公司业务板块划分 - 公司分为四个业务板块：个人退休、团体退休、投资管理与研究、保障解决方案[23] 个人退休业务板块新业务保费（FYP）情况 - 2021年个人退休业务板块的新业务保费（FYP）为109.83亿美元，其中结构化资本策略（SCS）产品FYP为76.27亿美元，退休基石（Retirement Cornerstone）为19.51亿美元，投资优势（Investment Edge）为10.48亿美元，其他为3.57亿美元[34] 可变年金产品组合及账户价值（AV）变化 - 从FYP来看，公司的可变年金产品组合从2008年90%的固定利率GMxB产品转变为2021年94%的浮动利率GMxB产品和非GMxB产品；账户价值（AV）从2008年77%的固定利率GMxB产品转变为2021年的27%[31] 可变年金产品FYP来源情况 - 2021、2020和2019年，分别有79%、74%和70%的FYP来自不包含GMxB附加条款的可变年金产品[35] 可变年金产品总AV及分类AV情况 - 截至2021年12月31日，公司可变年金产品的总AV为1119亿美元，其中独立账户AV为742亿美元，一般账户AV为377亿美元[36] - 截至2021年12月31日，可变年金业务中，非GMxB的AV为438.43亿美元，仅含返还保费死亡给付的AV为114.38亿美元，浮动利率GMxB的AV为264.86亿美元，固定利率GMxB的AV为301.37亿美元[38] 可变年金业务受益基数情况 - 2021年，可变年金业务中，仅含返还保费死亡给付的受益基数为64.44亿美元，浮动利率GMxB的GMDB受益基数为235.74亿美元、GMIB为241.23亿美元，固定利率GMxB的GMDB受益基数为340.17亿美元、GMIB为347.19亿美元[41] 公司GMxB附加条款情况 - 公司目前提供GMxB附加条款，包括GMDB（身故给付）和GMIB（最低收入给付）[44] 公司目标客户情况 - 公司目标客户为为退休储蓄或寻求退休收入的富裕和高净值个人及家庭[45] 可变年金业务分销渠道FYP占比情况 - 2021年，公司通过公平顾问（Equitable Advisors）分销的可变年金FYP占该业务板块的35%，第三方分销渠道占65%[48] - 2021年通过保险合作伙伴渠道的可变年金产品销售额占全年总首年保费（FYP）的10%[50] - 除Equitable Advisors外，2021年没有单一分销公司的销售额贡献超过公司销售额的10%[52] 可变年金合同再保险情况 - 截至2021年12月31日，公司已向非关联再保险公司再保险了可变年金合同中因GMIB特征产生的净风险敞口（NAR）约59.8%，以及GMDB义务的NAR约47.6%[73] 含GMxB特征可变年金合同销售额变化情况 - 自2008年以来，公司通过推出无GMxB特征的新产品等方式，使含GMxB特征的可变年金合同销售额占总销售额的比例显著下降[67] 公司对冲策略情况 - 公司使用动态对冲策略辅以静态对冲来抵消股票市场和利率变化带来的经济负债变化[70] 公司可变年金政策让与情况 - 公司将2006 - 2008年销售的部分遗留可变年金政策以共同再保险和修改后的共同再保险方式让与CS Life[74] - 公司将1999年5月1日至2005年8月31日发行的含GMIB附加险的可变年金的100%配额份额让与附属公司EQ AZ Life RE[75] 公司买断计划及相关措施情况 - 公司对2002 - 2009年发行的合同实施了多次成功的买断计划[77] - 公司暂停了某些GMxB合同接受后续保费[78] - 公司为某些保单持有人提供了在账户价值（AV）降至零时有一次性领取一笔款项而非终身定期支付的可选福利[78] 总GMDB账户价值及受益基数变化情况 - 2021年总GMDB账户价值为6.8061亿美元，受益基数为6.4224亿美元；2020年账户价值为8.1227亿美元，受益基数为8.7264亿美元；2019年账户价值为7.8228亿美元，受益基数为8.8206亿美元[86] 可变年金业务生活福利保障占比情况 - 截至2021年12月31日，约51%的可变年金业务包含生活福利保障[89] 总GMLB账户价值及受益基数变化情况 - 