再保险交易 - 2022年10月3日，公司完成EQUI - VEST再保险交易，将约360,000份遗留团体EQUI - VEST递延可变年金合同50%的配额份额分保给再保险公司，相关一般账户资产约40亿美元，独立账户价值约50亿美元，合同保证一般账户信用利率最高为3%[347] 公司收入与费用构成 - 公司收入主要来自退休和保护产品及投资管理研究服务的手续费收入、传统人寿保险和年金产品的保费、一般账户投资组合的投资收入[349] - 公司主要费用包括保单持有人福利和利息、销售佣金和补偿、员工薪酬和福利及其他运营费用[351] 产品与风险管理 - 公司提供带GMxB特征的可变年金产品，实施套期保值和再保险计划以减轻市场变动影响，但会导致净收入波动[353] 业务评估指标 - 公司使用非GAAP运营收益评估和管理业务表现，以消除市场变动等对净收入的影响[354] - 公司使用非GAAP运营收益、非GAAP运营ROE和非GAAP运营普通股每股收益评估业绩，这些指标可提供更清晰的运营表现[391] 假设审查与更新 - 公司每年第三季度对假设进行年度审查，必要时也会更新假设[359] - 2022年第三季度假设更新使持续经营业务税前收入增加1.82亿美元，净收入增加1.44亿美元[364][365] - 2022年假设更新对持续经营业务税前收入的净影响中，保单费用和手续费收入减少2300万美元，保单持有人福利减少2.43亿美元，保单持有人账户余额利息增加100万美元，净衍生品损失增加8000万美元，DAC摊销减少4300万美元[366] - 2021年第三季度经济假设更新使持续经营业务税前收入减少1.08亿美元，净收入减少8500万美元，GAAP公允价值计算参考利率从LIBOR掉期曲线更新为美国国债曲线，GAAP公允价值负债风险边际增加[364][367] - 假设更新对税前运营收入的净影响为1.08亿美元，包括政策费用和手续费收入减少2800万美元、保户福利减少6200万美元、净衍生品收益增加2亿美元、DAC摊销减少5800万美元[369] - 2022年年度审查对非GAAP运营收益的税前有利影响为2800万美元，税后为2200万美元；2021年分别为800万美元和600万美元[371][373] - 2022年第三季度假设变更对非GAAP运营收益的影响包括政策费用和手续费收入减少2300万美元、保户福利减少900万美元、计入保户账户余额的利息增加100万美元、DAC摊销减少4300万美元[372] - 2021年第三季度假设变更对非GAAP运营收益的影响包括政策费用和手续费收入减少2800万美元、保户福利增加2200万美元、DAC摊销减少5800万美元[374] 税收政策影响 - 2022年8月16日签署的《降低通胀法案》引入15%的基于财务报表收入的最低税和1%的股票回购消费税，2023年开始生效，目前预计对公司无重大影响[384] 运营费用节省计划 - 公司于2021年1月启动新计划，预计到2023年实现8000万美元的目标运营费用节省，截至2022年9月30日已实现4300万美元[389] 非GAAP运营收益指标更新 - 2022年第一季度公司更新非GAAP运营收益指标，排除SCS可变年金产品指数段近期波动对DAC摊销的影响，2022年第三季度和前九个月分别产生2400万美元和9400万美元的有利影响[395] 经济环境影响 - 公司业务和运营受经济状况、资本市场、利率环境等因素显著影响，2022年第三季度股市下跌、利率上升[375][378] 监管影响 - 公司寿险子公司受州和联邦监管，监管变化可能影响法定准备金、资本要求和行业盈利能力[382] 财务指标对比 - 2022年和2021年第三季度归属控股公司的净收入分别为2.73亿美元和6.72亿美元；前九个月分别为25.74亿美元和 - 6.93亿美元[400] - 2022年和2021年第三季度非GAAP运营收益分别为4980万美元和8180万美元；前九个月分别为1.572亿美元和2.176亿美元[400] - 截至2022年9月30日的过去十二个月，归属控股公司普通股股东的平均股权回报率（不包括AOCI）为31.1%，非GAAP运营收益为2.141亿美元，非GAAP运营ROE为24.2%[405] - 2022年和2021年第三季度非GAAP运营普通股每股收益分别为1.28美元和1.94美元；前九个月分别为3.96美元和5.02美元[406] - 