投资组合整体情况 - 截至2021年9月30日，公司在70家投资组合公司有活跃投资，剩余投资在6家已出售基础业务的公司，投资组合总公允价值为719,124千美元，债务投资加权平均有效收益率为12.3%，持有88.2%的投资组合公司的股权投资，平均完全摊薄股权占比为5.6%[53] - 截至2020年12月31日，公司在66家投资组合公司有活跃投资，剩余投资在3家已出售基础业务的公司，投资组合总公允价值为742,869千美元，债务投资加权平均有效收益率为12.2%，持有88.4%的投资组合公司的股权投资，平均完全摊薄股权占比为5.3%[53] - 2021年和2020年前九个月，债务和股权投资购买总额分别为245,544千美元和86,121千美元，投资组合投资销售和还款所得总额分别为319,036千美元和110,149千美元[53] - 2019年12月31日公司投资总余额为766,919千美元，2020年9月30日为715,405千美元，2020年12月31日为742,869千美元，2021年9月30日为719,124千美元[70] 投资组合类型占比情况 - 截至2021年9月30日，第一留置权债务投资为296,998千美元，占比41.2%；第二留置权债务投资为201,305千美元，占比28.0%；次级债务投资为69,452千美元，占比9.7%；股权投资为148,098千美元，占比20.6%；认股权证投资为3,271千美元，占比0.5%[53] - 截至2020年12月31日，第一留置权债务投资为187,353千美元，占比25.2%；第二留置权债务投资为332,154千美元，占比44.7%；次级债务投资为107,911千美元，占比14.5%；股权投资为112,836千美元，占比15.2%；认股权证投资为2,615千美元，占比0.4%[53] 地区投资情况 - 2021年9月30日，中西部地区投资公允价值为133,746千美元，占比18.6%；东南部地区为193,743千美元，占比26.9%；东北地区为149,247千美元，占比20.8%；西部地区为86,538千美元，占比12.0%；西南部地区为155,850千美元，占比21.7%[56] - 2020年12月31日，中西部地区投资公允价值为225,745千美元，占比30.4%；东南部地区为153,291千美元，占比20.6%；东北地区为123,268千美元，占比16.6%；西部地区为108,673千美元，占比14.6%；西南部地区为131,892千美元，占比17.8%[56] 投资组合特殊情况 - 截至2021年9月30日，公司无公允价值或成本占总投资组合超10%的投资组合公司投资，有一项占总资产超5%的投资组合公司投资，无处于非应计状态的债务投资[57] - 截至2020年12月31日，公司无公允价值或成本占总投资组合超10%的投资组合公司投资，无占总资产超5%的投资组合公司投资，有一项处于非应计状态的债务投资[57] - 2021年9月30日，EbLens投资组合公司债务投资不处于非应计状态；2020年12月31日，该公司处于仅实物支付（PIK）非应计状态，公司停止确认该投资的PIK利息收入[58] 控制投资与附属投资情况 - 截至2021年9月30日，总控制投资本金为50189美元，公允价值为43284美元，九个月利息收入为2495美元[62] - 截至2021年9月30日，总附属投资本金为19618美元，公允价值为107053美元，九个月利息收入为2096美元[62] - 截至2020年12月31日，总控制投资本金为28065美元，公允价值为28253美元，年度利息收入为1889美元[63] - 截至2020年12月31日，总附属投资本金为22224美元，公允价值为81394美元，年度利息收入为3511美元[63] - 2021年前九个月，控制投资总增加额为31953美元，总减少额为16922美元[62] - 2021年前九个月，附属投资总增加额为41640美元，总减少额为15981美元[62] - 2020年，控制投资总增加额为7818美元，总减少额为1385美元[63] - 2020年，附属投资总增加额为32395美元，总减少额为72556美元[63] 投资估值相关情况 - 董事会已建立并记录了根据ASC Topic 820确定投资公允价值的流程和方法[64] - 投资类型、行业、股权所有权细节及是否产生收入在合并投资明细表中披露[62][63] - 公司投资组合由私募公司的债务和股权证券组成，使用Level 3输入以公允价值对所有投资估值[66] - 董事会每季度对无市场报价的投资进行多步骤估值，独立估值公司至少每年对投资进行一次评估[66] - 公司对债务和股权投资进行详细估值，采用市场和收入法[66] - 公司评估投资使用最新财务报表和预测，咨询高级管理层获取信息[68] - 公司债务投资主要用现金流折现法估值，信用恶化或处于清算状态时考虑其他方法[68] - 公司股权和认股权证投资一般用市场法估计企业价值，也可采用收入法[68] - 公司按季度审查公允价值层级分类，2020和2021年前九个月1、2、3级之间无转移[68] - 表格展示了2020和2021年前九个月使用重大不可观察输入（Level 3）计量的公允价值投资的期初和期末余额的调节情况[68] 不同类型投资公允价值及成本情况 - 2021年第三季度和前九个月，三级投资未实现增值/（贬值）净变化分别为17,067千美元和33,223千美元；2020年同期分别为12,489千美元和 - 62,591千美元[70] - 2021年9月30日，一级抵押债务公允价值277,274千美元，加权平均资本成本范围4.0% - 22.8%，加权平均为12.7%[70] - 2021年9月30日，二级抵押债务公允价值182,318千美元，加权平均资本成本范围10.5% - 26.9%，加权平均为14.7%[70] - 2021年9月30日，次级债务公允价值66,947千美元，加权平均资本成本范围11.5% - 12.0%，加权平均为11.6%[70] - 2021年9月30日，股权公允价值148,098千美元，EBITDA倍数范围3.3x - 17.8x，加权平均为8.0x[70] - 2021年9月30日，认股权证公允价值3,271千美元，EBITDA倍数范围4.5x - 6.0x，加权平均为6.0x[70] 债务义务情况 - 2021年9月30日公司债务义务账面价值342,250千美元，公允价值343,735千美元；2020年12月31日账面价值454,250千美元，公允价值456,754千美元[75] - 