2021年总GMLB账户价值为6.6969亿美元，受益基数为8.7413亿美元；2020年账户价值为6.4963亿美元，受益基数为8.7867亿美元；2019年账户价值为6.3163亿美元，受益基数为8.8186亿美元[98] 生活福利保障业务相关情况 - GMIB是基于有效账户价值最大的生活福利保障业务，2005年起提供无失效保证[90] - GWBL保障保单持有人每年可进行最高额度的终身提款，GMWB保障保单持有人可提取总缴款金额，公司2008年停止提供GMWB附加险[91] - GMAB保障账户价值在一定时期内不低于最低金额，公司2008年停止提供GMAB附加险；GIB根据预定年金购买率提供终身年金，公司2012年停止提供GIB[91] 保单持有人福利利用选择情况 - 保单持有人有退保、按金额提款、自愿年金化、转换为GWBL、留在积累期等福利利用选择[93][94] 公司对保单持有人福利假设情况 - 公司根据经验对保单持有人福利选择和福利支付进行假设，并至少每年更新假设[95] GMDB和GMIB净风险敞口定义情况 - GMDB的净风险敞口是资产负债表日期死亡福利超过总账户价值的部分，GMIB的净风险敞口是按当前年金率购买终身收入流所需额外金额[99][100] 可变年金合同GMLB和GMDB金额关系情况 - 可变年金合同的GMLB和GMDB金额并非相互排斥[96] 2021年末GMDB和GMIB的NAR及储备金情况 - 2021年末GMDB的NAR为898700万美元，储备金为273700万美元；GMIB的NAR为391000万美元，储备金为461300万美元[105] 集团退休业务市场销售额占比情况 - 2021年集团退休业务中，免税403(b)/457(b)市场占销售额的71%，企业401(k)市场占22%，其他占7%[108] 含GMxB特征产品投资占比情况 - 截至2021年12月31日，约900万美元（占总AV的0.02%）投资于含GMxB特征（除ROP死亡福利）的产品[113] 2021年集团退休业务净保费、退保等情况 - 2021年净保费为36.23亿美元，退保、提款和福利为39.29亿美元，净流量为 - 3.06亿美元[118] 2021年集团退休业务各市场首年保费情况 - 2021年免税市场首年保费为8.09亿美元，企业市场为4.35亿美元，其他为6200万美元，总首年保费为13.06亿美元[119] 2021年末集团退休业务各市场AV情况 - 2021年末免税市场AV为370.72亿美元，企业市场为53.67亿美元，其他为49.14亿美元，总AV为473.53亿美元[124] 2021年集团退休业务分销渠道销售额占比情况 - 2021年通过公平顾问和第三方分销公司的销售额分别约占88%和12%[125] 2021年集团退休业务各分销渠道首年保费情况 - 2021年公平顾问的首年保费为11.55亿美元，第三方为1.51亿美元，总计13.06亿美元[128] 集团退休业务市场FYP占比情况 - 集团退休业务主要在免税403(b)/457(b)、企业401(k)和其他市场开展，2021年403(b)和457(b)市场占FYP的62%[120][121] 公司年金产品定价情况 - 公司年金产品一般不逐个承保，而是根据预期投资回报、死亡率、长寿和持续性等假设定价[130] 总账户资产价值最低保证利率情况 - 截至2021年12月31日，约59%的总账户资产价值最低保证利率为3 - 4%，预计超过3%的保证利率占总账户资产价值的比例将继续下降[135] - 2021年12月31日，保证最低利率1 - <2%、2 - <3%、3%、4%对应的账户资产价值分别为37亿美元、14亿美元、71亿美元、2亿美元，总计124亿美元[136] 公司对AB业务权益及财务结果情况 - 公司拥有AB约65%的经济权益，作为普通合伙人有权管理和控制其业务，该业务板块反映AB的合并财务结果[140] 投资管理和研究业务资产管理规模情况 - 截至2021年12月31日，投资管理和研究业务的资产管理规模约为7786亿美元，其中股票占46%、固定收益占41%、多资产类别解决方案等占13%[141] 投资管理和研究业务按分销渠道资产管理规模占比情况 - 按分销渠道划分，截至2021年12月31日，机构客户占资产管理规模的43%，零售和私人财富管理客户分别占41%和16%[141] AB服务表现及基金评级情况 - 截至2021年12月31日的三年期间，AB 