公司业务布局 - 截至2022年3月31日，公司运营141家零售设计中心，其中137家位于美国，4家位于加拿大；160家独立运营的设计中心分布在美国、亚洲、中东和欧洲；拥有10个制造工厂，约75%的产品在北美制造工厂生产[141] - 截至2022年3月31日，零售设计中心总数为301家，较上一年度的304家有所减少[166] 业务订单情况 - 2022财年第三季度，零售业务书面订单较2021财年第三季度下降3.0%，较2019财年第三季度增长18.2%；批发业务书面订单较去年下降0.2%，较2019财年第三季度增长8.4%[147] - 2022财年前9个月，批发书面订单增长3.3%，零售书面订单增长0.8%；第三季度，批发书面订单下降0.2%，零售书面订单下降3.0%[164] - 2022财年前9个月，公司与美国政府总务管理局（GSA）的合同书面订单同比增长45.4%[172] - 公司国际净销售额下降29.6%，对中国的净销售额减少，对国际独立零售商的销售额占批发净销售额的比例从上年同期的4.1%降至2.6%[172] - 2022财年第三季度批发书面订单较2021财年同期下降0.2%，北美独立零售网络订单下降3.7%，中国国际订单下降43.4%，公司运营设计中心订单增长1.0%[173] 财务关键指标（整体） - 截至2022年3月31日，公司现金和投资为1.046亿美元[148] - 2022财年第三季度，合并净销售额增长11.7%[148] - 2022财年第三季度，合并毛利率增加310个基点至60.4%[148] - 2022财年第三季度，运营利润率从去年同期的10.7%提升至16.5%；调整后运营利润率从去年同期的11.1%提升至15.8%[148] - 2022财年第三季度，摊薄后每股收益增长59.0%至0.97美元；调整后摊薄后每股收益为0.93美元，增长60.3%[148] - 2022年1月，董事会宣布每股0.29美元的季度现金股息，于2月支付，截至2022年3月31日的九个月内，股息支付总额达4010万美元[148] - 2022年2 - 3月，公司净销售额为1.977亿美元，同比增长11.7%；9个月净销售额为5.881亿美元，同比增长16.0%[164] - 2022年2 - 3月，公司毛利润为1.195亿美元，同比增长17.8%；9个月毛利润为3.509亿美元，同比增长21.6%[164] - 2022年2 - 3月，公司净利润为0.247亿美元，同比增长58.3%；9个月净利润为0.718亿美元，同比增长71.5%[164] - 毛利润增长17.8%至1.195亿美元，零售毛利润因净发货量增长17.9%和毛利率改善而上升，批发毛利润因批发净发货量增长12.3%而增加[177] - 毛利率从一年前的57.3%升至60.4%，零售销售占总合并销售的比例从79.9%升至84.4%[178] - SG&A费用增至8830万美元，占净销售额的44.7%，较上一年同期的8180万美元（占比46.2%）增长7.9%[179] - 重组和其他减值费用（扣除收益后）为150万美元收益，而去年同期为60万美元损失[180] - 营业收入为3270万美元，调整后营业收入为3130万美元，占净销售额的15.8%，较去年同期的1960万美元（占比11.1%）显著增加[183] - 九个月合并净销售额为5.881亿美元，较去年同期增长16.0%，批发净销售额增长12.9%，零售净销售额增长24.0%[191] - 毛利润增长21.6%，达3.509亿美元，毛利率从56.9%升至59.7%[196][197] - SG&A费用增长11.0%，从2.336亿美元增至2.595亿美元，占净销售额比例从46.1%降至44.1%[198][201] - 重组和其他减值费用净收益为480万美元，上年同期为支出160万美元[198][202] - 营业收入从5320万美元增至9630万美元，增长80.9%[198] - 所得税费用从1060万美元增至2440万美元，增长130.8%，有效税率从20.2%升至25.4%[206] - 净利润从4180万美元增至7180万美元，增长71.5%，摊薄后每股收益从1.65美元增至2.81美元，增长70.3%[206] - 2022年第一季度GAAP毛利润为1.1946亿美元，较2021年同期的1.01409亿美元增长17.8%；前九个月GAAP毛利润为3.50921亿美元，较2021年同期的2.88511亿美元增长21.6%[214] - 2022年第一季度GAAP营业收入为3265.3万美元，较2021年同期的1898.7万美元增长72.0%；前九个月GAAP营业收入为9630.5万美元，较2021年同期的5322.3万美元增长80.9%[214] - 2022年第一季度合并净销售额为1.97659亿美元，较2021年同期的1.76962亿美元增长11.7%；前九个月合并净销售额为5.88079亿美元，较2021年同期的5.06846亿美元增长16.0%[214] - 2022年第一季度GAAP净利润为2471.4万美元，较2021年同期的1560.8万美元增长58.3%；前九个月GAAP净利润为7176.1万美元，较2021年同期的4184.4万美元增长71.5%[214] 财务关键指标（批发业务） - 批发净销售额增长12.9%，达3.464亿美元，排除零售部门的内部销售后下降1.4%[193] - 批发营业收入从4040万美元降至3910万美元，下降3.1%[198][204] - 