确定现金流折现技术下公允价值的重要不可观察输入是各证券的加权平均资本成本，其增加或减少可能导致公允价值估计显著降低或升高[73] - 确定企业价值技术下公允价值的重要不可观察输入是收入和EBITDA倍数以及资产覆盖率，其增加或减少可能导致公允价值估计显著升高或降低[73] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司债务义务公允价值分别为343,735千美元和456,754千美元[77] 费用相关情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月，基础管理费分别为3,270千美元、9,661千美元和3,223千美元、9,688千美元，2021年基础管理费豁免分别为69千美元和98千美元[78] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，基础管理费应付（扣除豁免后）分别为3,201千美元和3,244千美元[78] - 激励费的收入激励费部分，2021年和2020年截至9月30日的九个月分别为2,425千美元、7,644千美元和2,374千美元、6,342千美元，2020年豁免423千美元[80] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，收入激励费应付（扣除豁免后）分别为2,425千美元和2,610千美元[80] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金支付的资本利得激励费均为0，从首次公开募股到2021年9月30日支付的资本利得激励费总额为348千美元[80] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月，资本利得激励费应计（冲回）分别为4,664千美元、8,638千美元和2,761千美元、 - 6,380千美元[80] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，应计资本利得激励费应付分别为19,669千美元和11,031千美元[80] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月，行政服务费用分别为438千美元、1,281千美元和412千美元、1,242千美元[82] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，应计行政服务费用应付分别为585千美元和593千美元[82] 信贷安排情况 - 循环信贷安排下，贷款人循环承付款项从9万美元增至10万美元，可根据条件增至最高25万美元，到期日从2019年6月16日延长至2023年4月24日[83] - 2020年6月30日结束的四个季度，最低综合利息覆盖率为2.25:1；2020年9月30日和12月31日结束的四个季度为2.00:1；此后每季度末结束的四个季度为1.75:1[83] - 信贷安排借款利率按年计算，可选3%（满足条件为2.75%）加相应期限LIBOR利率，或2%（满足条件为1.75%）加最高的优惠利率、联邦基金利率加0.5%、三个月LIBOR加1.0%和零[83] - 公司支付承诺费，未使用额度在承付款项35%及以下时为每年3%，超出部分为每年0.5%[83] - 信贷安排要求最低资产覆盖率为2:1（监管基础）[83] SBA债券情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，已批准未使用的SBA债券承付款项分别为7.5万美元和1.15万美元[85] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，已发行和未偿还的SBA债券总额分别为9.5万美元和14.7万美元[85] - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，公司分别提前偿还6.35万美元和1.65万美元的SBA债券，分别确认债务清偿实现损失2640美元和299美元[87] 票据发行与赎回情况 - 2018年公司发行2023年到期的5.875%票据，总净收益约4.8062万美元，2021年1月赎回5万美元本金，债务清偿实现损失约794美元[86] - 2019年2月公司发行2024年到期的6.000%票据，总净收益约6.6521万美元，2021年2月赎回5万美元本金，债务清偿实现损失约1081美元[86] - 2019年10月公司发行2024年到期的5.375%票据，总净收益约6.1053万美元[86] - 2020年12月23日，公司完成约12.5万美元本金的4.75% 2026年到期票据发行，扣除承销折扣2500美元和预计发行费用400美元后，净收益约12.21万美元[87] - 2021年截至9月30日的九个月，公司赎回5万美元的2023年票据和5万美元的2024年票据[87] - 2021年10月8日公司完成约125,000千美元的3.50% 2026年到期票据公开发行，净收益约122,095千美元[107] 有担保借款及相关情况 - 截至2021年9月30日，公允价值计量的有担保借款总额为1.7746万美元，相关贷款公允价值为1.7746万美元，加权平均利率约4.4%[87] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司发行的高级证券（含担保借款）未偿还总额分别为26.4996万美元和30.725万美元，资产覆盖率分别为268.9%和233.7%[87] 递延融资成本及债务净额情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，递延融资成本分别为1.7528万美元和1.8501万美元，未摊销递延融资成本分别为7671美元和1.1万美元[89] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，扣除未摊销递延融资成本后的债务净额分别为33.4579万美元和30.0294万美元[89] - 截至2021年9月30日，公司债务负债计划到期情况为：2022年330美元，2023年4万美元，2024年8.225万美元，2025年2.25万美元，之后21.4916万美元，总计35.9996万美元[89