公司财务状况 - 2018 - 2021年公司收入复合年增长率为55.8%，2021年达到4.901亿美元，较2020年增长45.2%，2021年净亏损8200万美元，调整后EBITDA达到1.072亿美元[28] - 2018 - 2021年公司收入复合年增长率为55.8%，2021年达到4.901亿美元，较2020年的3.375亿美元增长45.2%，但未来增速可能放缓[112] - 2021年和2020年公司净亏损分别为8200万美元和6000万美元，未来可能无法实现盈利[115] - 2021年经营活动提供的净现金为3750万美元，2020年为5750万美元；截至2021年12月31日，现金及现金等价物为9400万美元，受限现金为360万美元[132] - 支付相关交易在2021年约占公司收入的14%[156] - 2021年订阅和交易费用、营销技术解决方案分别占公司总收入的72%和24%，营销技术解决方案收入同比增长37%，订阅和交易费用收入同比增长51%[197] - 截至2021年12月31日，公司有现金、现金等价物和受限现金9760万美元，新循环信贷额度下可用借款能力1.9亿美元，新信贷安排下未偿还债务5.486亿美元[219] 市场规模与渗透情况 - 仅9%的服务中小企业市场被端到端软件解决方案渗透，预计到2025年北美这一比例将增至超13%[29][44] - 移动商务约占在线消费的40%，且增长速度远超其他电子商务形式[30] - 2020年全球服务中小企业约4亿家，其中北美3100万家，全球总潜在市场约1.3万亿美元，北美约5200亿美元[43][44] - 基于2021年第四季度月均处理量，公司估计年化处理总量为91亿美元，总年化支付处理机会约830亿美元[50] - 公司估计仅北美就有超3100万服务型中小企业，全球有4亿[71] - 截至2021年12月31日，公司与现有客户的潜在年化收入机会超50亿美元[73] - 公司2021年服务中小企业的当前解决方案全球潜在市场总额约为1.3万亿美元，其中北美约为5200亿美元，包括家庭服务590亿美元、健康服务840亿美元、健身与健康服务210亿美元和其他服务类别3560亿美元[173] 中小企业市场趋势 - 超半数受访企业表示未来一年将客户体验列为首要任务[31] - 80%的中小企业终端消费者在2021年进行在线产品研究，约65%的美国中小企业已采用数字营销工具，其中约60%预计增加相关支出[33] - 美国约68%的中小企业已采用数字支付处理解决方案，较三年前增长超20%[34] 公司产品与解决方案 - 公司提供EverPro（家庭服务）、EverHealth（健康服务）、EverWell（健身与健康）三套垂直定制的集成SaaS解决方案套件[54][57][61] - 公司专注为服务中小企业提供量身定制的解决方案，垂直和微垂直方法使其能提供关键特定功能的定制解决方案[63] - 公司产品包括端到端工作流集成解决方案、SaaS解决方案、移动功能等，具有成本和资源高效、以客户为导向创新等特点[64][65][67][69][70] 公司客户情况 - 截至2021年底公司平台客户数量从2018年底约11万增至超60万，2021年客户总数增长约20%，其中约66%在美国，约34%为国际客户[71][78] - 公司客户主要是中小企业，留存难度大，若无法留存现有客户或向其销售更多功能和服务，营收增长可能受不利影响[184][185] - 多数客户合同为可随时终止的开放式协议，续约和扩展率受多种因素影响，若客户不续约，营收和经营业绩将下降[187] 公司收购情况 - 公司自成立以来收购52家公司，2021年收购5家，2020年收购9家，2019年收购13家，目前追踪超1.2万家北美企业作为潜在收购目标[75] - 公司收购Joist后18个月新增超4万SaaS客户，收购后前两年收入增长约五倍[85] - 自2017年4月以来，公司完成52次收购，未来收购可能减少且面临诸多挑战和风险[121] - 收购可能无法实现预期收益，还可能导致未预见成本、损失或利润下降，以及潜在减值费用[127] - 收购目标的尽职调查可能无法充分发现或有负债，卖家的赔偿义务有财务和时间限制，保险也不能覆盖所有潜在损失[129] 公司员工情况 - 公司每年为员工提供超1.5万小时用于志愿活动[90] - 截至2021年12月31日，公司约有2200名员工分布在六个国家，其中约1800名在美国[91] - 公司未来成功依赖吸引、培训和留存高技能员工，人才竞争激烈，若无法满足人员需求，将影响业务发展[215][217][218] 公司技术与基础设施 - 公司将超一半技术解决方案迁移至AWS以提高生产力、成本效率、扩大容量和加快创新[95] - 公司依赖系统、技术和基础设施以及第三方服务，系统故障或第三方停止服务会中断业务、增加成本[191][192] - 