2022年第一季度批发业务GAAP营业收入为1653.6万美元，较2021年同期的1450.8万美元增长14.0%；前九个月批发业务GAAP营业收入为3909.9万美元，较2021年同期的4036.6万美元下降3.1%[214] 财务关键指标（零售业务） - 公司运营设计中心零售净销售额增长17.9%至1.667亿美元，美国净销售额增长17.9%，加拿大设计中心净销售额下降19.8%[174] - 零售净销售额增长24.0%，达5.013亿美元，美国增长24.6%，加拿大增长6.7%[195] - 零售营业收入从1690万美元增至5630万美元，增长234.1%[198][205] - 2022年第一季度零售业务GAAP营业收入为1933万美元，较2021年同期的496.2万美元增长289.6%；前九个月零售业务GAAP营业收入为5631万美元，较2021年同期的1685.4万美元增长234.1%[215] 疫情影响 - 2022财年第三季度，公司经历了与新冠疫情相关的供应链中断、制造中断和劳动力限制，导致生产流程延迟[151] - 2022财年第三季度后半段，上述中断情况有所改善，但无法预测疫情对公司财务运营的近、长期影响[151] 产品生产与采购 - 2022财年第三季度，公司75%的产品在北美工厂生产，25%主要从东南亚和中国采购[154] 公司流动性与资金状况 - 截至2022年3月31日，公司现金及投资为1.046亿美元，无未偿还银行借款[158] - 截至2022年3月31日，公司流动性包括9500万美元现金及现金等价物、950万美元短期投资、4000万美元经营活动现金流和1.21亿美元信贷额度，预计至少未来12个月可满足运营资金需求[219] - 截至2022年3月31日，公司营运资金为1.104亿美元，高于2021年6月30日的7140万美元；流动比率为1.48，高于2021年6月30日的1.32和2021年3月31日的1.29[222] - 截至2022年3月31日，公司持有9500万美元现金及现金等价物，占总资产的13.3%，低于一年前的15.8%和2021年6月30日的15.3%；另有950万美元短期投资，而2021年6月30日无此类投资[223] - 2022财年前九个月，公司现金及现金等价物减少960万美元，降幅9.1%，主要因支付4010万美元现金股息、900万美元资本支出和950万美元净投资购买，部分被4000万美元经营活动净现金和1060万美元物业、厂房及设备销售收入抵消[224] - 2022财年前九个月经营活动产生的现金为4000万美元，较上一年的1.021亿美元减少，主要因营运资金增加，部分被当期较高的净收入抵消[225] - 2022财年前九个月投资活动使用的现金为790万美元，较上一年的540万美元增加250万美元，主要因净购买950万美元投资，部分被出售物业所得和资本支出减少抵消[228] - 2022财年前九个月融资活动使用的现金为4080万美元，较上一年的6040万美元减少，主要因去年偿还5000万美元未偿借款，部分被当期特别现金股息支付和常规季度现金股息16%的增长抵消[229] - 截至2022年3月31日，公司持有90万美元受限现金，与Ethan Allen保险子公司有关，2021年6月30日无受限现金[231] - 2022财年前九个月，汇率变动对公司现金及现金等价物的影响小于10万美元，对加拿大、墨西哥和洪都拉斯的现金余额影响不大[232] 资本支出与股息支付 - 2022财年前九个月资本支出总计900万美元，较上一年的1030万美元减少130万美元，主要因零售设计中心支出减少，部分被北卡罗来纳州的制造扩张等抵消[236] - 公司预计2022财年全年资本支出在1200万至1400万美元之间[237] - 2022财年前九个月，公司支付现金股息总计4010万美元，高于上一年的1160万美元，包括2021年8月支付的1900万美元特别股息，常规季度股息提高16%至每股0.29美元[238] 股票回购与会计估计 - 截至2022年3月31日，公司根据现有多年股票回购计划，董事会授权剩余可回购2007364股普通股，2022财年和2021财年前九个月均无股票回购[241] - 2022财年前九个月公司关键会计估计与2021年10 - K年度报告披露相比无重大变化[250] 利率与外汇风险 - 截至2022年3月31日公司无固定或可变利率未偿还借款，若未来产生可变利率债务，基于当前和预期的风险敞口负债水平，假设一个月担保隔夜融资利率（SOFR）变动100个基点（上下），不会对公司经营成果和财务状况产生重大影响[253] - 自2021年12月31日起银行停止报告用于设定伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）的信息，2022年1月26日公司签订信贷协议，规定基于SOFR计算利率[254] - 截至2022年3月31日的三个月和九个月内，外币价值市场变化导致的外汇损益对公司无重大影响[257] - 假设2022年3月31日美元兑所有外币贬值10%，对公司合并经营成果和财务状况影响不重大[258] 市场风险 - 公司面临原材料（主要是原木、木材、胶合板、织物和泡沫产品）成本变化的市场风险，泡沫产品成本对油价变化敏感，还面临产品运输成本（包括燃料成本）风险[259] - 未来公司经营成果和财务状况可能受到通货膨胀不利影响，包括产品和服务成本增加、利率上升对房地产市场的影响等[260]