2022年和2021年第三季度及前九个月，公司对AB的经济权益分别约为64%、65%、65%和65%[414] - 2022年7月1日，AB发行320万AB单位（公允价值1.33亿美元），并于2022年11月1日记录4.19亿美元的额外AB单位发行负债[414] - AB基于CarVal在2027年12月31日结束的六年内实现特定绩效目标，记录2.27亿美元或有对价应付账款（主要以AB单位支付）[414] - 2022年和2021年第三季度总营收分别为30.09亿美元和36.15亿美元；前九个月分别为121.21亿美元和77.18亿美元[415] - 截至2022年9月30日的三个月，归属控股公司的净收入从6.72亿美元降至2.73亿美元，减少3.99亿美元[418] - 截至2022年9月30日的三个月，非GAAP运营收益从8.18亿美元降至4.98亿美元，减少3.19亿美元[422] - 截至2022年9月30日的九个月，归属控股公司的净亏损从6.93亿美元变为净收入26亿美元，增加33亿美元[426] - 截至2022年9月30日的九个月，非GAAP运营收益从22亿美元降至16亿美元，减少6.04亿美元[430] - 2022年第三季度较2021年第三季度，投资收益减少4.95亿美元[420] - 2022年第三季度较2021年第三季度，手续费收入减少2.09亿美元[420] - 2022年较2021年，净衍生品收益从亏损39亿美元变为盈利70亿美元，增加109亿美元[426] - 2022年较2021年，佣金和分销相关付款减少3100万美元[426] - 2022年较2021年，归属非控股权益的净收入减少1.16亿美元[426] - 2022年较2021年，所得税费用增加9.29亿美元[428] 业务板块经营情况 - 各业务板块前三季度和前九个月经营收益有变化，如个人退休业务前三季度从3.16亿美元降至2.7亿美元，前九个月从10.93亿美元降至8.37亿美元[435] - 个人退休业务板块收入和扣除项有变动，如政策收费、费用收入和保费前三季度为3.85亿美元，前九个月为11.52亿美元[440] - 个人退休业务板块9月30日总AV为905.22亿美元，较6月30日下降37亿美元，主要因股市下跌45亿美元，部分被7.65亿美元净流入抵消[447] - 个人退休业务板块三季度经营收益从3.16亿美元降至2.7亿美元，费用型收入减少9000万美元，净投资收入增加5200万美元等[444][446] - 个人退休业务板块前三季度经营收益从11亿美元降至8.37亿美元，费用型收入减少3.36亿美元，净GMxB结果增加8900万美元等[449][450] - 公司退休和保护业务有效税率为19%，投资管理和研究业务为27%[436] - 个人退休业务板块AV滚动情况显示，前三季度和前九个月有保费、退保等收支变化[441] - 公司所得税费用减少1.03亿美元，主要因税前收益降低，部分被有效税率提高抵消[433] - 2022年前九个月平均资产价值（AV）下降214亿美元，主要因投资表现和计入账户余额的利息减少，净流入15亿美元部分抵消了下降[452] - 2022年前九个月净流入15亿美元，较2021年同期增加21亿美元，主要受新产品流入31亿美元推动，老固定利率产品流出16亿美元部分抵消[452] - 2022年第三季度集团退休业务运营收益为1.34亿美元，较2021年同期的1.92亿美元减少5800万美元[454][459] - 2022年前九个月集团退休业务运营收益为4.15亿美元，较2021年同期的5.14亿美元减少9900万美元[454][463] - 2022年9月30日集团退休业务总AV和AUA为397.1亿美元，较2021年12月31日的478.09亿美元减少[456] - 2022年第三季度集团退休业务净流出5700万美元，较2021年同期改善7800万美元[461] - 2022年前九个月集团退休业务净流入6.1亿美元，较2021年同期增加6.8亿美元[465] - 2022年第三季度投资管理与研究业务运营收益为9400万美元，较2021年同期的1.34亿美元减少[467] - 2022年前九个月投资管理与研究业务运营收益为3.3亿美元，较2021年同期的3.81亿美元减少[467] - 