系统和运营可能受多种因素破坏或中断，导致营收损失、客户流失等后果[193] 公司增长策略 - 公司增长策略包括吸引新客户、拓展新产品和垂直领域、扩大ARPU和钱包份额等[71][72][73] 公司面临的风险 - 公司业务受医疗保健法律法规变化影响，不遵守规定可能对经营、财务和流动性产生重大负面影响[101] - 公司经营业绩存在季度和年度波动，受多种因素影响，难以预测未来业绩[116][119] - 公司有限的运营历史和不断发展的业务使其未来前景和面临的风险难以评估[108] - 公司需维护和增强技术基础设施、财务和会计系统及控制，吸引和留住各类人才以管理增长[113] - 为支持业务增长和收购战略，公司可能需额外举债或进行股权、债务融资，但融资可能无法以可接受的条件获得，还可能导致股东权益稀释[131] - 公司未来资本需求取决于多种因素，可能与当前估计有显著差异，可能需进行股权或债务融资或合作安排来获取资金[133] - 公司未来增长和盈利部分取决于现有垂直市场的扩张、新垂直市场的开拓，但可能无法成功识别合适的收购或合作对象，也可能缺乏足够资源适应新市场[136] - 公司面临来自多方面的激烈竞争，包括垂直和水平竞争对手、潜在的合作伙伴以及未知的新进入者，未来竞争强度可能增加[140] - 所在行业的整合可能导致现有和潜在客户对公司解决方案和服务的需求下降，新实体可能利用市场力量谈判降价或开发竞争产品[148] - 公司依赖支付卡网络和支付处理器，若不遵守相关要求，可能面临罚款、暂停或终止注册，影响业务规模和收入[150] - 电子支付市场变化迅速，公司若不能跟上发展或推出新的软件解决方案，可能在支付技术相关服务上处于竞争劣势[155] - 公司依赖第三方开发和获取新技术，若无法及时且经济高效地开发、适应技术变革或行业标准，业务、财务状况和经营成果将受到重大不利影响[158] - 解决方案中的错误、故障或漏洞可能对公司业务、经营成果、财务状况和增长前景产生不利影响[159] - 数据的未经授权披露、破坏或修改，软件或服务的中断，或网络安全漏洞可能使公司承担责任、面临诉讼并损害声誉[163] - 公司运营指标使用内部系统和工具计算且未独立验证，若数据不准确可能损害声誉并对业务产生负面影响[176] - 若无法有效发展和扩大销售与营销能力，将损害公司增加客户群和实现解决方案更广泛市场接受度的能力[178] - 若无法维护和提升声誉及品牌知名度，公司业务和经营成果可能受到损害[180] - 公司现有一般责任和网络责任保险政策可能无法覆盖所有安全漏洞相关潜在索赔，或不足以赔偿可能产生的全部责任[171] - 若高估潜在市场规模，公司未来增长机会可能受限[172] - 公司销售和营销努力若未带来显著收入增长，业务和经营成果将受到损害[179] - 低利润率解决方案和服务增长快于高利润率业务，可能导致整体盈利能力和利润率下降[196][197] - 新冠疫情影响公司业务、财务状况和经营业绩，增加经济不确定性，影响消费者和企业支出习惯[199][200] - 新冠疫情使健身与 wellness 服务、健康服务客户运营受影响，同时增加远程医疗服务等需求[201][203][204] - 公司采取的防疫措施可能对运营、员工生产力和可用性产生负面影响，增加隐私、安全和欺诈风险[205] - 宏观经济和政治风险、客户业务周期以及消费和商业支出变化，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生负面影响[208] - 经济或市场波动、通胀、利率上升等因素会增加公司运营和借贷成本，减少客户购买力，影响公司业务和财务状况[212][213][214] - 公司需新增和留存中小企业客户以增加收入，但经济疲软可能导致中小企业关闭率上升，使公司面临信用损失和交易下滑风险[213] - 公司债务可能影响财务健康和竞争地位，若无法产生足够现金流偿债或再融资，将对财务状况和债务价值产生重大不利影响[219] - 新信贷安排包含限制契约，若违反可能导致违约事件，使银行采取行动，公司资产可能不足以偿还债务[220][221][223] - 利率波动可能增加公司利息成本，影响财务状况和营运资金[224] - 新信贷安排中欧元借款使用的LIBOR利率将被替代，可能导致可变利率债务成本增加[225] - 作为上市公司，公司需建立和维护有效的财务报告内部控制，否则可能影响财务报表的及时性和准确性[226] - 遵守证券规则和法规增加了公司的合规成本，分散了管理层注意力，可能对业务和经营业绩产生不利影响[227] 公司知识产权情况 - 截至2021年12月31日，公司在美国有157个注册商标，欧盟有3个，波多黎各有2个等，还有6个美国和6个加拿大商标申请在处理中，美国有35个注册版权，加拿大有1个，美国有3项已授权专利，约3200个注册域名[103] - 公司通过多种方式保护知识产权，同时也获得第三方知识产权使用许可[102][106]