季度净流出6600万美元，2022年同期为净流入1.44亿美元[510] - 团体退休业务板块2023年上半年净流出3600万美元，2022年同期为净流入6.67亿美元[510] 整体业务部分指标变化 - 2023年第二季度净投资收入减少3100万美元，费用型收入减少900万美元，保单持有人账户余额利息减少2000万美元，净衍生品损失减少900万美元，所得税费用减少900万美元[514] - 2023年上半年净投资收入减少9900万美元，费用型收入减少4300万美元，保单持有人账户余额利息减少4800万美元，净衍生品损失减少1300万美元，所得税费用减少2000万美元[515] - 截至2023年6月30日的三个月内，AV增加14亿美元，净流出6600万美元，较2022年同期减少2.1亿美元[514] - 截至2023年6月30日的六个月内，AV增加30亿美元，净流出3600万美元，较2022年同期减少7.03亿美元[517] 投资管理与研究部门数据 - 投资管理与研究部门2023年第二季度运营收益降至9900万美元，较2022年同期减少200万美元；上半年降至1.98亿美元，较2022年同期减少3900万美元[519][522][525] - 截至2023年6月30日，投资管理与研究部门AUM为6915亿美元，较3月31日增加156亿美元，增幅2.3%；较12月31日增加451亿美元，增幅7.0%[523][526] - 2023年第二季度，投资管理与研究部门长期净流出4亿美元，上半年净流出3.2亿美元[519] 保护解决方案部门数据 - 保护解决方案部门2023年第二季度运营收益为2400万美元，2022年同期为1.1亿美元；上半年运营亏损1100万美元，2022年同期收益为1.07亿美元[529] - 保护解决方案部门佣金和分销相关付款减少3700万美元，薪酬、福利、利息费用和其他运营成本减少1400万美元[529] - 保护解决方案部门净投资收入（扣除净衍生品损失）有利变动700万美元，归属于非控股股东的收益减少1300万美元，所得税费用减少2600万美元[529] - 保护解决方案部门2023年Q2运营收益从2022年同期的1.1亿美元降至2400万美元，减少8600万美元[533] - 保护解决方案部门2023年上半年运营亏损从2022年同期的盈利1.07亿美元增至1100万美元，增加1.18亿美元[534] - 2023年6月30日保护解决方案储备金为334.72亿美元，较2022年12月31日的318.71亿美元有所增加[530] - 2023年6月30日个人人寿保险产品有效保额为4147亿美元，较2022年12月31日的4170亿美元略有下降[531] 财富管理部门数据 - 财富管理部门2023年Q2运营收益从2022年同期的2400万美元增至4200万美元，增加1800万美元[540] - 财富管理部门2023年上半年运营收益从2022年同期的5600万美元增至7400万美元，增加1800万美元[540] - 财富管理部门2023年Q2费用型收入增加2000万美元，主要因退休销售增加带来的分销费用和储蓄账户利息收入增加[541] - 财富管理部门2023年Q2净投资收入增加300万美元，主要由于利率上升[541] - 财富管理部门2023年Q2资产规模增加48亿美元，由34亿美元的股票市场增值和13亿美元的净流入推动[541] - 财富管理部门2023年Q2净流入13亿美元，比2022年同期多1.84亿美元，主要因销售增加[541] 传统业务数据 - 2023年Q2传统业务运营收益降至4500万美元，较2022年同期的5700万美元减少1200万美元；2023年上半年降至1.05亿美元，较2022年同期的1.2亿美元减少1500万美元[545][547][548] - 2023年上半年传统业务AUA增加80亿美元，其中53亿美元源于股市升值，28亿美元为净流入，但较2022年同期减少4300万美元[545] - 2023年6月30日传统业务AV为223.72亿美元，较2022年12月31日的214.82亿美元增加8900万美元，主要因投资表现和利息增加20亿美元，部分被11亿美元净流出抵消[545][551] - 2023年Q2传统业务保单持有人福利增加2300万美元，上半年增加3300万美元，主要因GMIB年金化福利增加[547][548] - 2023年Q2传统业务净流出5.69亿美元，较2022年同期增加3800万美元；上半年净流出11亿美元，较2022年同期减少5200万美元[548][551] 公司及其他业务数据 - 2023年Q2公司及其他业务运营亏损1.1亿美元，上半年亏损1.91亿美元，较2022年同期均有所扩大[550] - 2023年Q2佣金及分销相关支出减少1600万美元，主要因独立账户AV下降；净投资收入增加600万美元，主要因收益率提高[551] - 2023年公司所得税费用减少，Q2减少700万美元，上半年减少500万美元，主要因税前收益和有效税率降低[548][551] 通用账户投资组合数据 - 2023年Q2通用账户投资组合固定收益证券收益率为4.12%，收入7.5亿美元；抵押贷款收益率为4.61%，收入1.98亿美元[560] - 2023年Q2通用账户投资组合总投资资产收益率为3.80%，收入8.8亿美元；净投资收入收益率为3.64%