公司在2022年第三季度和前九个月对AB的经济权益分别约为64%、65%和65%[466] - 2022年第三季度，投资管理和研究部门运营收益从1.34亿美元降至9400万美元，减少4000万美元[472] - 2022年前九个月，投资管理和研究部门运营收益从3.81亿美元降至3.3亿美元，减少5100万美元[476] - 2022年第三季度，佣金和分销相关付款减少3500万美元，净衍生品收益增加1300万美元，非控股权益收益减少2600万美元，所得税费用减少1400万美元[473] - 2022年前九个月，佣金和分销相关付款减少3000万美元，非控股权益收益减少4000万美元，所得税费用减少2100万美元[477] - 保护解决方案部门2022年第三季度运营收益从2021年同期的1.6亿美元降至7200万美元，减少8800万美元；2022年前九个月运营收益从2021年同期的2.64亿美元降至2.08亿美元，减少5600万美元[482][486][487] - 2022年第三季度保护解决方案部门保费、费用收入和保费收入为5.05亿美元，2021年同期为4.82亿美元；2022年前九个月为15.44亿美元，2021年同期为14.93亿美元[482] - 2022年第三季度保护解决方案部门净投资收入为2.36亿美元，2022年前九个月为7.6亿美元[482] - 截至2022年9月30日，保护解决方案储备金总计310.26亿美元，2021年12月31日为356.37亿美元[482] - 截至2022年9月30日，有效面值总额为4183亿美元，2021年12月31日为4232亿美元[484] - 企业及其他部门2022年第三季度运营亏损7200万美元，2021年同期盈利1600万美元；2022年前九个月运营亏损2.18亿美元，2021年同期亏损7600万美元[491] 产品供应调整 - 公司重新调整产品供应和分销方向，转向资本密集度较低、回报率较高的积累和保护产品，如2021年1月停止提供最敏感的指数型万能寿险产品[481] 一般账户投资组合 - 2022年第一季度公司改变了一般账户投资组合的分配方法，使投资与产品组的负债特征更紧密结合[492] - 公司一般账户投资组合主要由投资级固定到期证券、短期投资、商业和农业抵押贷款、另类投资和其他金融工具组成[495] - 公司在执行一般账户投资组合活动时，将ESG因素纳入大部分投资流程[497] - 一般账户投资组合的呈现方式与美国公认会计原则合并财务报表有所不同，与公司管理方式一致[499] - 2022年固定到期投资收益为6.99亿美元，收益率3.77%；2021年收益为6.02亿美元，收益率3.42%[501] - 2022年抵押贷款收益为1.48亿美元，收益率3.92%；2021年收益为1.34亿美元，收益率3.99%[501] - 2022年其他股权投资收益为0.26亿美元，收益率2.95%；2021年收益为2.13亿美元，收益率31.06%[501] - 2022年保单贷款收益为0.49亿美元，收益率4.90%；2021年收益为0.52亿美元，收益率5.11%[501] - 2022年现金及短期投资亏损0.08亿美元，收益率 -2.51%；2021年收益率 -0.05%[501] - 2022年回购及融资协议利息费用等为 -0.47亿美元；2021年为 -0.13亿美元[501] - 2022年总投资资产收益为8.67亿美元，收益率3.83%；2021年收益为9.88亿美元，收益率4.68%[501] - 2022年短期固定到期投资收益为0.01亿美元，收益率3.41%；2021年收益为0.03亿美元，收益率3.39%[501] - 2022年投资净收益为8.30亿美元，收益率3.66%；2021年收益为9.63亿美元，收益率4.54%[501] - 2022年末净资产为90.589亿美元；2021年末为86.144亿美元[501] - 截至2022年9月30日，公司总固定到期资产摊余成本为7.4565亿美元，公允价值为6.3895亿美元[512] - 截至2021年12月31日，公司总固定到期资产摊余成本为7.2545亿美元，公允价值为7.7342亿美元[512] - 2022年9月30日，投资级固定到期资产摊余成本7.1759亿美元，公允价值6.1351亿美元[512] - 2021年12月31日，投资级固定到期资产摊余成本6.9794亿美元，公允价值7.46亿美元