72%的固定收益服务和49%的股票服务表现优于基准[142] - 2021年底，AB 76%的美国基金资产和59%的非美国基金资产被晨星评为4星或5星[142] 公司占AB资产管理规模及净收入比例情况 - 截至2021年12月31日，公司占AB总资产管理规模的17%，占AB 2021年净收入的3%[143] 不同年份各渠道及投资服务资产管理规模情况 - 2021年、2020年、2019年机构、零售、私人财富管理的资产管理规模分别为3371亿美元、3199亿美元、1216亿美元；3156亿美元、2653亿美元、1050亿美元；2827亿美元、2392亿美元、1010亿美元[162] - 2021年、2020年、2019年股票、固定收益、其他投资服务的资产管理规模分别为3592亿美元、3166亿美元、1028亿美元；2823亿美元、3220亿美元、816亿美元；2373亿美元、3147亿美元、709亿美元[162] 公司AUM总额变化情况 - 2020年末公司AUM总额为685.9亿美元，2021年末增至778.6亿美元，增长92.7亿美元[164] - 2019年末公司AUM总额为622.9亿美元，2020年净增63.0亿美元[165] 不同年份长期净流入及市场增值情况 - 2020年长期净流入为26.1亿美元，其中机构、零售、财富管理分别为2.3亿、20.8亿、3.0亿美元[164] - 2020年市场增值为66.6亿美元，其中机构、零售、财富管理分别为19.4亿、33.6亿、13.6亿美元[164] - 2019年长期净流出2.6亿美元，其中机构净流入1.0亿美元，零售净流出1.6亿美元，财富管理净流出2.0亿美元[165] - 2019年市场增值为65.4亿美元，其中机构为30.5亿美元，零售为28.1亿美元，财富管理为6.8亿美元[165] 2021年不同投资服务长期净流入情况 - 2021年主动管理权益类投资服务长期净流入21.9亿美元，固定收益类为 -3.9亿美元，多资产解决方案为8.3亿美元[167] - 2021年被动管理权益类投资服务长期净流出7.5亿美元，固定收益类净流入5.0亿美元，多资产解决方案净流入2.3亿美元[169] 2021年按分销渠道及投资服务平均AUM情况 - 2021年按分销渠道平均AUM，机构为325.7亿美元，零售为291.0亿美元，私人财富管理为114.1亿美元[169] - 2021年按投资服务平均AUM，主动管理权益类为252.2亿美元，被动管理权益类为68.7亿美元[169] 不同年份投资咨询和服务费用情况 - 2021年投资咨询和服务费用中机构基础费用为5.4亿美元，2020年为4.58亿美元，2019年为4.51亿美元；零售基础费用2021年为14.42亿美元，2020年为11.87亿美元，2019年为10.76亿美元[170] - 2021年私人财富管理基础费用为9.67亿美元，2020年为8.18亿美元，2019年为8.45亿美元；业绩费用2021年为1.49亿美元，2020年为0.55亿美元，2019年为0.49亿美元[172] 不同年份总营收及净营收情况 - 2021年总营收为44.45亿美元，2020年为37.25亿美元，2019年为35.76亿美元；净营收2021年为44.41亿美元，2020年为37.09亿美元，2019年为35.19亿美元[172] 2021年个人人寿保险产品年化保费占比及销售渠道情况 - 2021年公司VUL、IUL和定期寿险产品分别占总人寿保险年化保费的80%、12%和8%；Equitable Advisors占2021年总人寿保险销售额的约77%[175] 不同年份个人人寿保险年化保费情况 - 2021年个人人寿保险年化保费中，指数型万能寿险为2500万美元，2020年为6000万美元，2019年为7700万美元；可变万能寿险2021年为1.69亿美元，2020年为9100万美元，2019年为1.07亿美元；定期寿险2021年为1600万美元，2020年为1800万美元，2019年为2000万美元[188] 不同年份个人人寿保险首年保费情况 - 2021年个人人寿保险首年保费中，指数型万能寿险为4500万美元，2020年为1.44亿美元，2019年为2.03亿美元；可变万能寿险2021年为2.87亿美元，2020年为1.44亿美元，2019年为1.81亿美元；定期寿险2021年为16